来源 :中金在线2024-04-18
据公开数据整理，近期万安科技(002590)发布2023年年报。根据财报显示，本报告期中万安科技营收净利润同比双双增长，应收账款上升。截至本报告期末，公司营业总收入39.83亿元，同比上升18.38%，归母净利润3.2亿元，同比上升346.07%。按单季度数据看，第四季度营业总收入12.33亿元，同比上升7.07%，第四季度归母净利润1.16亿元，同比上升517.39%。
本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率18.0%，同比增7.72%，净利率7.98%，同比增301.71%，销售费用、管理费用、财务费用总计3.53亿元，三费占营收比8.85%，同比减4.29%，每股净资产4.73元，同比增15.53%，每股经营性现金流0.56元，同比增271.84%，每股收益0.67元，同比增346.67%。具体财务指标见下表：
财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：
财务费用变动幅度为402.02%,原因:本期美元汇率波动影响。
经营活动产生的现金流量净额变动幅度为271.84%,原因:销售商品、提供劳务收到的现金增加。
投资活动产生的现金流量净额变动幅度为68.28%,原因:本期出售控股公司股权收到的现金增加。
筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为-170.72%,原因:本期借款增加额比同期减少。
证券之星价投圈财报分析工具显示：
资产质量方面，公司应收账款体量较大。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息，其一是计提，对于大概率收不回的款，公司一般会做坏账准备，可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄，就是这笔帐欠了多少长时间了，一般大部分都是一年以内的，如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。存货高于利润，小心存货计提冲击利润。存货的会计处理方法是会对公司当期利润造成极大冲击的会计项目，在公司的年报中通常会有存货按照不同种类的确定方法，需要在年报中搜索存货查看具体数据。
负债状况方面，公司报告期内合同负债规模环比增幅达72.83%，未完成订单增加，可能的原因有公司交货变慢或者下游需求增强。注意公司报告期内应付账款的构成。
营收分析方面，公司客户集中度较高。公司最新一期年度报表的现金流为正，经营性现金流和利润稍微不匹配，问题不大。
经营开支方面，公司近三年资本开支不低，风险与机遇并存，需研究一下投入项目可行性及进展情况。公司经营中用在研发上的成本不少。
从公司近一年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位一般，利润率一般，营销竞争上的投入较大。
进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看成长不是很稳定，扣非净利润常年负增长。盈利能力常年较弱，历史财报出现过经营困难的时候。业务体量近5年来有过中速增长。利润近5年来有过高速增长。
财报体检工具显示：
建议关注公司现金流状况(货币资金/流动负债仅为67.9%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为10.06%)
建议关注公司应收账款状况(应收账款/利润已达407.38%)