东方中科鸿蒙交流纪要20240115
要点
5.鸿蒙产业发展与国产替代展望
?鸿蒙操作系统在电子政务、移动端办公等特定应用领域具备明显的先发优势；预计未来在这些领域内，鸿蒙将持续展现生态和市场竞争力。
?国产替代已成趋势，产业界对于适配鸿蒙系统的态度积极；行业头部企业若全面推动基于鸿蒙的产品应用，可能会导致市场快速转变。
?目前市场处于拐点前夕，一旦头部企业或标志性客户接受全国产产品，预计将触发整个行业迅速适配国产替代产品，重塑市场格局。
6.虹膜识别前瞻
?东方中科的子公司中科岭红专注于虹膜识别，虽与华为无实质关系，市场还在初期阶段。
?虹膜识别精度高、特征点活体、具终身不变性，未来数字经济中安全性需求或带来爆发式增长。
? 2023年上半年虹膜业务下滑原因是项目落地后进入平稳状态，预算影响需求，预计2024年有所改善。
7.平板市场战略解读
?东方中科信创平板主要面向电子政务移动办公应用场景，初始针对涉密市场如核密、普密到商密，市场范围逐渐扩大
?非涉密电子政务市场是一个蓝海市场，随着移动办公市场扩展，产品单价可能下降，但市场容量更大
?产品技术已经成熟，正在进行密级鉴定，以便商务投放，同时开发非密与普密版本以扩大市场应用
8.测量设备市场占比与影响
?公司设备采购：现有依赖进口产品较高，约60%到70%，国产仪器占比较低，不到10%，但国产纳入研发高端市场的速度正逐渐加快。
?行业动态：由于全产业链安全和国产替代需求上升，国产测量电子测试产品接受程度提升，市场占比有所增长，未来国产仪器占比将进一步提升。
?东方中科竞争力：提供复杂测试方案，不单依赖硬件销售，形成对测试设备硬件的博弈优势；即使进口产品仍占主导，公司已能通过国产产品平稳切换，对公司影响较小。
Q A
Q：公司在形成竞争能力方面有什么战略？
A：东方中科致力于与下游客户形成更紧密的捆绑关系，并通过提供差异化服务来增强与上游的博弈能力，从而塑造独特的竞争优势。
Q：中国电子信息产业的发展对服务商提出了哪些要求？
A：随着中国电子信息产业从模仿海外设备和产品向拥有领先全球产业技术能力的行业转变，测试需求日益复杂化。这就要求服务商具备高技能和应对新技术应用的能力，东方中科通过多年强化技术研发和服务团队，形成了符合行业发展需求的差异化服务能力。
Q：公司过去几年在测试行业的表现如何？
A：东方中科已经建立起符合行业需求的测试能力，这导致公司在过去几年测试行业的增量部分大幅增长，尤其得益于研发投入的加强。东方中科满足了头部公司在高增长行业的测试需求，并通过新产品向市场拓展以快速增长收入。如果中国电子信息产业在测试领域的研发投入强度持续加强，公司测试板块的优势将继续保持。
Q：数字安全与保密业务板块是如何发展的？
A：数字安全与保密业务是通过并购实现的，这与科学院的产业布局密切相关。随着中美竞争加剧，科学院在新材料、人工智能、大数据和信息产业领域具备强大技术能力和产品线，东方中科并购的万里红在电子政务和涉密网保密业务领域具有深厚的客户基础和交互能力。并购完成后，公司对万里红的战略进行了梳理，拓展产品线和服务范围，形成了面向多行业应用场景的业务平台。
Q：公司面临的主要挑战及未来展望是什么？
A：虽然数字安全板块目前处于低谷，主要是由于外部宏观环境和内生能力建设影响，但预计到2024年情况会有所好转。这基于宏观经济环境的复苏、业务和产品落地、以及没有业绩承诺带来的管理压力减少。公司预计通过进一步优化团队和成本，能够在2024年达到更理想的经营情况。综合考虑，我们对2024年公司业绩有一个相对乐观的预期。
Q：公司目前在行业内的市场份额情况如何？对于未来，你们有哪些增长策略？
A：东方中科在当前市场中拥有稳定的份额，特别是在高端市场领域有着显著的竞争优势。针对未来增长，公司计划通过持续的技术创新、加强市场营销以及提升服务质量来扩大在行业内的市场份额。通过这些措施，希望在接下来的几年里实现业务的快速增长。
Q：公司的子公司间关系及其各自业务方向是什么？东方中科的整体发展思路是什么？
