赣锋锂业：2026-27年净利预测上调，目标价提高

　　1月26日，大华继显发布报告，维持赣锋锂业2025年净利润40.7亿元的预测，锂盐销量18万吨LCE的预期不变。据此推算，2025年第四季净利润为3.82亿元，低于市场普遍预期的4.38亿元。

　　考虑到更高的销量（2026和2027年分别为23万/27万吨LCE）及更高的锂盐均价（2026/2027年分别为每吨16万和20万元），该行上调赣锋锂业2026和2027年净利润预测。2026年预测上调67%至32.1亿元，2027年上调58%至52.4亿元。

　　该行维持对赣锋锂业“买入”评级，还将H股目标价由78港元上调至90港元，A股目标价由72元上调至80元。