来源 :腾讯财经2022-05-27
2022年5月8日鸿路钢构（002541）发布公告称：中欧基金朱馨远于2022年5月5日调研我司。
本次调研主要内容：
问：公司以钢结构加工为主,相比其他企业有哪些独特的优势?
答：钢结构行业主要分为钢结构安装施工及钢结构制造二大业务，在钢结构建筑中钢结构的制造占了大约70%的工作量：一是以公司为代表的钢结构加工为主、工程业务为辅的模式；要求生产规模大（投入相对较大），在生产管理上较为复杂，所以进入门槛较高。虽然毛利率相对较低，但是现金流好，三费比较低，最终的盈利能力比较稳定。二是以钢结构分包向总包转变的业务模式，钢结构加工主要为自身工程业务服务。以工程总包为主的模式对生产场地的要求小（投入相对较低），管理相对比较容易复制，毛利率较高，但竞争对手多（大型总包公司力量强），不可控的因素也较多，三费比率相对较高，现金流相对较差，实际的盈利能力并没有想象的这么大。所以公司认为大力发展钢结构加工业务更有利于公司的稳健发展，更利于公司做大做强。公司做钢结构加工相比其他企业有比较独特的优势：1、公司自成立初就是一个以钢结构加工为主的企业，在钢结构制造的生产管理及成本控制上有较丰富的经验。2、公司有十大制造基地，规模化优势逐步显现，盈利能力不断增强。3、公司的生产管理得到实践与升华，具备管理大规模生产基地的能力，公司管理效率已经逐步显现。4、公司的生产成本及采购成本控制能力得到快速提升。公司的产能规模及生产管控能力已经成为隐性的行业壁垒，大型制造基地的准入门槛较高，不但要有大资金的投入及行业管理经验，更需要有钢结构制造的多基地管控能力。
问：公司信息化,智能化,新材料,新设备,新工艺的应用是否有新的推进?
答：1、公司一直把信息化建设及相关人才的培养放在公司管理的首位，近年来推出了实时工时工价体系、人力资源系统、项目预排产系统等进一步提高项目计划性，以及提高对一线工人及项目进度的把控能力。2、公司已专门成立了智能制造团队，有效的推进了智能化焊接、激光切割、喷涂油漆方面的应用。
问：2022年第一季度盈利能力下降的原因?
答：2022年第一季度盈利能力下降主要受疫情影响销量较上年同期下降：1、产能增加较多，产量增加少，所以公司钢结构产品的单位摊销成本有所增加。2、疫情期间为稳定工厂员工，公司要在定额工资的基础上给予一定的补贴，人工成本相对提高。公司目前人员稳定，管理有序，同时公司利用疫情期间生产任务相对较松的间隙快速推进部分设备的自动化改造，让生产车间具备更强的生产能力，所以一旦疫情控制，施工和物流恢复正常，公司能在第一时间全负荷恢复生产，生产成本能进一步得到控制。
问：请问公司二季度的生产经营情是否有好转?
答：公司目前的订单情况良好，随着疫情的控制，物流的管控也有所放松，我们相信离恢复正常生产的时间不会太久。同时，公司也在采取各种方式解决物流带来影响。
问：请问公司今年500万的产能目标能否实现?
答：我们相信钢结构加工产业发展的前景广阔，也相信国家保经济和疫情防控的能力，目前的困难是暂时的，所以我们的生产基地建设一直在按计划推进中。
问：请问公司2022年的产量目标能否实现?
答：公司一直没有对外公布过2022年的产量预测，所以您看到的都是各大研究机构根据我们的产能和历年的产量增加能力预测的，我认为还是比较科学合理的。由于受疫情影响，一季度的产量不及预期，4月份受疫情的影响也较大，但是我们相信疫情会很快得到有效的控制，我们相信国家保增长的能力，目前我们公司人员稳定，管理有序，已经为疫情后的赶工做好了充分的准备，努力把以前的产量亏欠补回来。
问：请问公司4月产量和新签订单情况如何?
答：4月份钢结构产品产量约28万吨，公司目前订单状况良好，暂未具体统计，请继续关注公司公告。
鸿路钢构主营业务：钢结构制造销售、新型建材产品生产销售、钢结构工程专业承包、智能立体车库生产销售及钢结构装配式建筑总
鸿路钢构2022一季报显示，公司主营收入35.19亿元，同比上升7.03%；归母净利润1.67亿元，同比下降8.26%；扣非净利润9651.37万元，同比下降23.95%；负债率61.52%，投资收益-749.35万元，财务费用5328.23万元，毛利率11.46%。
该股最近90天内共有21家机构给出评级，买入评级16家，增持评级5家；过去90天内机构目标均价为59.51。
以下是详细的盈利预测信息：
证券之星估值分析工具显示，鸿路钢构（002541）好公司评级为3.5星，好价格评级为2.5星，估值综合评级为3星。(评级范围：1 ~ 5星，最高5星)
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