A：东方中科的业务布局主要围绕万里红子公司，与华为鸿蒙生态相关的业务进行协作。万里红自2001年成立便涵盖了底层代码开发能力，早期专注于公安市场，后转向生命力领域，并参与了电子政务系统的建设。后续战略调整，由桌面端操作系统转向移动端，以适应电子政务从桌面向移动端的转变，最终全面转向与华为鸿蒙生态的协作，发行基于鸿蒙的操作系统。
针对电子政务领域，万里红作为全国产化硬件产品供应商，初期以涉密平板为主。中科红略是万里红的并行子公司，专注于底层代码开发，转型为提供软件开发服务的公司。
目前，除了万里红和中科红略之外，东方中科还有涉及多模态识别的中科岭红和专注于大数据人工智能的中科紧致等以产品技术为核心的子公司。整体发展策略是以万里红作为面向客户业务的平台，在其周边构建以产品技术为核心的多个子公司，与其他生态合作伙伴协作，未来产品技术在成熟后将开放给整个生态合作伙伴。东方中科在华为鸿蒙生态中的业务合作形式，与其他硬件厂商提供基于鸿蒙的软件开发适配服务，尤其突出在电子政务和工业物联网领域。
Q：未来两三年内，鸿蒙产业的发展前景如何？
A：从产业本身来看，特定应用领域如电子政务，我们的平板移动端办公场景与传统桌面不同，不是替代市场，而是从桌面端向移动端的转移。在这个过程中，国产产品有先入为主的趋势，而不是再基于安卓的进口产品再替换。鸿蒙在新市场中显示出非常明显的先发优势，这不仅局限于移动端，也包括工业物联网等。目前的政治经济环境，决定了鸿蒙未来会具备强大的生态基础。
尽管鸿蒙并非唯一提供移动端操作系统的公司，但生态建设复杂且资源消耗庞大，因此先发优势极其重要。鸿蒙在更广泛市场的先发优势还是比较明显。在移动端的应用场景里，国产替代已经成趋势。多数厂商均认为国产替代是未来方向，态度积极，无论是资源投入还是工作进展。
从商业角度，目前保持不太激进，更稳健的策略，但都准备好了换代的备选方案。该领域可能出现某种拐点，一旦有头部公司或标志性客户采用基于鸿蒙的全国产终端产品，可能会引发市场迅速变革。这是因为市场已成熟，一旦某些标志性客户接受，其他厂商为避免市场份额受挑战亦会跟进。因此，该市场从初期的缓慢变革可能会迅速过渡到一个稳态的比例，我们对此非常重视，并在前期投入了较多资源。作为整个产业态势可能发生变化的关键阶段，我们的战略投入和决策均显得非常坚定。
Q：公司旗下子公司中科岭红专注于虹膜识别产品，请问虹膜识别相比人脸识别，未来市场渗透率或需求增长的展望如何？以及虹膜识别业务今年上半年为何出现下滑？
A：虹膜识别技术相比人脸识别有很多优势，最大的优势是精确度高。具体来讲，虹膜识别精确度远高于人脸和指纹识别，即使是同卵双胞胎，或者同一个人的左右双眼，它的虹膜特征都是不同的，理论上不存在重复率。而且，虹膜特征从人出生后6到18个月基本确定，并将终身不变。这些特点确定了虹膜识别在技术上的优越性。
另一方面，虽然虹膜认证的精准度和安全性非常高，但其应用范围受限于硬件成本以及立法等因素。目前虹膜识别的成本高，主要因应用场景不够多，规模不大。
与此同时，由于涉及个人隐私，需要对虹膜识别的使用进行立法规范。当前虹膜识别更多应用于特定的刚需场景，如公安、刑侦等。但随着数字经济的发展，高可靠性的个体识别技术将迎来广泛需求，特别是在大额支付和身份识别系统中。至于今年上半年虹膜业务下滑，这主要是由于市场需求下降，很多需求来自于政府项目，强需求场合受预算影响较大。由此可以判断，一旦政府预算和市场需求得到改善，虹膜业务有望得到回升。我们预计，可能在2024年会有所改善。
Q：公司在信创平板方面，基于鸿蒙开源平台的未来进度规划是怎样的？你们的目标市场和潜在客户有哪些？有无具体的落地案例及市场空间分析？
