10月27日盘后，启明星辰信息技术集团股份有限公司（股票代码：002439.SZ；股票简称：启明星辰）2023年三季报披露。启明星辰今年前三季度营收持续增长，盈利能力再创历史新高，单三季度创近年来最高盈利水平；站在行业视角，其经营表现在业内也颇为出彩，彰显网络安全行业领军企业实力。
启明星辰自成立近30年来持续深耕网络安全领域，如今正与中国移动战略协同。展望未来，启明星辰旨在与中国移动一起聚焦国家、行业、用户之需，精耕细作打造优质产品服务，全力提升网络安全保障体系和能力，为建设网络强国、数字中国作出更大贡献，共赴数智化新征程，未来其成长值得市场期待。
Q3创近年来最高盈利水平
财务数据显示，启明星辰今年前三季度实现营业收入25.34亿元，同比增长16.84%；实现归母净利润2.41亿元，同比增长196.72%；实现扣非后归母净利润99.10万元，同比增长100.33%。
从Q3单季表现看，启明星辰实现营收10.12亿元，同比增长6.05%；实现归母净利润5654.45万元，同比增长14785.29%；实现扣非后归母净利润8166.91万元，同比增长674.74%。此外，Q3其毛利同比增长16.40%；毛利率64.22%，同比增加5.71个百分点。
三季报数据靓丽，启明星辰表示，“报告期内公司积极把握业务升维机会，继续强化长期深耕的网络安全业务，切实推进与中国移动战略协同。公司根据宏观经济情况和下游客户需求灵活调整经营策略，降本增效控费方面取得积极成果，盈利再创历史新高，实现公司业务稳健、提速、健康发展。”
若回溯公司前期业绩表现可发现，今年Q3启明星辰创下了近年来最高盈利水平，2021-2022年同期其归母净利润均为负；而横向对比，启明星辰的业绩表现在同行中亦是可圈可点，例如：净利亏损仍是业内常态，今年H1营收排名居前的十余家网络安全厂商中，有厂商最高亏损接近9亿元，而启明星辰是为数不多净利为正的企业，其1.85亿元归母净利润是网络安全上市公司中最高水平。
经营业绩亮眼，自然离不开启明星辰在网络安全领域的长期深耕。启明星辰成立于1996年、2010年正式登陆资本市场。经过近三十年的积累沉淀，启明星辰已对网御星云、合众数据、书生电子、赛博兴安进行了全资收购，是网络安全产业中主力经典产业板块的龙头企业、新兴前沿产业板块的引领企业以及可持续健康业务模式和健康产业生态的支柱企业。
据悉，启明星辰依托核心技术优势、丰富实践经验和前瞻性发展战略，通过安全原生创新和场景化创新，不断引领产业未来最具吸引力的数据安全、工业数字化安全、新算力安全等板块高增长，以20类细分赛道市场占有率第一及11类处于市场第一阵营的产品为主，成为中国数字化场景中政企客户在网络安全产品、可信安全管理平台、安全运营与服务、安全解决方案的首选提供商。
当前，启明星辰正处于从网络安全跃升到网络安全结合业务安全、数据安全“三位一体”的重大战略升级时期，重点布局涉云网络安全、数据要素化安全、大数据AI安全分析、身份及密码应用安全、工业数字化安全等新兴安全领域；同时继续强化其长期深耕的网络安全业务高质量发展，筑牢在经典网安板块的领先地位。
与中国移动战略协同成效显著
不少券商维持对启明星辰“买入”的投资评级，原因不仅在于其自身多年来在网安领域的优秀成绩，亦在于与中国移动的战略协同资源对公司业务实现拓维和跃变的推动。无疑，启明星辰与中国移动的深度业务融合将带来更大的业绩增长空间。
据启明星辰前期披露，8月2日已收到深交所上市审核中心出具的意见告知函，深交所发行上市审核机构认为其符合向特定对象发行股票的条件和信披要求，已报证监会履行相关注册程序。据了解，本次发行对象为中移资本，发行股票数量2.83亿股，发行价14.35元/股，募资总额不超过40.63亿元（含本数），扣除发行费用后拟全部用于补流。发行完成后，中移资本直接持有启明星辰23.08%股份，启明星辰控股股东将变更为中移资本，实控人将变更为中国移动集团。
今年H1，启明星辰与中国移动已进入战略融合新阶段。双方新业务方向涌现的创新成果包括：累计12款产品（17款子产品）进入中国移动核心能力及自主产品清单，产品能力覆盖云安全、数据安全、工业互联网安全、终端安全等领域；与中移云能力中心、中移集成等中移集团下属十余家子公司签署战略合作协议，累计签署战略合作协议超30家，继续扩大集团—省—市三级业务对接面；与中移云共同打造移动云|星辰安全品牌，将自身完善的云安全能力融入移动云基础设施，共建云原生安全自适应架构，全面满足客户上云的安全需求；利用中国移动超强算力资源进行安全垂直领域AI大模型训练，作为安全运营智能助手“PanguBot(盘小古)”的升级版大脑，赋能双方AI+安全业务跃变提升；与中移互联网公司联合发布超级SIM安全网关，依托双方的“号卡优势禀赋”和零信任安全接入能力，共同打造新型网络边界防护体系等等。
前不久，中国移动主办的年度通信业盛会“2023中国移动全球合作伙伴大会”期间，启明星辰亦深度参与：集团高级副总裁袁智辉出席“共建产业级、国家级能力中台仪式暨产业链伙伴共链牵手行动”；与中国移动等生态合作伙伴共同发布《中国移动新型智慧白皮书（2023版）》《中国移动一体化政务大数据体系建设白皮书》《中国移动政务云建设指引》；凭借深厚的技术优势和优秀的业务拓展能力，荣获“2023年中国移动TOG市场优秀合作伙伴”。与此同时，启明星辰围绕中国移动的ABCD-NETS八大核心要素及CHBN四大客户场景的安全问题进行规划布局，携“AI+安全、信任+安全、云+安全、数据+安全、运营+安全”等领域的研究成果重磅亮相大会。
在启明星辰与中国移动的众多深度合作中，云安全业务尤其值得期待。中国移动作为数字中国建设主力军，正持续推进算力网络建设，移动云方面仅今年上半年就实现营收422亿元，同比增长81%，在三大运营商中表现最佳。近期浙江宁波移动通信有限责任公司（宁波移动）亦联合启明星辰共同发布了“网站云安全——安星云SaaS安全服务应用产品”，此前，为更好地与中国移动云安全相关工作保持协同，启明星辰更是以自有资金1亿元在苏州设立全资子公司启明星辰云安全技术（苏州）有限公司。半年报显示，今年上半年启明星辰云安全业务增速超100%。启明星辰方面曾表示，“云安全方面主要战略是全面和移动云对接，推进力度比较大，后续随着交割的完成力度会越来越大。”
中原证券研报指出，上半年双方关联交易共计1.85亿元，待定增完成后，预计全年关联交易约10亿元。预计未来双方业务融合进一步深入，也会给启明星辰带来更多发展机会。