来源 :读创2022-06-20
港交所官网19日晚披露，天齐锂业通过上市聆讯并更新了发行资料。有消息称，公司此次IPO募集资金在10亿至12亿美元，有望成为香港今年最大IPO.天齐锂业也将成为继赣锋锂业后又一家“A+H”两地上市的锂业公司。
20日，天齐锂业高开低走，收市报117.82元，下跌1.01%，最新市值约1740亿元。
回顾天齐锂业H股上市历程，可谓一波三折。早在2018年8月，天齐锂业就向港交所递交了发行上市的申请。2018年11月，公司收到中国证监会批复，核准其发行不超过3.28亿股境外上市外资股。后来，因相关批复失效，公司H股发行未能实施。
2021年9月13日，天齐锂业重启港交所H股上市。
2022年1月27日，天齐锂业收到中国证监会出具的《中国证监会行政许可申请受理单》，并于2022年1月28日向港交所递交了本次发行上市的申请资料。
6月2日，天齐锂业公告称，经中国证监会批复，核准公司发行不超过4.25亿股境外上市外资股。
6月19日晚，据港交所官网披露文件显示，天齐锂业通过港交所上市聆讯。
更新后的招股书显示，天齐锂业H股IPO募集资金主要投向三方面：一是偿还并购智利矿业化工(下称“SQM”)所欠贷款的未偿还债务及相关交易费用；二是为安居工厂一期建设拨资；三是补充营运资金。
截至2022年6月10日，SQM债务的尚未偿还本金总额约11.3亿美元。
2018年，天齐锂业对SQM 的股权进行“蛇吞象式”并购，经历多轮谈判后，天齐锂业举债35亿美元，以40.66亿美元收购SQM 23.77%的A类股份，加上原有的SQM 2.1%的B类股份，交易完成后，天齐锂业成为SQM第二大股东。
连续数年，35亿美元的并购贷款带来了巨额的财务费用。2019年至2021年天齐锂业的财务费用中利息支出分别为20.45 亿、18.2亿以及14.68亿。而2019年和2020年天齐锂业净利润连续巨亏，分别是-59亿元和-18亿元，2021年凭借锂盐价格飙升“幸运”扭亏，盈利21亿元。
在债务压力下，天齐锂业进行了配股、引入战略投资者、领式期权等融资操作。2019年2月11日、2019年7月1日，天齐锂业香港以其所持有的SQM的B类股为标的资产，与大摩签订了两份远期股票交易(即“领式期权”)合同，共收到融资款约1.59亿美元。
2019年末，天齐锂业配股募集资金29.05亿元全部用于偿还收购SQM并购贷款的本金与利息。然而，配股、领式期权融资之后，天齐锂业并购贷款仍高达30.84亿美元。
2019年至2020年，天齐锂业被审计机构出具非标准意见。2021年公司通过多途径化解债务，消除了非标事项。
一是完成全资子公司增资扩股及引入澳洲战略投资者交易，收到澳大利亚投资人IGO支付的交易款项合计13.95亿美元。二是公司2021年经营状况好转，经营活动现金流持续改善，提前归还银团部分并购贷款和其他债务。三是2021年度获控股股东提供的财务资助4.52亿元。四是公司获得多家银行授信额度。五便是推进股权融资。
如今，天齐锂业H股IPO获港交所通过。不到两个月，天齐锂业股价已从58元反弹至121元，距离历史高点不到20%，区间累计涨幅超过一倍。