来源 :证券之星2022-05-26
2022年5月25日微光股份（002801）发布公告称：招商证券董瑞斌、中信证券刘易侯苏洋、盘京资产马欣崔同魁、鹏华基金刘玉江于2022年5月23日调研我司。
本次调研主要内容：
问：未来随着原材料价格下降,公司产品价格维持现状还是会下调?
答：公司有年度毛利率考核指标，今年第一季度毛利率为31.78%，和去年第三季度、第四季度相比有所上升，如果原材料价格下降，对公司维持毛利率有好处。目前世界经济下行压力较大，公司期望毛利率保持在30%左右合适的水平，公司会重点考虑提高市场占有率和市场竞争力，在必要的时候也会主动降价。
问：微电机增长快,感觉是因为疫情全国对冷柜,冰柜的需求增加,疫情恢复后,公司产品需求是否会减少?
答：因为新冠疫情，特别是上海疫情，食品供应出现问题，很多家庭有购买冷柜、冰柜的愿望，增加对食品的储存等，但是今年3、4、5月份需求增加还不是很明显，这是需求的增加，做加法；另一方面由于疫情管控，有些订单没有了，这是做减法，一加一减，实际可能还是减得更多。随着疫情的好转，抑制的需求会释放，订单可能会增加，不担心疫情结束后生意会差。
问：冷柜电机,外转子风机内外销增速?
答：今年第一季度冷柜电机内销同比增长6.18%，外销同比增长43.32%；外转子风机内销同比增长0.32%，外销同比增长83.41%。
问：ECM电机对冷柜电机进行替代,是否会对冷柜电机销售有影响?
答：公司ECM电机是冷柜电机、外转子风机的升级产品，可替代传统产品使用，且应用范围更加广泛。替代是大趋势，完全替代需要时日，目前从实际情况来看，2021年度、2022年第一季度，在ECM电机实现高速发展的同时，冷柜电机同比也实现高增长，增长的原因一方面是冷柜电机的市场需求增加，另外一方面是公司市场占有率提升。
问：现在从订单上看,海外订单特别好?
答：今年第一季度外销同比增长78.85%，目前海外订单保持增长，国外订单结构在优化。
问：公司基本实现全产业链生产,基本能做的都自己做,请问电机包括哪些核心部件?主要用到哪些原材料?
答：以ECM电机举例，主要包含定子组件，转子组件，控制组件等，用到的主要原材料是铝锭、漆包线、钢板、电工钢、磁性材料、工程塑料、电子元器件等。
微光股份主营业务：公司专业从事电机、风机、微特电机、驱动与控制器、机器人与自动化装备、泵、新能源汽车零部件的研发、生产、销售
微光股份2022一季报显示，公司主营收入3.31亿元，同比上升43.76%；归母净利润7735.34万元，同比上升92.85%；扣非净利润6952.83万元，同比上升103.02%；负债率13.18%，投资收益1013.04万元，财务费用-2.98万元，毛利率31.78%。
该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级5家；过去90天内机构目标均价为33.17。
以下是详细的盈利预测信息：
证券之星估值分析工具显示，微光股份（002801）好公司评级为3.5星，好价格评级为3星，估值综合评级为3星。(评级范围：1 ~ 5星，最高5星)