4月21日，顾地科技发布2022年年度报告，审计意见为无保留加说明段意见。
报告显示，公司2022年全年营业收入为10.56亿元，同比下降29.28%；归母净利润为-1.33亿元，同比增长77.16%；扣非归母净利润为-1.13亿元，同比增长79.86%；基本每股收益-0.24元/股。
公司自2012年7月上市以来，已经现金分红6次，累计已实施现金分红为2.21亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对顾地科技2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为10.56亿元，同比下降29.28%；净利润为-1.43亿元，同比增长76.06%；经营活动净现金流为4157.76万元，同比增长228.91%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
?营业收入下降。报告期内，营业收入为10.6亿元，同比下降29.28%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
14.29亿 |
14.93亿 |
10.56亿 |
| 营业收入增速 |
-12.9% |
4.48% |
-29.28% |
?连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-0.4亿元，-0.2亿元，-0.2亿元，连续为负数。
| 项目 |
20220630 |
20220930 |
20221231 |
| 营业利润（元） |
-4344.21万 |
-1521.3万 |
-2324.28万 |
?营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比下降29.28%，净利润同比增长76.06%，营业收入与净利润变动背离。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
14.29亿 |
14.93亿 |
10.56亿 |
| 净利润（元） |
-2.98亿 |
-5.96亿 |
-1.43亿 |
| 营业收入增速 |
-12.9% |
4.48% |
-29.28% |
| 净利润增速 |
-2359.78% |
-100.19% |
76.06% |
?净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为-3亿元、-6亿元、-1.4亿元，同比变动分别为-2359.78%、-100.19%、76.06%，净利润较为波动。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净利润（元） |
-2.98亿 |
-5.96亿 |
-1.43亿 |
| 净利润增速 |
-2359.78% |
-100.19% |
76.06% |
结合现金流质量看，需要重点关注：
?营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降29.28%，经营活动净现金流同比增长228.91%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
14.29亿 |
14.93亿 |
10.56亿 |
| 经营活动净现金流（元） |
2.05亿 |
1264.12万 |
4157.76万 |
| 营业收入增速 |
-12.9% |
4.48% |
-29.28% |
| 经营活动净现金流增速 |
-14.78% |
-93.83% |
228.91% |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为14.22%，同比增长32.74%；净利率为-13.52%，同比增长66.15%；净资产收益率（加权）为-149.92%，同比下降14.84%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
?销售毛利率较为波动。近三期年报，销售毛利率分别为17.77%、10.71%、14.22%，同比变动分别为-16.32%、-39.72%、32.74%，销售毛利率异常波动。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
17.77% |
10.71% |
14.22% |
| 销售毛利率增速 |
-16.32% |
-39.72% |
32.74% |
?销售毛利率增长，存货周转率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期10.71%增长至14.22%，存货周转率由去年同期4.41次下降至3.16次。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
17.77% |
10.71% |
14.22% |
| 存货周转率（次） |
3.71 |
4.41 |
3.16 |
?销售毛利率增长，应收账款周转率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期10.71%增长至14.22%，应收账款周转率由去年同期7.85次下降至7.44次。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
17.77% |
10.71% |
14.22% |
| 应收账款周转率（次） |
5.68 |
7.85 |
7.44 |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
?最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-149.92%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
-28.86% |
-130.55% |
-149.92% |
| 净资产收益率增速 |
-2747.71% |
-352.36% |
-14.84% |
?净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为-28.86%，-130.55%，-149.92%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
-28.86% |
-130.55% |
-149.92% |
| 净资产收益率增速 |
-2747.71% |
-352.36% |
-14.84% |
?投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-44.46%，三个报告期内平均值低于7%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 投入资本回报率 |
-21.52% |
-87.13% |
-44.46% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为98.08%，同比增长7.58%；流动比率为0.37，速动比率为0.21；总债务为2.08亿元，其中短期债务为1.71亿元，短期债务占总债务比为82.21%。
