来源 :阿思达克2025-01-24
华泰证券发表报告，首次覆盖赣锋锂业(01772.HK)，予评级「增持」，目标价22.93元。由于行业寻底，公司业绩处于亏损，该行选用市账率估值，给予公司预测2025年市账率1.75倍。
报告指，公司为全球锂业龙头，2025年较2024年在锂资源权益产能增量约5万吨，其资源端放量或与行业景气度触底回升形成共振，量利同升推动公司未来业绩增速更具优势。
报告指，市场对于2025至2026年锂价的判断基于静态供需来看仍然偏弱，但认为矿端出清或大概率提前到来。公司层面，市场认为公司布局的锂资源成本优势并不显著，但认为在锂价结束大幅下跌阶段进入震荡回升周期时，公司盈利的修复幅度相对行业其他公司更大。