A：东方中科的信创平板主要针对电子政务的移动办公场景，其中包括涉密和非密领域。由于市场处于早期阶段，我们最初推向的是涉密市场，特别是高端技术要求较高的市场份额，尽管这使得市场规模相对较小。未来的市场发展是按照涉密等级从高到低逐步开拓，如从核密到普密再到商密，逐步扩大适用市场。我们将密集市场与完全不涉密的电子政务移动应用办公场景市场结合在一起，认为存在着从传统桌面办公向移动办公转化的新增市场，这部分市场尽管是蓝海市场且初期单价较高和容量较小，但我们预判随着市场放大，单价将降低，种类多样化，整体市场容量将增加。从产品研发角度，我们的信创平板在技术上已经准备就绪，包含硬件和软件层面均有所准备，目前正处于密集鉴定阶段准备送检。我公司除了开发涉密产品外，还在开发非密、普密及其他版本，已拥有一些样机并开始提供给客户试用。目前商业销售还未启动，仅有少量样机存在。我们希望能在不同安全等级的市场都能同步推进，尽快出现真正的应用场景。
Q：东方中科在电子测量领域主要做什么？目前采购设备中，国外和国内品牌的占比如何？国产设备占比提升是否对公司盈利能力有积极影响？
A：东方中科在电子测量领域主要专注于研发产品的客户场景，其中测试设备是主要的应用。目前，公司对进口产品的依赖度较高，特别是美国品牌的设备，占据了超过60%甚至达到70%。而国产设备的占比可能不到10%，但预计今年国产硬件的比率能接近10%。尽管如此，由于主打的是研发高端市场，而国产仪器在这一领域面临较大的压力，占比依旧较低。这主要是因为高端市场的客户对测试精度、可靠性和稳定性的要求极高，同时国家科研资金的预算经费使得国产仪器的成本优势不被重视。另外，随着特朗普制裁和华为事件导致的全产业链危机，国产仪器的接受程度和转化率有所提升，市场对国产替代的态度变得更为积极。国产仪器事业部已经成立，并与国内的主流品牌建立了合作关系。若能在满足性能和供应链稳定性的前提下，逐渐替代进口产品，那么国产设备的占比有望进一步提升，对公司的盈利能力会有边际改善。不过，由于国产设备的基础较低，即使有增长，进口产品仍占主导。长期来看，公司对国产设备的使用比例预计会持续增长，国产仪器在高端市场的份额也会提升，虽然进程可能较慢。
Q：在市场上东方中科提供的是单一型号的简单设备销售，还是提供复杂的测试方案？形势变化对公司有何影响？
A：东方中科目前主要为客户提供复杂的测试方案而非单一的硬件产品。与10或20年前不同，现在很少会直接销售单一型号的设备。公司为客户设计整体的交互和质量，而硬件产品已经形成了可选性。尽管目前进口产品在性能上更符合客户需求，缺乏供应链风险，但东方中科已经在适应性替代和验证方面取得了进展，对国产产品进行了平稳切换。即使国产设备在精度和功能上可能略逊，只要客户认可，东方中科可以确保影响降至最小。测试设备领域长期以来变化不大，但下游应用场景的复杂度和变化速度远超过设备本身，因此中间服务商在提供定制化解决方案方面的价值无可替代，这也使得公司能够在产品采购上与供应商保持博弈的地位。长远来看，有足够的能力满足客户的差异化服务需求，这将减少对上游厂商的依赖，推动国产仪器的成长趋势。东方中科对此趋势充满信心和把握。
Q：公司与07类脑芯片的合作研发进展如何，商业化情况怎么样？
A：首先，我想澄清的是，我们公司是专注于类脑芯片的研发，并不是脑机接口。这两者在技术路径上有所差异。关于我们与灵犀的合作，我们在三年前，也就是2021年初签订了战略合作协议。当时灵犀的产品大多是仿类脑仿真芯片，主要面向的市场是脑科学研究相关领域，商业化程度较低，以科研机构为主要客户，这是我们东方中科典型覆盖的优势客户。我们希望通过与灵犀的合作，将他们的产品转化为服务特定研发需求的服务器或仿真平台。随着时间的推移，合作方面取得了进展，但由于客户数量较少并且产品仍在磨合中，所以目前仍在开发模块化或板卡类的产品。值得注意的是，伴随2022年和2023年人工智能和大数据市场的迅速成熟，加上海外对某些芯片的禁售，在国内我们看到了算力市场的迅速增长。这为国产芯片的发展带来了关注，灵犀的产品在像边缘计算这类应用场景下展现出一定的技术优势，例如低功耗和运行速度快。这也吸引了众多客户的注意。目前，我们已经有了相当一部分客户开始试用我们提供的芯片和模组，未来可能形成小批量的应用。这些应用主要集中在半导体领域或边缘算力领域，形成了一块新的增长需求。虽然这部分与我们的主营业务还有一定的距离，但它将对我们的财务表现产生正面影响，并促进我们与灵犀的合作。总体来说，这是一个有潜力的增长领域，尽管目前规模较小