深耕江阴市多年、农商行A股上市第一股的江阴银行，抛出A股今年首份银行高管增持计划。
为了提振股价、稳定市场信心，近期不少的上市公司采取大规模回购，亦或是高管或主动或被动出手增持股份，这两种方式无疑均是来提振投资者信心的重要举措。
而作为承担起整个金融体系和经济稳健运行的重要参与者，从去年以来已经有不少银行的董监高纷纷下场进行增持，以期改变目前股价下行现状。其中包括沪农商行、重庆银行、齐鲁银行、瑞丰银行、厦门银行、兰州银行等先后出台了董监高增持计划。
时间来到崭新的2024年，深耕江阴市多年、农商行A股上市第一股的江阴银行，抛出A股今年首份银行高管增持计划。这也是江阴银行自2019年上半年抛出董监高增持计划，时隔4年再一次的大动作。
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两则公告重磅落地，“新花样”引关注
1月5日晚间，江阴银行发布公告，该行部分董事、监事、高级管理人员及核心骨干人员拟自1月9日起六个月，合计增持本行股票，共计不少于1000万元不高于2000万元。
《每日财报》发现，江阴银行此次增持计划非比寻常，在A股银行以往公告的高管增持计划中，江阴银行是首份明确提出可通过购买可转债转股实现增持的金融机构。
根据计划，此次江阴银行董监高将通过购买可转换公司债券并进行转股或从二级市场集中竞价方式购买本行股票的方式进行增持，并且不设价格区间，增持价格根据市场价格确定。
也就是说，如果本次增持金额按2000万元上限全部买入该行可转债，转股之后还能起到补充江阴银行核心一级资本的效果。目前，其核心一级资本充足率三连降，在2022年末达到12.77%，虽然2023年有所回升，达到12.81%，但这一水平仍处于近四年来低位。
就在江阴银行发布此次增持计划公告的同一时间段，A股上市公司江阴市国资的江南水务也发布了一则公告。截至2024年1月5日，江南水务公司通过深交所交易系统采取匹配成交、协商成交方式累计增持“江银转债” 420.68万张，占“江银转债”发行总量的21.03%。
公告还显示，2023年11月，江南水务的董事会和股东大会通过，同意公司使用自有资金不超过6亿元人民币购买“江银转债”并实施转股成为江阴银行的股东。
值得注意的是，“江银转债”马上于这个月26日到期，从江南水务目前的转股价3.96元/股，高于江阴银行的最新股价3.64元/股来看，江南水务按最新转股溢价率15.1%入股买入，并非仅仅只是为了持有到期兑付，而是更重要在于通过转股顺利成为江阴银行的股东。
02
一众高管才履新就马不停蹄增持
江阴银行发布的公告还显示，此次增持计划实施主体包括公司董事长宋萍，董事、行长倪庆华，监事长陈开成，以及5位副行长、1位董秘和3位部门总监等一众高管，共计14位增持人员。
其中，副行长于干在2023年11月末才刚被江阴银行聘任，目前任职资格还尚待监管核准中。而董事长宋萍、行长倪庆华的任职资格，也才于2023年9月份经得相关监管部门批准。
据公开资料显示，新董事长和新行长均为银行业骨干且都是“75后”。宋萍为江阴银行元老级人物，自2019年4月末至任职董事长之前，一直担任该行行长要职。与宋萍搭档的新行长倪庆华也拥有非常丰富的银行从业经验，早在1999年就进入昆山农商行工作，主要负责电子银行和网络金融，在江苏地区银行金融系统深耕时间长达24年之久。担任江阴银行行长一职之前，倪庆华一直为昆山农商行副行长。
事实上，早在2019年之时，时任行长的宋萍就以集中竞价交易的方式对江阴银行股份进行了增持。当时披露的《关于稳定股价方案的公告》显示，要求时任董事长孙伟，董事、行长宋萍等在内的董监高成员均以累计不少于其在担任职务期间上一年度从该行领取的税后薪酬累计额的20%，但不超过50%的自有资金，以不高于该行上一会计年度末经审计的每股净资产价格4.92元/股增持该行股份。
可见，刚刚才履新的一众高管纷纷带头增持股份，对江阴银行股价回升的渴望和迫切性不言而喻。但硬币的另一面，最终其股价能否上涨又并非仅仅依靠高管增持就能左右的，影响因素还有很多，比如银行业经营环境、银行本身经营策略、盈利情况、资产质量等等。
03
整体业绩增长可观，但也蕴藏隐忧
其实，自江阴银行于2016年9月登陆A股上市以来，整体业绩保持着较好增长趋势。虽然在2016年刚上市那一年，江阴银行营收和净利增速双双实现下滑，不良率高达2.41%，居A股银行之首。
但随着其积极推动业务结构从单一重公司业务向中间业务和零售业务并重战略转型升级下，江阴银行业绩也随之稳步回升。尤其是在2022年，实现营收37.8亿元，同比增长12.27%；同期归母净利润16.16亿元，增幅高达26.88%，为上市以来最高水平。与此同时，彼时的不良率已压降至0.98%，达到上市以来的新低。
这样的优势也一直延续到2023年，去年三个季度业绩均实现较好增长。数据显示，截至2023年9月末，江阴银行营收同比增长0.44%至29.78亿元；归母净利达10.56亿元，同比增长15.15%。
但同时也要看到，随着贷款利率下行趋势的持续作用下，净息差承压成为银行业共同的难题，尤其对于以利息净收入为拉动营收增长主力军的江阴银行，影响更大。截至2023年三季度末，江阴银行的净息差已从2022年末的2.18%降低11BP，至2.07%。
与此同时，拆分营收结构来看，2023年前三季度，除了投资收益5.64亿元、同比大增156.41%外，江阴银行其他营收指标均为负增长。其中，利息净收入为22.81亿元，同比下滑5.54%，占营收比例降至76.58%；手续费及佣金净收入0.73亿元，同比下降2.92%。
值得一提的是，正如我们刚刚说到，江阴银行自上市以来开始不断压降不良率，并于2022年达到历史低位，这样的好势头也延续至2023年三季度末，其不良贷款率仍低于1%，与2022年末数值相当，为0.98%。
行情数据显示，截至1月8日收盘，江阴银行股价报收3.63元/股，市净率已下滑至0.54倍，拉长周期，其股价自2017年4月之后便开始下跌并长期破发。这些数据无不显示出二级市场对江阴银行的热情不高，投资者也对江阴银行的股市信心较低。
如此来看，高管增持、江南水务突击转债入股可能对于江阴银行提振股价、以给市场信心是短期利好事项，毕竟是拿出了真金白银。随着这一系列事件的落地，江阴银行会迎来怎样的新局面，值得我们期待。