来源 :全景网2022-10-18
杯壶制造头部公司哈尔斯（002615）发布公告称，预计前三季度归母净利润1.76亿元至1.86亿元，同比增长91.65%至102.54%；扣除非经常性损益后的净利润17,050万元-18,050，同比增长101.67%-113.50%万元；基本每股收益0.41元/股—0.44元/股。
其中，2022年第三季度业绩预计，归属于上市公司股东的净利润4,885.88万元-5,885.88万元，同比增长39.00%-67.45%；扣除非经常性损益后的净利润5,620.84万元-6,620.84万元，同比增长61.54%-90.29%。
安信证券分析指出，哈尔斯产业链完整，已确立以OEM为业绩支撑，OBM为发展方向的战略。海外需求旺盛以及人民币贬值持续支撑公司业绩增长，自主品牌在产品和渠道上不断发力有望实现突破。通过对天猫平台保温杯品类的跟踪，我国保温杯市场仍以国外品牌为主，品牌知名度更大，拥有更大的品牌溢价。哈尔斯旗下自主品牌的线上渠道销量排名仍有大量提升空间。公司积极布局自主品牌发展战略，在品牌推广、线上线下渠道铺设及改革、产品创新上进行持续发力，以追求国内市场收入占比的不断提高。
报告期内，公司持续保持营业收入增长，精细化管控成本及议价能力提升致毛利率较上年同期上升；受汇率变动产生的积极影响，汇兑收益较上年同期增加；经营业绩实现了良好增长态势。
目前，哈尔斯出口市占率过去5年均保持在10%以上。公司以外销为主，2022上半年占比达87%，海外大客户收入持续增长利好公司。公司第一大客户YETI受益于美国市场户外活动及通勤恢复的需求拉动，收入持续增长。哈尔斯是YETI最重要的杯壶生产商之一，同时哈尔斯主要收入也来源于YETI，相辅相成，共同成就。安信证券通过跟踪YETI在亚马逊平台的销售情况，发现YETI的持续增长将有利于公司海外业务基本盘的稳定发展。此外，公司自主品牌发力国内市场：我国保温杯人均保温杯仅是美国的一半，正向快消品消费过渡的阶段，发展空间广阔。