来源 :证券之星2022-03-15
2022年3月12日弘亚数控（002833）发布公告称：青岛澄怀投资管理有限公司李妤、上海睿郡资产管理有限公司丁晨霞刘国星、杭州萧山泽泉投资管理有限公司李启文、淳厚基金管理有限公司杨煜诚、中国人保资产管理有限公司田垒蔡春根、西藏源乘投资管理有限公司刘小瑛陈松泉、宁银理财有限责任公司韦婉罗立波、明亚基金管理有限责任公司王占海、上海尚近投资管理合伙企业(有限合伙)赵俊、东证融汇证券资产管理有限公司刘伟刚、深圳清水源投资管理有限公司程宇楠、上海理成资产管理有限公司谢定禾、华富基金管理有限公司戴弘毅邓翔、五矿证券有限公司刘智健、上海含德股权投资基金管理有限公司王照峰、深圳前海百创资本管理有限公司骆峰、广发证券股份有限公司林辛范方舟刘明周静、上海国际信托有限公司陆方、上海聊塑资产管理中心(有限合伙)周岩明、上海恬昱投资有限公司林雪纯、上海沣杨资产管理有限公司石晋豪、平安资本有限责任公司严斯鸿、上海龙全投资管理有限公司马旭桢、国寿安保基金管理有限公司张英、浙江英睿投资管理有限公司马智琴、长城证券股份有限公司江都、深圳奇盛基金管理有限公司谌红梅、兴业基金管理有限公司陈楷月、长信基金管理有限责任公司肖文劲、广发基金管理有限公司谭昌杰、中庚基金管理有限公司潘博众陈涛、中泰证券(上海)资产管理有限公司陈佳玲陶世奇、华能贵诚信托有限公司刘涛、上海彤源投资发展有限公司田昊鹏、长江证券(上海)资产管理有限公司姚远、弘毅远方基金管理有限公司许凡、景顺长城基金管理有限公司张靖、诺德基金管理有限公司黄伟、北京源乐晟资产管理有限公司诸凯、苏州君榕资产管理有限公司汪质彬、君信和(珠海横琴)私募基金管理有限公司王炜、中银国际证券股份有限公司张岩松冯暄榆、华泰证券(上海)资产管理有限公司姜鑫、东方证券股份有限公司王树娟、天风证券股份有限公司上海证券资产管理分公司邱天、华泰柏瑞基金管理有限公司王林军、光大保德信基金管理有限公司洪达伟、中信保诚人寿保险有限公司王滔、华润元大基金管理有限公司哈含章、富国基金管理有限公司俞晓斌、前海开源基金管理有限公司曾健飞、民生证券股份有限公司田祥龙、金元顺安基金管理有限公司徐铮辉、华泰保兴基金管理有限公司李昱奇、上海途灵资产管理有限公司赵梓峰于2022年3月10日调研我司。
本次调研主要内容：
问：公司未来产业布局情况?
答：公司未来3-5年集团全球产业布局定位为“一总部、两基地、两中心”，主要分布在中国及意大利，具体功能配置如下：一总部：玛斯特制造基地将成为集团公司管理总部。（1）玛斯特管理总部将作为公司各业务板块的管理决策总部，制定集团公司整体战略发展计划，整合优势资源，进一步提高各业务板块的经营管理能力及效率。（2）承接公司家具制造装备自动化产线的研发制造，推出多工段智能化连线产品及整厂智能化连线产品，推动行业持续向自动化、信息化、智能化发展。两基地：佛山数控装备制造基地与广州封边机制造基地，将成为精密零部件加工与整机总装一体化的现代化产业基地。（1）佛山数控装备制造基地：基地占地面积约13万平方米，工业厂房面积约16万平方米，拟建成具备国际竞争力的智能化制造基地。建成达产后，将实现年产10,000台（套）裁板锯、数控钻等高端家具制造装备的生产能力。（2）广州封边机制造基地：基地占地面积约6万平方米，工业厂房面积约13万平方米。建成达产后，将实现年产20,000台（套）智能封边机及其自动化产线等高端家具装备的生产能力。佛山数控装备制造基地计划于2022年3月份开工建设，2023年三季度试投产，广州封边机制造基地计划于2022年下半年开工建设，2023年底试投产。新基地建成后将进一步提升封边机、数控钻、裁板锯等家具装备的生产能力，保障关键零件自主供给，提高关键零部件的品质，为未来制造更高端的产品提供有力保障，促进公司各生产厂区、生产要素的有效整合，加快形成高效的现代化生产基地，满足公司进一步降本和大规模生产的要求。两中心：意大利研发销售中心及四川精密传动系统制造中心，将成为全球高端制造装备研发销售中心及精密传动件核心供应商。（1）意大利研发销售中心：公司2018-2019年全资收购MasterwoodS.p.A，通过交流学习进行技术整合，开发了五轴加工中心及柔性高速木门生产线等具有国际先进水平的高端产品，利用其欧美市场销售渠道优势拓宽海外市场。未来将持续利用其技术及渠道优势提升国际市场影响力，进一步深化公司全球化战略布局。（2）四川精密传动系统制造中心：2019年，公司整体并购丹齿精工，助力公司实现了家具装备精密传动零部件进口替代，未来将成为精密传动件领域的核心供应商。
问：未来在大客户方面的考虑?
