3月25日，恒基达鑫发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2022年全年营业收入为4.02亿元，同比下降2.54%；归母净利润为1.26亿元，同比增长8.02%；扣非归母净利润为1.25亿元，同比增长15.57%；基本每股收益0.3111元/股。
公司自2010年10月上市以来，已经现金分红12次，累计已实施现金分红为1.74亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.8元（含税）。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对恒基达鑫2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为4.02亿元，同比下降2.54%；净利润为1.29亿元，同比增长8.54%；经营活动净现金流为4713.66万元，同比下降75.84%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
?营业收入增速持续下降。近三期年报，营业收入同比变动分别为34.37%，11.62%，-2.54%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
3.69亿 |
4.12亿 |
4.02亿 |
| 营业收入增速 |
34.37% |
11.62% |
-2.54% |
?归母净利润增速持续下降。近三期年报，归母净利润同比变动分别为92.04%，15.28%，8.02%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 归母净利润（元） |
1.01亿 |
1.17亿 |
1.26亿 |
| 归母净利润增速 |
92.04% |
15.28% |
8.02% |
?扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报，扣非归母净利润同比变动分别为95.68%，24.45%，15.57%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 扣非归母利润（元） |
8694.08万 |
1.08亿 |
1.25亿 |
| 扣非归母利润增速 |
95.68% |
24.45% |
15.57% |
?营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比下降2.54%，净利润同比增长8.54%，营业收入与净利润变动背离。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
3.69亿 |
4.12亿 |
4.02亿 |
| 净利润（元） |
1.02亿 |
1.19亿 |
1.29亿 |
| 营业收入增速 |
34.37% |
11.62% |
-2.54% |
| 净利润增速 |
107.62% |
16.52% |
8.54% |
结合经营性资产质量看，需要重点关注：
?应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长301.2%，营业收入同比增长-2.54%，应收账款增速高于营业收入增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入增速 |
34.37% |
11.62% |
-2.54% |
| 应收账款较期初增速 |
-62.17% |
93.44% |
301.2% |
?营业收入增速持续下降，应收账款增速持续增长。近三期年报，营业收入同比变动分别为34.37%、11.62%、-2.54%持续下降，应收账款较期初变动分别为-62.17%、93.44%、301.2%持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入增速 |
34.37% |
11.62% |
-2.54% |
| 应收账款较期初增速 |
-62.17% |
93.44% |
301.2% |
?应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为10.14%、17.58%、72.38%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 应收账款（元） |
3746.5万 |
7247.22万 |
2.91亿 |
| 营业收入（元） |
3.69亿 |
4.12亿 |
4.02亿 |
| 应收账款/营业收入 |
10.14% |
17.58% |
72.38% |
结合现金流质量看，需要重点关注：
?经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为0.37低于1，盈利质量较弱。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 经营活动净现金流（元） |
1.18亿 |
1.95亿 |
4713.66万 |
| 净利润（元） |
1.02亿 |
1.19亿 |
1.29亿 |
| 经营活动净现金流/净利润 |
1.15 |
1.64 |
0.37 |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为51.92%，同比增长8.32%；净利率为32.08%，同比增长11.37%；净资产收益率（加权）为8.27%，同比增长0.49%。
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为16.61%，同比下降19.96%；流动比率为5，速动比率为4.97；总债务为2亿元，其中短期债务为8658.98万元，短期债务占总债务比为43.24%。
从短期资金压力看，需要重点关注：
?经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.63、0.56、0.27，持续下降。
| 项目 |
20200630 |
20210630 |
20220630 |
| 经营活动净现金流（元） |
6377.47万 |
3648.16万 |
-6103.11万 |
| 流动负债（元） |
1.57亿 |
2.13亿 |
2.45亿 |
| 经营活动净现金流/流动负债 |
0.41 |
0.17 |
-0.25 |
从资金协调性看，需要重点关注：
?经营活动无法满足资本性支出资金需求，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-1.4亿元，筹资活动净现金流为-0.7亿元，经营活动无法覆盖投资资金需求，融资渠道趋紧。
| 项目 |
20221231 |
| 经营活动净现金流（元） |
4713.66万 |
| 投资活动净现金流（元） |
-1.86亿 |
| 筹资活动净现金流（元） |
-6828.66万 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为2.21，同比下降70.5%；存货周转率为47.48，同比下降18.01%；总资产周转率为0.21，同比下降8.29%。
从经营性资产看，需要重点关注：
?应收账款周转率大幅下降。报告期内，应收账款周转率为2.21，同比大幅下降至70.5%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 应收账款周转率（次） |
5.41 |
7.5 |
2.21 |
| 应收账款周转率增速 |
45.3% |
38.59% |
-70.5% |
?存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为61.57，57.9，47.48，存货周转能力趋弱。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 存货周转率（次） |
61.57 |
57.9 |
47.48 |
| 存货周转率增速 |
12.64% |
-5.95% |
-18.01% |
?应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为2.17%、3.87%、14.91%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 应收账款（元） |
3746.5万 |
7247.22万 |
2.91亿 |
| 资产总额（元） |
17.25亿 |
18.72亿 |
19.51亿 |
| 应收账款/资产总额 |
2.17% |
3.87% |
14.91% |
从长期性资产看，需要重点关注：
?其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为155.7万元，较期初增长67.64%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初其他非流动资产（元） |
92.87万 |
| 本期其他非流动资产（元） |
155.69万 |