来源 :朝阳永续2026-06-12
1. 领益智造第二季度业绩预期怎么样？
截至2026年06月12日，根据朝阳永续季度业绩前瞻数据：
预测净利润4.85亿元，同比变动33.1%。
关注后续财报数据披露后能否超预期，朝阳永续A股季度业绩前瞻数据将为投资者提供业绩鉴定。
2. 领益智造最新卖方观点
长江证券认为：领益智造2026年第一季度报告显示，公司营业收入达到126.43亿元，同比增长9.99%，但归母净利润同比下降30.70%至3.92亿元。尽管如此，公司在AI硬件产品需求和市场份额上实现了增长，毛利额也同比增长。利润下降主要受汇率波动和原材料价格上涨影响。公司加大了AI相关技术投入和人员薪酬支出，导致研发费用和销售费用分别同比增长33.09%和34.76%。领益智造的“人眼折服”战略推动了新业务的加速落地，包括机器人、折叠屏终端、AI服务器和汽车业务的显著进展。研发费用同比增长33.09%，公司持续强化智能制造体系。全球化布局方面，海外工厂收入增长，菲律宾及泰国基地投入运营，增强了全球交付能力。公司还推进股份回购与分红，完成上一轮回购计划，并启动新一轮回购计划，同时筹划H股上市，构建“A+H”双资本平台。
分业务来说：
1)机器人业务：目标成为全球TOP3具身智能硬件制造商，与全球头部品牌建立战略合作，产品覆盖多个领域，包括电机、减速器等，并已实现量产。
2)折叠屏终端业务：技术突破，超薄钛合金折叠屏支撑件与折叠PC碳纤维支撑件实现量产出货，与北美大客户合作的高端VC散热项目进展显著。
3)AI服务器业务：通过收购立敏达切入北美算力客户核心供应链，AMD高端显卡散热模组批量出货，入股铂科电子强化AI算力电源系统能力。
4)汽车业务：完成对浙江向隆、江苏科达的收购，实现从Tier2向Tier1的转型升级，新增新能源汽车饰件及传动系统轴件等关键产品，业务协同性提升。
申万宏源证券认为：领益智造在海外业务和新产品定价导入后，预计汇率波动影响将减弱，调整了26/27年归母净利润预测，并新增28年预测。公司构建了一体化解决方案平台能力，尤其在人形机器人、AI眼镜及智能穿戴、折叠屏终端、AI服务器液冷及电源等领域取得显著进展，展现出长期增长潜力。2026年一季报显示，营收同比增长，但净利润受汇率波动和原材料价格上涨影响有所下降。公司坚持内生外延双轮驱动，快速落地转化新曲线业务，包括人形机器人、AI眼镜及XR可穿戴设备、折叠屏终端和AI服务器。在汽车及低空经济领域，公司实现从Tier2向Tier1的转型升级，加速汽车零部件领域战略布局，覆盖汽车传动系统、内外饰件及新能源电池核心组件。
（注：本文相关盈利预测数据均来自朝阳永续盈利预测数据库）
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