来源 :搜狐2021-10-18
去年刚刚创下上市以来最佳净利润纪录，浙江众成(002522)即将迎来国资入主。
10月18日晚间，浙江众成发布公告，实控人陈大魁拟向常德市城市发展集团有限公司(以下简称常德城发)协议转让2.26亿股(占总股本的25%)公司股份，交易完成后，常德城发将成为该上市公司新任控股股东，常德市国资委将成为新任实控人。
证券时报·e公司记者关注到，此次股权转让价格为9元/股，总价20.38亿元，较最新收盘价溢价超20%。而在此次转让之前，陈大魁及其一致行动人已进行过多轮减持，据不完全统计已累计套现超17亿元。
易主总对价约21亿元
浙江众成是典型的家族企业，目前由以陈大魁为中心的陈氏家族控制。作为上市公司现任实控人，陈大魁持有浙江众成2.98亿股，占总股本的32.95%；陈健、陈晨、何雪平、陈群英分别为陈大魁的儿子、女儿、妻子、妹妹，合计持有公司8.81%股份，与陈大魁构成一致行动人。
根据转让协议，陈大魁拟将所持2.26亿股(占总股本的25%)转让给常德城发，股份交割完成后，其持股比例将下降至7.95%，与一致行动人合计持股比例降为16.76%；常德城发将以25%的持股比例成为新任控股股东。由于常德城发为常德市国资委下属全资子公司，后者将顺势成为浙江众成新任实控人。
在交易价格方面，陈大魁出让股权的单价为9元/股，总对价为20.83亿元。截至最新收盘，浙江众成股价为7.4元/股，本次交易溢价率达21.6%。浙江众成表示，交易价格是以二级市场价格为定价基准，同时综合考虑了上市公司发展前景、取得控制权等情形。
对于此次易主国资，浙江众成称将实现双赢。首先，常德城发的证券化水平、资本运作及产融结合能力得以提升，浙江众成作为专精特新“小巨人”企业，其所处的塑料包装薄膜制造业及合成橡胶制造业是国家重点支持的产业，有利于常德城发实现产业升级及战略拓展；与此同时，在国有与民营融合发展的机制优势下，上市公司股权结构进一步优化，竞争力和影响力有望增强。
公开资料显示，常德城发成立于2019年10月30日，注册资本100亿元，承载着常德市深化国有企业改革的重任，目前已形成了城市运营、交通、文旅、开发、建工和服务贸易等六个业务板块，但旗下并未持有上市公司控制权。2020年，常德城发实现营业收入74亿元，截止2020年底，总资产近1400亿元，净资产近900亿元。
在此次交易完成后，上市公司董事会将由现有的7人变更为9人，监事会将有3人变更为5人，常德城发拥有4名非独立董事、2名独立董事及3名监事提名权，以全面入主上市公司。
创下上市后净利润新高
起家于热收缩膜行业，浙江众成于2010年初登资本市场，上市之时为国内唯一一家在主板上市的POF热收缩膜企业；2015年，成立控股子公司众立科技进入热塑性弹性体领域。
上市以来，浙江众成业绩呈现较大波动。上市次年，即2011创下阶段性净利高峰1.03亿元后，随后在2012-2014年陷入三连降；虽经历2015、2016年的恢复性增长，却在2017又开始大幅下降至0.25亿元，并于2018-2019年连续两年亏损。
2020年，浙江众成逐步爬出亏损泥泞，业绩出现报复性增长，当年实现营业收入14.5亿元，同比上升16%；净利润1.7亿元，同比增幅达164%，创下上市以来最佳纪录。今年上半年，净利润达0.94亿元，较去年同期上升42%，继续维持良好增势。
需要关注的是，浙江众成一直蓄势的热塑性弹性体领域在经历了2017-2019年的市场开拓期后，于2020年上半年毛利率首次转正，今年上半年进一步上升至7.91%，未来有望成为新的利润增长点。
与业绩增长相对应，浙江众成股价也呈震荡上行走势，陈氏家族的身价也水涨船高。2020年10月，陈大魁家族以35亿元财富位列《2020年胡润百富榜》第1536位，成为嘉善首富。今年9月24日，浙江众成盘中创下9.08元/股的阶段高峰，此后随有所波动，但近6个月涨幅仍达26%。
不过，自首发股解禁以来，陈氏家族便频繁减持浙江众成股份，据不完全统计，累计减持金额超17亿元。若叠加本次协议转让，陈氏家族将累计套现近38亿元。
在业绩反弹期选择卸下控制权，但仍持有超10%的股权以作财务投资，在国资入主浙江忠诚后，陈氏家族能否继续享受公司成长的红利，不妨拭目以待。