来源 :行长助手2023-09-19
日前，江阴银行发布2023年中期业绩报告。今年上半年，该行实现营业收入20.61亿元，同比增长1.25%；归母净利润6.56亿元，同比增长14.23%。
尽管经营能力优秀，资产规模和质量也在一路向好，值得关注的是，近年来该行面临营收增长的压力并未减小，今年上半年资本充足水平也在下滑。
资产规模被赶超营收增长放缓
江阴银行前身为江阴市信用合作社联合社，是在原江阴市35家法人信用合作社和3家城市信用社的基础上，经国务院、中国人民银行总行批准，由江阴企业、自然人入股组建的地方性股份制商业银行，是全国首批三家股份制农村商业银行之一。
根据该行年中报数据，截至6月末，江阴银行资产总额达到1759.70亿元，较年初增长4.28%。A股上市的10家农商行中，江阴银行的资产规模最小、较上年末的增幅也最低。
与其同在江苏省内、资产规模相当的瑞丰银行（1899.09亿元）、苏农银行（1991.93亿元）以及张家港银行（2002.40亿元），报告期内的资产规模增速分别为18.97%、10.49%、6.78%，均高于江阴银行。
值得一提的是，2022年底资产规模还低于江阴银行（1687.51亿元）的瑞丰银行（1596.23亿元），凭借着A股上市农商中最快的资产规模增速——18.97%，成功在今年上半年实现对江阴银行总资产的赶超，成为A股农商银行中规模排在第9位的机构。
另外，尽管营收净利呈现“双增长”的良好态势，但江阴银行仍然面临着营收放缓的压力。根据该行2023年中期业绩报告，今年上半年，江阴银行的营业收入达到20.61亿元，在10家A股上市农商行中位居倒数第二，仅优于后来者瑞丰银行；营业的同比增幅1.25%，在10家上市城商行和省内7家农商行中分别位居倒数第三和倒数第二。
进一步拆分营业收入可以发现，除了投资收益实现5.03亿元、同比增长143.20%，该行其他营收指标的增速均为负增长，如利息净收入实现15.56亿元、同比增长-2.24%，手续费及佣金净收入为0.37亿元、同比下降41.79%；其中该行报告期内的公允价值变动损益为-0.76亿元，同比下降168.36%。
拉长时间维度，江阴银行营收增速放缓并非第一次出现。纵观近4年的年中报，该行仅在2022年上半年实现营收同比25.96%的高位增长，2020年和2021年的上半年，该行营业收入的同比增速分别为0.16%和-1.99%。
净利润方面，今年上半年，江阴银行实现归母净利润6.56亿元，同比增幅14.23%。在当期上市A股农商行中，江阴银行的表现并不亮眼：在10家城商行中，该行净利数值和增速分别位居倒数第一和第五，相较于同在江苏、体量相当的瑞丰银行和苏农商行——数据显示，2023年上半年，瑞丰银行实现净利润7.30亿元，同比增加16.80%；苏农商行实现净利润9.68亿元，同比增幅15.29%，两家银行在净利润的数值和增速方面均优于江阴银行。
但仍然值得肯定的是，相较于2022年，2023年上半年A股上市农商银行盈利指标增幅缩小，10家A股上市农商银行中，只有江阴农商银行净息差调增了两个基点至2.2%，其他9家银行息差均降低。截至2023年6月末，江阴银行的净利差1.98%，同比提升2BP，较上年末提升4BP；净息差2.20%，同比提升1BP，较上年末提升2BP。
资产质量指标向好资本充裕率下滑
尽管营收增速放缓，但江阴银行的资产质量还是可圈可点的。根据该行年中报，截至今年6月末，江阴银行的不良贷款率为0.98%，与年初持平；贷款拨备比为4.92%，较年初提高0.32个百分点；拨备覆盖率达到500.21%，较年初提高30.59个百分点。
值得关注的是，该行正常类贷款迁徙率有所上升。2021年、2022年，该行正常贷款迁徙率分别为0.93%、1.14%，截至今年6月末，此数值变更为1.45%。同时，次级类贷款迁徙率、可疑类贷款迁徙率大幅上升。2022年分别为1.43%、0.22%，截至今年6月末，该行次级类贷款迁徙率、可疑类贷款迁徙率分别为5.75%、39.31%。
资本充裕度方面，截至2023年6月末，江阴银行的资本充足率为13.74%，一级资本充足率为12.60%，核心一级资本充足率为12.59%，均满足监管要求，短期内不存在资本补充压力。
但值得注意的是，近年来，江阴银行资本充足水平有下滑趋势。2021年和2022年，该行资本充足率分别为14.11%、13.90%，一级资本充足率分别为12.97%、12.78%，核心一级资本充足率分别为12.96%、12.77%，截至今年6月末，该行三项指标（资本充足率、一级资本充足率、核心一级资本充足率）进一步下滑至13.74%、12.60%、12.59%。