鹰眼预警：瑞尔特现金比率持续下降

http://www.chaguwang.cn 2023-04-18 瑞尔特内幕信息

来源 :新浪财经2023-04-18

　　4月18日，瑞尔特发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

　　报告显示，公司2022年全年营业收入为19.6亿元，同比增长4.89%；归母净利润为2.11亿元，同比增长51.36%；扣非归母净利润为1.93亿元，同比增长68.49%；基本每股收益0.51元/股。

　　公司自2016年2月上市以来，已经现金分红7次，累计已实施现金分红为4.78亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利2元（含税）。

　　上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对瑞尔特2022年年报进行智能量化分析。

　　一、业绩质量层面

　　报告期内，公司营收为19.6亿元，同比增长4.89%；净利润为2.08亿元，同比增长55.76%；经营活动净现金流为3.63亿元，同比增长254.9%。

　　从业绩整体层面看，需要重点关注：

　　? 营业收入增速放缓。报告期内，营业收入为19.6亿元，同比增长4.89%，去年同期增速为45.48%，较上一年有所放缓。

　　从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

　　? 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动4.89%，销售费用同比变动30.28%，销售费用与营业收入变动差异较大。

　　二、盈利能力层面

　　报告期内，公司毛利率为24.81%，同比增长9.85%；净利率为10.62%，同比增长48.5%；净资产收益率（加权）为11.44%，同比增长42.11%。

　　三、资金压力与安全层面

　　报告期内，公司资产负债率为20.71%，同比下降1.3%；流动比率为4.46，速动比率为3.72；总债务为3064.14万元，其中短期债务为584.14万元，短期债务占总债务比为19.06%。

　　从短期资金压力看，需要重点关注：

　　? 现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为1.68、1.52、1.5，持续下降。

项目	20201231	20211231	20221231
现金比率	1.68	1.52	1.5

　　从资金管控角度看，需要重点关注：

　　? 利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为5.5亿元，短期债务为584.1万元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.706%，低于1.5%。

　　? 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为0.89%、0.91%、1.02%，持续增长。

　　? 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长22.96%，营业成本同比增长1.87%，预付账款增速高于营业成本增速。

　　四、运营效率层面

　　报告期内，公司应收帐款周转率为4.53，同比增长0.1%；存货周转率为4.99，同比下降9.38%；总资产周转率为0.84，同比下降2.77%。

　　从三费维度看，需要重点关注：

　　? 销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为1.2亿元，同比增长30.28%。

　　? 销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为4.01%、5.06%、6.29%，持续增长。