答：公司目前全市场覆盖发展客户，包括中型、大型及海外客户。在玛斯特智能厂房投入使用前公司因受场地、产能等限制，产品主要以单机机型为主，后期将对多工段智能化连线产品及整厂智能化连线产品加大投入，建立专职团队研制运行，为下游头部企业提供自动化程度更高、更符合其需求的高端产品，进一步加快进口替代进程。
问：未来公司发展对行业风险的平衡?
答：目前我国房地产受政策影响处于市场调整期，但无论外部环境如何变化，公司将持续按既定发展规划，专注主业，在新产品研发、品质管理、成本管控等方面创新升级，扎实稳步提升国内及全球市场占有率。
问：俄乌战争对公司的影响?
答：我们有关注到俄乌战争，俄罗斯及乌克兰在公司销售覆盖范围内。根据目前实际情况，俄罗斯业务均正常进行，暂未受到影响。乌克兰因战事影响，业务基本暂停，公司将考虑发展乌克兰周边地区的代理商以覆盖其市场份额。
问：本次非公开发行募集资金原因?
答：公司即将投入建设的佛山数控装备制造基地，近期已完成招标并将进入全面建设阶段，广州封边机制造基地计划2022年下半年开工建设，两个项目陆续开工将有较大资金投入，需要一定资金储备。本次非公开发行募投项目募集资金将用于两个基地建设投入，建成后公司生产规模将得到大幅度提升，为实现公司中长期发展战略目标奠定坚实基础。
问：丹齿精工情况?
答：丹齿精工成立于1938年，2021年入选国家专精特新小巨人企业，主要从事精密齿轮及总成研发、生产与销售，产品广泛应用于汽车行业、精密传动行业、风能及专用机械。丹齿精工在家具装备领域主要提供齿轮、减速机、钻包等精密传动件，产品经两年的开发优化，实现了精密传动件进口替代，解决了公司供应安全保障问题，进一步提升了成本管控能力。丹齿精工完成搬迁后，加工能力将进一步增强，相信未来将会有更好的发展前景。
弘亚数控主营业务：板式家具机械专用设备研发、设计、生产和销售。
弘亚数控2021三季报显示，公司主营收入18.58亿元，同比上升58.1%；归母净利润4.3亿元，同比上升74.52%；扣非净利润4.03亿元，同比上升92.9%；其中2021年第三季度，公司单季度主营收入6.55亿元，同比上升46.88%；单季度归母净利润1.49亿元，同比上升48.81%；单季度扣非净利润1.35亿元，同比上升52.54%；负债率32.09%，投资收益1888.37万元，财务费用537.9万元，毛利率33.87%。
该股最近90天内共有4家机构给出评级，买入评级4家；过去90天内机构目标均价为45.31。
以下是详细的盈利预测信息：
证券之星估值分析工具显示，弘亚数控（002833）好公司评级为3.5星，好价格评级为3.5星，估值综合评级为3.5星。(评级范围：1 ~ 5星，最高5星)
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