来源 :证券之星2021-12-17
2021年12月15日洁美科技（002859）发布公告称：西部证券、国寿安保基金、汇丰晋信基金、寻常投资、平安基金、禾其投资、东海基金、辰翔投资、上海邦孚资产管理有限公司、瑞银资管、海创投资、北信瑞丰基金管理有限公司、西部利得基金、华泰柏瑞基金、西部自营、中信建投证券、工银瑞信基金、景顺长城基金、观富资产、季胜投资、中欧基金、泰信基金、磐泽资产、正圆投资、南方基金、明亚基金、民生加银基金、瓴仁投资、北信瑞丰基金、农银汇理基金、上海耀之资产、华安基金、长城财富保险资管、中国人寿养老、中意资产、太平基金、长信基金、中信证券、惠升基金、施罗德投资、中银资管、海通自营、创金合信、汇华理财、Dymon Asia、常春藤、海镒基金、友邦保险控股、天弘基金、耀之资产、光大资管、招商基金、兴银理财、中信资管于2021年12月13日调研我司。
本次调研主要内容：
问：公司离型膜基膜试机投产进展情况如何?公司离型膜的竞争优势在哪里?
答：基膜项目已经进入试生产阶段，进展顺利，会尽快使用自产的基膜生产离型膜产品并向客户送样。公司的纸质载带固有客户优势将在基膜方面延伸，例如公司与日本村田和韩国三星建立了长期稳定的战略合作关系，保持深度交流互访，与村田在工厂车间之间开展了结对子、找问题活动，双方职工工会层面也持续开展了互访交流等活动；近日公司还与核心客户三星电机签署了《战略合作框架协议》，将助推公司离型膜导入进程，离型膜等新业务开拓将再上一个新台阶。
问：请介绍一下公司自产基膜投产后的产能投放节奏?
答：公司离型膜基膜已经于近期顺利投产，公司将尽快提升基膜的品质，目标是经过2-3个月的品质提升使生产线进入较好的状态，并尽快用自产的基膜生产离型膜并向客户送样测试。一般情况下送样测试通过后就会进入小批量、中批量、大批量供货阶段。之前已经批量供货，使用自产基膜相当于切换原材料供应商，速度会比较快，后续中高端产品使用自制基膜，中低端产品依然外购基膜原材料。
问：明年的产能扩产计划如何?
答：为匹配下游客户需求，公司对电子专用原纸扩产项目进行技改升级，其中原募投项目一期年产2万吨载带产能提升至年产2.88万吨载带，2021年初安吉基地投产的第二条生产线产能也提升至年产载带2.88万吨，安吉第三条电子专用原纸生产线目前在建，设计产能年产载带2.88万吨，预期2022年8月左右投产。预计新建产能及技改项目完全达产后加上江西两条电子专用原纸的产能，公司总产能将达到年产12万吨载带。此外，公司还计划对江西基地做技改升级，产能将比原产线产能更大，来持续满足下游电子元器件客户的持续扩产。胶带从原来的220万卷/年的量扩到420万卷/年，相当于扩产接近一倍。扩产产能下半年逐渐释放出来，将是明年的增长点之一。塑料载带现有53条产线，后续再增加7条线，达到60条线。塑料载带是根据客户订单情况持续扩产，已经进入半导体封测的相关大厂，年增长目标是40%左右。离型膜现有5条国产线和3条进口线，产能合计年产3亿平米。3条进口线也将在基膜自产后逐步释放产能。后续公司将在安吉基地再新增2条进口离型膜生产线。此前广东肇庆基地也规划了2条进口离型膜生产线。基膜第二条线和CPP膜第二条线都在规划当中，已经处于采购设备的商务谈判阶段。此外，公司在广东肇庆的基地正在加快建设，同时，公司还在筹备规划天津生产基地，未来更好的为三星电机及周边客户做全方位配套。
问：公司CPP流延膜的主要应用领域有哪些?项目进展情况如何?
答：CPP流延膜主要用于铝塑膜、中小尺寸增亮膜、ITO导电膜等产品领域，对应下游应用主要是消费电子、新能源汽车等新兴领域。公司的CPP膜今年7月份试生产后已经陆续给国内铝塑膜的企业送样，9月份开始已经给紫江批量供货，新纶、道明、华正等企业处于送样验证阶段，公司正在加快产能布局，第二条CPP线已经在商务谈判阶段。
问：介绍一下公司未来发展战略及目标?
答：公司的发展战略是成为电子耗材细分领域的领先企业，围绕电子行业以创新为客户带来更高的产品价值，将每一个产品都做到全球领先水平。公司将以现有纸质载带和上下胶带为基础，通过持续研发投入，向客户提供纸质载带、塑料载带、离型膜、CPP流延膜等系列产品。持续打造“电子化学品技术平台、高分子材料技术平台、涂布技术平台”三大技术平台，在技术平台的基础上，研发更多品类的高端电子耗材，助推相关电子耗材国产化替代进程，公司还将进一步加速推进横向一体化，逐步将企业打造为一家电子元器件使用及制程所需耗材一站式集成供应商。
洁美科技主营业务：电子元器件薄型载带的研发、生产和销售
洁美科技2021三季报显示，公司主营收入14.58亿元，同比上升46.13%；归母净利润3.3亿元，同比上升55.87%；扣非净利润3.27亿元，同比上升59.08%；其中2021年第三季度，公司单季度主营收入4.83亿元，同比上升29.08%；单季度归母净利润1.07亿元，同比上升61.35%；单季度扣非净利润1.07亿元，同比上升63.76%；负债率45.92%，投资收益56.18万元，财务费用1152.71万元，毛利率41.36%。
该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级4家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为46.0；证券之星估值分析工具显示，洁美科技（002859）好公司评级为3.5星，好价格评级为2.5星，估值综合评级为3星。(评级范围：1 ~ 5星，最高5星)
〖证券之星AI 〗
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