来源 :证星财报简析2024-04-14
据证券之星公开数据整理，近期科达利（002850）发布2023年年报。根据财报显示，本报告期中科达利营收净利润同比双双增长。截至本报告期末，公司营业总收入105.11亿元，同比上升21.47%，归母净利润12.01亿元，同比上升33.47%。按单季度数据看，第四季度营业总收入27.43亿元，同比上升2.22%，第四季度归母净利润4.06亿元，同比上升32.54%。
该数据高于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2023年净利润为盈利11.59亿元左右。
以下是详细的预测信息：
本次财报公布的各项数据指标表现尚佳。其中，毛利率23.58%，同比减1.17%，净利率11.59%，同比增10.02%，销售费用、管理费用、财务费用总计4.11亿元，三费占营收比3.91%，同比减3.12%，每股净资产38.16元，同比增61.99%，每股经营性现金流2.77元，同比增48.43%，每股收益4.82元，同比增24.87%。具体财务指标见下表：
证券之星价投圈财报分析工具显示：
资产质量方面，公司应收账款体量较大。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息，其一是计提，对于大概率收不回的款，公司一般会做坏账准备，可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄，就是这笔帐欠了多少长时间了，一般大部分都是一年以内的，如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。公司固定资产相较于营收规模较大，建议重点分析公司固定资产质量。折旧一般是针对固定资产一次性支出过大然后进行会计处理的方法，比如100万购进了一台设备，按照每年20万的营业成本算入接下来5年的年报中，防止全部计入一年中导致利润值比较难看，是一种平滑报表的方法，感兴趣的可以在年报中看下公司比较详细的折旧方法，有时候比较过分，会有通过延长资产的折旧年限做高当前利润的动机。可以关注折旧方法和时间年限是否公允，警惕通过做低折旧提高短期利润的企业。
负债状况方面，公司账上现金相对于短债充裕，短期无偿债压力。注意公司报告期内应付账款的构成。
营收分析方面，公司客户集中度较高。公司最新一期年度报表的现金流为正，经营性现金流和利润稍微不匹配，问题不大。
经营开支方面，公司资本开支相较营业成本较大，建议重点关注资本开支项目是否合理，以及资本利润的流动性问题。公司近三年资本开支不低，风险与机遇并存，需研究一下投入项目可行性及进展情况。公司经营中用在研发上的成本不少。
从公司近一年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位一般，利润率一般，营销竞争环境好。
进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，盈利能力常年一般，历史财报出现过经营困难的时候。业务体量近5年来有过高速增长，近年来开始超高速增长。利润近5年来有过超高速增长。其最新盈利预测显示，利润增速会有所减缓。
财报体检工具显示：
建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为82.85%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为16.8%）
建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达223.49%）
分析师工具显示：证券研究员普遍预期2024年业绩在13.98亿元，每股收益均值在5.18元。
该公司被1位明星基金经理持有，该明星基金经理最近还加仓了，持有该公司的最受关注的基金经理是泉果基金的赵诣，在2023年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为124.81亿元，已累计从业6年181天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘价值股和成长股。
重仓科达利的前十大基金见下表：
持有科达利最多的基金为国投瑞银新能源混合A，目前规模为20.13亿元，最新净值1.5561（4月12日），较上一交易日下跌2.77%，近一年下跌33.82%。该基金现任基金经理为施成。