万达电影获国投证券“增持-A”评级 给予公司2024年25倍的PE估值，对应目标价为16.0元

　　6月30日，万达电影获国投证券增持-A评级，近一个月万达电影获得2份研报关注。研报预计公司2024-2026年的营业收入为162.86亿元、178.80亿元、194.57亿元，归母净利润为14.00亿元、16.97亿元、19.77亿元。EPS为0.64元、0.78元、0.91元。院线板块轻重并举扩增影院数量，目标将市场份额提升到20%以上，内容板块借助于儒意行业顶尖的内容制作能力，电影&电视剧的出品能力有望再上台阶。我们给予公司2024年25倍的PE估值，对应目标价为16.0元，首次覆盖给予“增持-A”评级。

　　研报认为，儒意成为实控方后，院线发行（渠道）与电影投资（内容）强强联合，儒意的顶尖内容制作能力与万达电影的线下影院渠道互为补充，公司步入全新发展阶段后将继续拓展院线板块市场份额和提高内容板块产出能力。主要包括：继续拓展直营影院，对直营影院提质升级；发展轻资产业务；借助儒意在影视内容研发、制作及宣发领域的优势实现资源共享和优势互补，制作出更多优质作品，增厚上游内容。