4月11日,隆基机械(7.130, 0.02, 0.28%)发布2022年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2022年全年营业收入为22.74亿元,同比增长16.06%;归母净利润为4557.73万元,同比增长44.23%;扣非归母净利润为3267.08万元,同比增长24.08%;基本每股收益0.11元/股。
公司自2010年2月上市以来,已经现金分红13次,累计已实施现金分红为4.52亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利1.2元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对隆基机械2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为22.74亿元,同比增长16.06%;净利润为4133.47万元,同比增长42.35%;经营活动净现金流为2.98亿元,同比增长50.56%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
? 净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为0.4亿元、0.3亿元、0.4亿元,同比变动分别为-23.81%、-35.32%、42.35%,净利润较为波动。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
净利润(元) |
4489.22万 |
2903.7万 |
4133.47万 |
净利润增速 |
-23.81% |
-35.32% |
42.35% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
? 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动16.06%,销售费用同比变动-32.02%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
15.96亿 |
19.6亿 |
22.74亿 |
销售费用(元) |
2081.1万 |
4265.54万 |
2899.92万 |
营业收入增速 |
-2.23% |
22.75% |
16.06% |
销售费用增速 |
-77.91% |
104.97% |
-32.02% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为6.99%,同比下降25.16%;净利率为1.82%,同比增长22.65%;净资产收益率(加权)为2.19%,同比增长52.08%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
? 销售毛利率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为10.1%、9.35%、6.99%,变动趋势持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
销售毛利率 |
10.1% |
9.35% |
6.99% |
销售毛利率增速 |
-32.83% |
-7.49% |
-25.16% |
? 销售毛利率下降,销售净利率增长。报告期内,销售毛利率由去年同期9.35%下降至6.99%,销售净利率由去年同期1.48%增长至1.82%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
销售毛利率 |
10.1% |
9.35% |
6.99% |
销售净利率 |
2.81% |
1.48% |
1.82% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
? 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为2.19%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
净资产收益率 |
2.03% |
1.44% |
2.19% |
净资产收益率增速 |
-23.4% |
-29.06% |
52.08% |
? 投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为1.58%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
投入资本回报率 |
1.71% |
1.14% |
1.58% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
? 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内,资产减值损失为-0.3亿元,同比下降87.61%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
资产减值损失(元) |
-1130.04万 |
-1368.75万 |
-2567.89万 |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为38.73%,同比增长8.55%;流动比率为1.86,速动比率为1.25;总债务为8.06亿元,其中短期债务为8.01亿元,短期债务占总债务比为99.38%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
? 流动比率持续下降。近三期年报,流动比率分别为2.24,1.95,1.86,短期偿债能力趋弱。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
流动比率(倍) |
2.24 |
1.95 |
1.86 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
? 现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为1.04、0.79、0.71,持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
现金比率 |
1.04 |
0.79 |
0.71 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
? 总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报,总债务/净资产比值分别为21.7%、29.96%、36.77%,持续增长。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
总债务(元) |
4.96亿 |
6.69亿 |
8.06亿 |
净资产(元) |
22.86亿 |
22.32亿 |
21.91亿 |
总债务/净资产 |
21.7% |
29.96% |
36.77% |
从资金管控角度看,需要重点关注:
? 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为9.4亿元,短期债务为8亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为1.095%,低于1.5%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
货币资金(元) |
6.46亿 |
9.42亿 |
9.42亿 |
短期债务(元) |
4.96亿 |
6.69亿 |
8.01亿 |
利息收入/平均货币资金 |
1.13% |
0.83% |
1.09% |
? 预付账款变动较大。报告期内,预付账款为123.2万元,较期初变动率为54.05%。
项目 |
20211231 |
期初预付账款(元) |
79.98万 |
本期预付账款(元) |
123.21万 |
? 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长54.05%,营业成本同比增长19.07%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
预付账款较期初增速 |
-17.44% |
10.15% |
54.05% |
营业成本增速 |
3.45% |
23.78% |
19.07% |
? 其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为0.1亿元,较期初变动率为323.99%。
项目 |
20211231 |
期初其他应付款(元) |
268.42万 |
本期其他应付款(元) |
1138.09万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为5.17,同比增长11.56%;存货周转率为2.6,同比增长10.89%;总资产周转率为0.65,同比增长10.36%。
从长期性资产看,需要重点关注:
? 在建工程变动较大。报告期内,在建工程为0.2亿元,较期初增长836.65%。
项目 |
20211231 |
期初在建工程(元) |
258.8万 |
本期在建工程(元) |
2424.07万 |
? 其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为570.6万元,较期初增长2752.95%。
项目 |
20211231 |
期初其他非流动资产(元) |
20万 |
本期其他非流动资产(元) |
570.59万 |