4月29日,ST爱迪尔发布2022年年度报告,审计意见为无法(拒绝)表示意见。
报告显示,公司2022年全年营业收入为3.66亿元,同比下降56.47%;归母净利润为-7.09亿元,同比增长8.21%;扣非归母净利润为-6.86亿元,同比增长11.2%;基本每股收益-1.56元/股。
公司自2015年1月上市以来,已经现金分红5次,累计已实施现金分红为4707万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对ST爱迪尔2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为3.66亿元,同比下降56.47%;净利润为-7.09亿元,同比增长8.21%;经营活动净现金流为-1609.49万元,同比增长33.99%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
?营业收入大幅下降。报告期内,营业收入为3.7亿元,同比大幅下降56.47%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
15.14亿 |
8.42亿 |
3.66亿 |
营业收入增速 |
-21.99% |
-44.4% |
-56.47% |
?连续三个季度营业利润为负。报告期内,近三个季度营业利润为-0.6亿元,-0.9亿元,-4.8亿元,连续为负数。
项目 |
20220630 |
20220930 |
20221231 |
营业利润(元) |
-6060.71万 |
-8516.45万 |
-4.77亿 |
?营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比下降56.47%,净利润同比增长8.21%,营业收入与净利润变动背离。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
15.14亿 |
8.42亿 |
3.66亿 |
净利润(元) |
-15.77亿 |
-7.72亿 |
-7.09亿 |
营业收入增速 |
-21.99% |
-44.4% |
-56.47% |
净利润增速 |
-446.97% |
50.68% |
8.21% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
?营业收入与营业成本变动差异大。报告期内,营业收入同比变动-56.47%,营业成本同比变动-17.2%,收入与成本变动差异较大。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
15.14亿 |
8.42亿 |
3.66亿 |
营业成本(元) |
12.07亿 |
7.18亿 |
5.94亿 |
营业收入增速 |
-21.99% |
-44.4% |
-56.47% |
营业成本增速 |
-19.31% |
-40.56% |
-17.2% |
?营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动-56.47%,税金及附加同比变动6.22%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
15.14亿 |
8.42亿 |
3.66亿 |
营业收入增速 |
-21.99% |
-44.4% |
-56.47% |
税金及附加增速 |
-10.72% |
-34.88% |
6.22% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
?营业收入增速持续下降,应收账款增速持续增长。近三期年报,营业收入同比变动分别为-21.99%、-44.4%、-56.47%持续下降,应收账款较期初变动分别为-40.63%、-29.13%、-23.71%持续增长。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入增速 |
-21.99% |
-44.4% |
-56.47% |
应收账款较期初增速 |
-40.63% |
-29.13% |
-23.71% |
?应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报,应收账款/营业收入比值分别为49.42%、62.99%、110.41%,持续增长。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
应收账款(元) |
7.48亿 |
5.3亿 |
4.05亿 |
营业收入(元) |
15.14亿 |
8.42亿 |
3.66亿 |
应收账款/营业收入 |
49.42% |
62.99% |
110.41% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
?营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比下降56.47%,经营活动净现金流同比增长33.99%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
15.14亿 |
8.42亿 |
3.66亿 |
经营活动净现金流(元) |
-3755.22万 |
-2438.18万 |
-1609.49万 |
营业收入增速 |
-21.99% |
-44.4% |
-56.47% |
经营活动净现金流增速 |
-12.23% |
35.07% |
33.99% |
?经营活动净现金流持续为负。报告期内,经营活动净现金流为-0.2亿元,持续三年为负数。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
经营活动净现金流(元) |
-3755.22万 |
-2438.18万 |
-1609.49万 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为-62.14%,同比下降520.69%;净利率为-193.33%,同比下降110.88%;净资产收益率(加权)为0%。
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
?最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为0%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
净资产收益率 |
-92.73% |
-147.49% |
0% |
净资产收益率增速 |
-508.32% |
-59.05% |
100% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
?资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内,资产减值损失为-0.4亿元,同比增长84.67%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
资产减值损失(元) |
-9.12亿 |
-2.63亿 |
-4038.11万 |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为135.29%,同比增长44.26%;流动比率为0.77,速动比率为0.23;总债务为5.65亿元,其中短期债务为5.65亿元,短期债务占总债务比为100%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
?净资产为负,资不抵债。报告期内,资产总额为16.3亿元,负债总额为22亿元,净资产为-5.7亿元,出现资不抵债状况。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
资产总额(元) |
26.44亿 |
21.33亿 |
16.28亿 |
负债总额(元) |
17.4亿 |
20.01亿 |
22.02亿 |
净资产(元) |
24.85亿 |
9.07亿 |
4397.8万 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
?现金比率小于0.25。报告期内,现金比率为0.01,现金比率低于0.25。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
现金比率 |
0.05 |
0.03 |
0.01 |
?现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为0.01、0.01、0.01,持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
现金比率 |
0.01 |
0.01 |
0.01 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
?利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为950万元,短期债务为0元,公司利息收入/货币资金平均比值为0.131%,低于1.5%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
货币资金(元) |
1822.32万 |
362.75万 |
950万 |
短期债务(元) |
6.65亿 |
6.19亿 |
- |
利息收入/平均货币资金 |
3.27% |
0.58% |
0.13% |
从资金协调性看,需要重点关注:
?资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为11.2万元、17.3万元、87.3万元,公司经营活动净现金流分别-0.4亿元、-0.2亿元、-0.2亿元。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
资本性支出(元) |
11.18万 |
17.33万 |
87.29万 |
经营活动净现金流(元) |
-3755.22万 |
-2438.18万 |
-1609.49万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为0.78,同比下降40.47%;存货周转率为0.51,同比下降9.94%;总资产周转率为0.19,同比下降44.71%。
从经营性资产看,需要重点关注:
?存货/资产总额比值持续增长。近三期年报,存货/资产总额比值分别为48.09%、58.6%、65.64%,持续增长。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
存货(元) |
12.71亿 |
12.5亿 |
10.68亿 |
资产总额(元) |
26.44亿 |
21.33亿 |
16.28亿 |
存货/资产总额 |
48.09% |
58.6% |
65.64% |
从长期性资产看,需要重点关注:
?单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报,营业收入/固定资产原值比值分别为41.5、34.47、18.71,持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
15.14亿 |
8.42亿 |
3.66亿 |
固定资产(元) |
3648.97万 |
2442.57万 |
1959.04万 |
营业收入/固定资产原值 |
41.5 |
34.47 |
18.71 |
从三费维度看,需要重点关注:
?销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报,销售费用/营业收入比值分别为5.03%、6.46%、10.32%,持续增长。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
销售费用(元) |
7617.97万 |
5440.87万 |
3781.05万 |
营业收入(元) |
15.14亿 |
8.42亿 |
3.66亿 |
销售费用/营业收入 |
5.03% |
6.46% |
10.32% |