汇丰上调比亚迪股份(01211)目标价至442港元 看好其强劲盈利前景

　　汇丰发研报指，比亚迪(002594)(01211)A股/H股在过去一个月分别上涨11%/12%（沪深300/HSCI指数上涨8%/3%），其强劲的股价表现，主要受成交量强劲复苏（6月份同比增长163%）、新车型Seal（海豹）和腾势D9推出、以及电动汽车利好政策的推动。由于其新车型Seal和D9订单量持续提升以及更多产品的推出，预计电动汽车的强劲销量势头将在2022年下半年持续。在需求复苏且中长期电动汽车政策出台的可见性提高的背景下，月销量的提升将进一步推动股价上涨。同时，随着比亚迪成为特斯拉的电池供应商，预计2022年下半年外部电池订单量将加速。

　　由于产品周期加快，该行将2022-24年电动汽车销量预测上调2%；同时预计公司将赢得更多外部订单，故略微上调2023-24年电动汽车电池容量预测。该行将2022年净利润预测上调1%，2023年和2024年净利润预测基本保持不变。该行将H/A股目标价从407港元/348元上调至442港元/378元，均维持“买入”评级。