来源 :朝阳永续2026-06-11
1. 北方华创第二季度业绩预期怎么样？
截至2026年06月10日，根据朝阳永续季度业绩前瞻数据：
预测净利润18.37~20.98亿元，同比增长12.9%~28.9%。
关注后续财报数据披露后能否超预期，朝阳永续A股季度业绩前瞻数据将为投资者提供业绩鉴定。
2. 北方华创最新卖方观点
长江证券认为：北方华创在2025年实现了营业收入393.53亿元，同比增长30.85%，归母净利润55.22亿元，同比减少1.78%，毛利率为40.10%。2026年一季度，公司营业收入和归母净利润分别同比增长25.80%和3.42%，毛利率略有下降。公司在电子工艺装备和电子元器件领域均实现增长，集成电路设备营收增长超过50%，市占率稳步提升。研发投入同比增长34.74%，研发人员增长42.07%。全球半导体设备市场景气度上升，预计未来几年将持续增长。北方华创作为国内半导体设备国资龙头，技术产品领先，产品矩阵持续完善，有望在国产替代趋势下实现长期发展。
分业务来说：
1)集成电路设备：营收同比增长超50%，市占率稳步提升；
2)研发投入：2025年达72.77亿元，同比增长34.74%；
3)研发人员：2025年底达6,511人，较2024年增长42.07%；
4)全球半导体设备市场：预计未来几年将持续增长；
5)半导体业务国产替代：北方华创作为国资龙头，产品矩阵持续完善，有望长期向好发展。
华兴证券认为：北方华创1Q26季度报告显示，公司营收同比增长25.80%，净利润同比增长3.42%，研发费用同比增加36.64%。公司在刻蚀、薄膜沉积、湿法清洗等设备市场占有率稳步提升，研发投入增加导致短期利润承压，但有望增强中长期竞争力。两存扩产加速落地，新设备多点突破，支撑公司成长。预计2026-2028年营收和净利润持续增长，维持“买入”评级，目标价740元。