来源 :黄桷树财经2021-09-28
9月26日，西部证券发出召开董事会的通知及议案等资料。
9月27日，西部证券召开董事会，审议通过《筹划组成联合体收购新时代证券》的议案，即拟与北京金融控股集团组成联合体，参与收购新时代证券98.24%股权。
本次新时代证券98.24%股权在北京产权交易所挂牌，挂牌底价为131.35亿元，其中西部证券独立出资金额不超过130亿元。
黄桷树财经注意到，新时代证券是明天系旗下券商，注册地在北京市海淀区，北京金融控股集团只出1亿多元参与收购，估计是为了不让新时代证券的注册地搬离北京。
注意，上市公司召开董事会需提前10天通知。
但事出紧急，西部证券董事会专门开会，豁免了这一次董事会的通知期。
接下来，西部证券将于10月13日召开股东大会，审议《筹划组成联合体收购新时代证券》的议案。
不出意外，该议案会获得通过。
10月19日，是新时代证券98.24%股权在北京产权交易所挂牌的最后一天。
这一天的17时前，有意竞拍者需要缴纳26.27亿元的竞拍保证金。
如果只产生一家意向受让方，则底价成交；如果产生两家意向受让方，需要网络竞拍。
西部证券表示，本次收购将有利于优化资源配置，增强公司在战略、业务、人员及区域等多方面协同优势。
从规模来看，截至2020年末，西部证券的净资产为260.16亿元，新时代证券的净资产为101.52亿元；西部证券的员工为2775人，新时代证券的员工为1338人。
从盈利来看，2020年，西部证券的归母净利润为11.17亿元，新时代证券的归母净利润为3653万元，2021年上半年，西部证券的归母净利润为7.15亿元，新时代证券的归母净利润为1.59亿元。
从业务协同来看，截至2020年末，西部证券有102家证券营业部，但大部分集中在陕西，新时代证券则有63家证券营业部，主要分布在北京上海广州河南，两两相加能够实现网点的优化。
这笔收购值不值？
历史上，中信证券斥资120.66亿元收购广州证券100%股权；天风证券斥资45亿元收购恒泰证券20.43%的股份。
黄桷树财经认为，从战略角度来讲，并购能够实现跨越式发展，但并购的道路非常崎岖，比如国联证券并购国金证券便以失败告终，但无论如何，作为一家国有上市公司，西部证券是渴望有一翻作为的，这点非常难能可贵。