从财务状况整体看，需要重点关注：
?资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为68.41%，91.16%，98.08%，变动趋势增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 资产负债率 |
68.41% |
91.16% |
98.08% |
?流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为0.47，0.42，0.37，短期偿债能力趋弱。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 流动比率（倍） |
0.47 |
0.42 |
0.37 |
从短期资金压力看，需要重点关注：
?长短债务比大幅增长。报告期内，短期债务/长期债务大幅增长至4.62。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 短期债务（元） |
2.27亿 |
1.66亿 |
1.71亿 |
| 长期债务（元） |
400万 |
4800万 |
3700万 |
| 短期债务/长期债务 |
56.87 |
3.45 |
4.62 |
?短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为1.5亿元，短期债务为1.7亿元，广义货币资金/短期债务为0.86，广义货币资金低于短期债务。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 广义货币资金（元） |
1.25亿 |
1.45亿 |
1.46亿 |
| 短期债务（元） |
2.27亿 |
1.66亿 |
1.71亿 |
| 广义货币资金/短期债务 |
0.55 |
0.87 |
0.86 |
?短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为1.5亿元，短期债务为1.7亿元，经营活动净现金流为0.4亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 广义货币货币资金+经营活动净现金流（元） |
3.3亿 |
1.57亿 |
1.88亿 |
| 短期债务+财务费用（元） |
2.53亿 |
2.08亿 |
2.19亿 |
?现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.09，现金比率低于0.25。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 现金比率 |
0.08 |
0.08 |
0.09 |
?现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.09、0.09、0.09，持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 现金比率 |
0.09 |
0.09 |
0.09 |
从长期资金压力看，需要重点关注：
?总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为29.65%、115.61%、591.9%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 总债务（元） |
2.31亿 |
2.14亿 |
2.08亿 |
| 净资产（元） |
7.81亿 |
1.85亿 |
3514.76万 |
| 总债务/净资产 |
29.65% |
115.61% |
591.9% |
从资金管控角度看，需要重点关注：
?利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为1.1亿元，短期债务为1.7亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.404%，低于1.5%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 货币资金（元） |
8766.38万 |
8024.9万 |
1.06亿 |
| 短期债务（元） |
2.27亿 |
1.66亿 |
1.71亿 |
| 利息收入/平均货币资金 |
1.1% |
1.14% |
1.4% |
?预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长20.67%，营业成本同比增长32.06%，预付账款增速高于营业成本增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 预付账款较期初增速 |
-2.95% |
-67.8% |
-20.67% |
| 营业成本增速 |
-9.06% |
13.45% |
-32.06% |
?其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为9.36%、10.66%、11.79%，持续上涨。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 其他应收款（元） |
7130.77万 |
7677.05万 |
7409.4万 |
| 流动资产（元） |
7.62亿 |
7.2亿 |
6.28亿 |
| 其他应收款/流动资产 |
9.36% |
10.66% |
11.79% |
从资金协调性看，需要重点关注：
?资金协调性待提升。报告期内，公司营运资金需求为-10.6亿元，营运资本为-10.8亿元，经营活动带来的流动资金不能完全覆盖长期性资产投入，现金支付能力为-0.2亿元。
| 项目 |
20221231 |
| 现金支付能力（元） |
-2425.4万 |
| 营运资金需求（元） |
-10.57亿 |
| 营运资本（元） |
-10.81亿 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为7.44，同比下降5.26%；存货周转率为3.16，同比下降28.28%；总资产周转率为0.54，同比下降17.65%。
从经营性资产看，需要重点关注：
?存货周转率较大幅下降。报告期内，存货周转率为3.16，同比大幅下降28.28%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 存货周转率（次） |
3.71 |
4.41 |
3.16 |
| 存货周转率增速 |
-12.74% |
18.72% |
-28.28% |
?存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为12.5%、14.17%、15.17%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 存货（元） |
3.09亿 |
2.96亿 |
2.77亿 |
| 资产总额（元） |
24.71亿 |
20.9亿 |
18.27亿 |
| 存货/资产总额 |
12.5% |
14.17% |
15.17% |