东吴证券给予海康威视买入评级，稳定是内核，碎片化是方向，渠道价值显著低估

　　东吴证券国际经纪05月16日发布研报称，给予海康威视（002415.SZ，最新价：32.98元）买入评级。评级理由主要包括：1）核心问题：短期业绩之争，PBG、SMBG失速可能VS海外、创新业务提振；2）价值判断：从标准化产品到半标准化、半定制化解决方案，再到完全定制化；3）长期发展：定制化、碎片化是产业发展的必然方向，稀缺渠道价值显著低估。风险提示：安防行业发展不达预期、疫情冲击中小企业经营风险加大等。

　　海康威视近一个月获得15份券商研报关注，买入13家，平均目标价为56.36元，与最新价32.98元相比，高23.38元，目标均价涨幅70.89%。