道恩股份回复：6万吨PBAT投产在即，急需消化产能

　　道恩股份6万吨PBAT投产在即，急需消化产能。公司通过绑定下游客户、兼并收购模式锁定潜在的下游客户，为即将投产的PBAT项目做好消化产能的各项准备工作。

　　2022年12月31日，道恩股份（002838）发布了关于以增资扩股的方式收购青岛周氏塑料包装有限公司51%股权的公告，道恩股份拟通过现金方式向青岛周氏增资6124万元，增资完成后，道恩将持有青岛周氏51%的股权。

　　对此，深交所发出关注函，就道恩股份收购青岛周氏的必要性，青岛周氏2022年第四季度及以后年度将实现盈利等6个问题提出疑问。道恩股份2023年1月10日回复了关注函。

　　关于收购必要性，道恩股份表示，道恩股份于2021年4月、2021年12月分别设立了道恩周氏和道恩周氏复合包装。但由于成立时间较短，目前道恩周氏和道恩周氏复合包装产能较小，尚未取得全生物降解塑料产品的主要认证资质，客户拓展成效也未显现。

　　首先，这次通过增资青岛周氏，道恩股份可加速“PBAT合成+PBAT改性+PBAT制品”全产业链业务发展。道恩股份是青岛周氏的原材料供应商，主要为其提供色母粒、填充母料和改性生物降解塑料PBAT等原辅料，并且两者相距180公里，运输成本很低，业务范围、地理区位和目标市场都具有高度的相关性和协同性。

　　其次，6万吨PBAT投产在即，急需消化产能。道恩股份2022年度非公开发行募投项目之一12万吨/年全生物降解塑料PBAT项目（一期6万吨）项目已建成，目前已具备投产条件，为扩宽产业链，消化投产产能，考虑公司长远发展，公司通过绑定下游客户、兼并收购模式锁定潜在的下游客户，为即将投产的PBAT项目做好消化产能的各项准备工作。

　　

　　关于青岛周氏今年的业绩问题，道恩股份表示，2022年1-9月，疫情导致降解塑料制品下游的奶茶、电商、外卖等行业陷入经营困境，对可降解包装袋的需求下降。青岛周氏主动下调了产品售价，可降解包装袋、PE包装袋的销售单价较2021年1-9月下降7.47%和8.8%。

　　随着疫情政策调整，2022年四季度公司经营状况较前三季度已有所改善，向好发展的趋势明显。2022年四季度实现营业收入5,249.21万元，达到前三季度营业收入总和的42.93%，收入实现较大增长。四季度平均毛利率14.24%，较前三季度平均值6.75%有较大增长。

　　此外，青岛周氏为了保持并增加市场占有率，采取灵活的销售信用政策，对部分信誉度较好或规模较大的企业放宽账期，在风险可控的情况下保证市场占有率,部分核心客户收款周期适当延长为三个月左右。

　　产品销售成本毛利表（单位：万元）

　　关于青岛周氏未来业绩预测，因上游原材料价格在第四季度逐渐回落，同时青岛周氏通过科学合理的组织采购，保持产品价格策略的灵活性和库存弹性，第四季度的财务报表显示，青岛周氏四季度已经扭亏为盈。

　　青岛周氏后续年度将逐步扩大盈利能力更强的可降解包装产品。青岛周氏是行业内最早切入生物降解领域的厂家之一，目前技术水平、产品开发、设备产能均处在行业前列。青岛周氏有关生物降解类制品的各类国内外认证已全部完成，相关专利也已完成认证、备案，为后续国内外市场拓展、客户开发、订单增量打下了坚实基础。

　　为适应业务转型新形势，青岛周氏加强了销售团队建设，引进了多名国际贸易、营销类人才，业务力量得到极大强化，后续公司将逐步扩大盈利能力更强的可降解包装产品的生产和销售。