来源 :瑞恩资本RyanbenCapital2026-01-29
来自河南南阳的A股上市公司牧原股份(002714.SZ)(02714.HK)，于今日起至下周二(2月3日)招股，预计2026年2月6日在港交所挂牌上市，摩根士丹利、中信证券、高盛联席保荐。
牧原股份，计划全球发售2.739514亿股H股(占发行完成后总股份的4.78%)，其中90%为国际发售、10%为公开发售，另有15%超额配股权。每股发售价不高于39港元，每手100股，入场费3,939.34港元，最多募资约106.84亿港元。
牧原股份此次招股采用机制B，香港公开发售初始分配比例10%，不设回拨机制。
假设每股发售价39港元，牧原股份预计上市总开支约2.02亿港元，包括0.8%的承销佣金，0.7%的酌情奖金，其他连同联交所上市费、证监会交易征费、联交所交易费、财汇局交易征费、法律及其他专业费用、印刷及其他开支等。
牧原股份是次IPO招股引入14名基石投资者，合共认购约6.85亿美元(约53.42亿港元)的发售股份，基石投资者包括CPF集团(CPF.SET)、丰益(F34.SI)、中化香港、香港豫农国际(河南农投集团)、富达基金、加皇环球资产管理、Perseverance Asset、上海高毅(华泰掉期)、平安人寿保险、大家人寿、UBS、美的发展控股BVI、Millennium、Jane Street等。
牧原股份是次IPO，募资净额约104.60亿港元：约60.0%将用于挖掘海外机遇扩大商业版图，包括(i)加强公司的供应链发展以进行全球扩张，并通过国际采购确保饲料原料的稳定供应，从而提升海外市场的竞争力；(ii)加强海外市场布局与覆盖，包括越南和泰国等东南亚市场；及(iii)战略举措推进，包括并购、战略联盟、合营企业合作或少数股权投资，以加强公司在全球的布局及提升公司作为全球生猪养殖龙头企业的竞争力； 约30.0%，将用于在未来三年通过研发投入推动全产业链技术创新，以巩固在育种、智能养殖、营养管理及生物安全方面的竞争力；约10.0%将用作营运资金及一般企业用途。
招股书显示，牧原股份在香港上市后的股东架构中，秦英林先生、钱瑛女士，合计持股52.29%；秦牧原先生，持股0.19%；其他A股股东持股42.74%；H股股东持股4.78%。
牧原股份，前身为1995年秦英林先生成立的内乡县马山养猪场，已发展成长为生猪养殖行业的全球领导者，作为一家科技驱动的猪肉龙头企业，是智慧生猪养殖的领航者，采取的垂直一体化商业模式已覆盖生猪育种、生猪养殖、饲料生产、屠宰肉食的生猪全产业链条。根据弗若斯特沙利文统计，自2021年起，按生猪产能及出栏量来看，牧原股份是全球第一大生猪养殖企业，生猪出栏量连续四年全球第一；按生猪出栏量计算，牧原股份的全球市场份额从2021年的2.6%增长到2024年的5.6%，于2024年已经超过第二至第四的市场参与者的市场份额总和。
牧原股份招股书链接：
https://www1.hkexnews.hk/listedco/listconews/sehk/2026/0129/2026012900024_c.pdf
