来源 :证券之星2022-05-20
2022年5月18日罗欣药业（002793）发布公告称：国金证券医药王班王维肖、华宝基金、中银证券资管、展博投研于2022年5月17日调研我司。
本次调研主要内容：
问：目前对于替戈拉生,公司销售团队的安排以及今年对于替戈拉生的销售预期?对于医保谈判前后的价格预期是什么样?
答：除了覆盖核心市场的以及县域医疗市场、民营医院的直营团队。罗欣还拥有覆盖村卫生院的三端团队；广阔覆盖的招商团队和覆盖OTC及电商平台的大健康团队。因为替戈拉生片是创新药，所以今年直营团队中会有一支专业团队主要负责专家沟通工作。关于销量目标因为今年4月刚刚获批，4月底首批发货，我们也希望今年可以有更多的患者能使用到，解决他们消化道疾病的相关困扰。关于医保谈判价格势必要遵循国家基本价格趋势。医保局会考量各地挂网价、同时产品跟对照药之间从疗效和安全性角度、药物经济学角度、产品本身角度来考量最后的价格，所以无法精准预测，但公司已经在为参与今年的医保谈判做积极准备工作。
问：考虑到医保节奏,预期替戈拉生在医院和零售渠道的占比分别会是多少?其他产品包括PPI和伏诺拉生等,医院和药店分别占比,会以哪个渠道为主?
答：不同的药企做法各不相同，自费阶段除挂网进院外，需要更多的让医生及患者尝试使用产品。所以今年自费阶段预计零售市场销量占总体销量比重会大于医院端。进入医保阶段后预计院内市场销售量比重将逐渐大于院外市场。关于其他产品，还是取决于各家在院内市场和院外市场的推广力度大小以及品牌知名度、团队成熟度而各不相同，PPI口服药的片数市场份额有逐渐下降的趋势，P-CAB上市对于现有市场的替代可分为以下几个方向：1）PPI的注射剂，由于政策以及一些限制因素，用量可能会有所减少。2）已经集采的PPI品种，销售额会有所下降，而创新药相应会有所上升。3）基于P-CAB的临床优势实现对一些口服PPI品种的替代。
罗欣药业主营业务：医药产品的研发、生产和销售
罗欣药业2022一季报显示，公司主营收入21.77亿元，同比上升24.89%；归母净利润8167.95万元，同比下降48.07%；扣非净利润7802.39万元，同比下降48.24%；负债率51.98%，投资收益5.45万元，财务费用2052.14万元，毛利率59.16%。
该股最近90天内共有1家机构给出评级，增持评级1家。证券之星估值分析工具显示，罗欣药业（002793）好公司评级为2.5星，好价格评级为2星，估值综合评级为2星。(评级范围：1 ~ 5星，最高5星)