近期三利谱（002876）发布2023年年报。根据财报显示，本报告期中三利谱净利润减79.26%。截至本报告期末，公司营业总收入20.68亿元，同比下降4.87%，归母净利润4280.46万元，同比下降79.26%。按单季度数据看，第四季度营业总收入5.29亿元，同比上升3.34%，第四季度归母净利润-1558.43万元，同比下降181.0%。
该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2023年净利润为盈利3.44亿元左右。
以下是详细的预测信息：
本次财报公布的各项数据指标表现不尽如人意。其中，毛利率14.81%，同比减30.87%，净利率2.08%，同比减78.74%，销售费用、管理费用、财务费用总计9914.67万元，三费占营收比4.8%，同比减10.17%，每股净资产13.42元，同比增0.35%，每股经营性现金流0.24元，同比减89.73%，每股收益0.25元，同比减78.99%。具体财务指标见下表：
财务报表中对有大幅变动的财务项目的原因说明如下：
销售费用变动幅度为-17.11%,原因:收入下降导致销售奖金减少。
管理费用变动幅度为-11.21%,原因:保险费及股份支付费用减少。
财务费用变动幅度为-21.36%,原因:融资利率下降，利息支出减少。
经营活动产生的现金流量净额变动幅度为-89.73%,原因:本期回款减少，同时上年同期收到退回海关保证金13,255.48万元及增值税留抵退税5,423.80万元。
投资活动产生的现金流量净额变动幅度为-50.45%,原因:莆田新线及合肥二期工程项目建设投入增加。
筹资活动产生的现金流量净额变动幅度为162.38%,原因:本期公司借款增加。
货币资金变动幅度为-20.89%,原因:合肥二期投入增加。
应收款项变动幅度为10.31%,原因:本期应收回款减少。
在建工程变动幅度为176.66%,原因:合肥二期及莆田新线投入增加。
使用权资产变动幅度为86.56%,原因:深圳光明基地变更租赁单价及租赁期限。
短期借款变动幅度为38.49%,原因:公司流贷增加。
租赁负债变动幅度为81.06%,原因:深圳光明基地变更租赁单价及租赁期限。
应收款项融资变动幅度为-77.86%,原因:报告期末应收票据贴现。
其他应收款变动幅度为89.13%,原因:新材料保险理赔款暂未收到。
其他流动资产变动幅度为70.54%,原因:增值税进项增加。
其他非流动资产变动幅度为11.01%,原因:预付设备投资款增加。
一年内到期的非流动负债变动幅度为-31.30%,原因:归还长期借款。
其他应付款变动幅度为-60.75%,原因:应付未付款减少。
价投圈财报分析工具显示：
资产质量方面，公司应收账款体量较大。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息，其一是计提，对于大概率收不回的款，公司一般会做坏账准备，可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄，就是这笔帐欠了多少长时间了，一般大部分都是一年以内的，如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。存货高于利润，小心存货计提冲击利润。存货的会计处理方法是会对公司当期利润造成极大冲击的会计项目，在公司的年报中通常会有存货按照不同种类的确定方法，需要在年报中搜索存货查看具体数据。公司固定资产相较于营收规模较大，建议重点分析公司固定资产质量。折旧一般是针对固定资产一次性支出过大然后进行会计处理的方法，比如100万购进了一台设备，按照每年20万的营业成本算入接下来5年的年报中，防止全部计入一年中导致利润值比较难看，是一种平滑报表的方法，感兴趣的可以在年报中看下公司比较详细的折旧方法，有时候比较过分，会有通过延长资产的折旧年限做高当前利润的动机。可以关注折旧方法和时间年限是否公允，警惕通过做低折旧提高短期利润的企业。公司当期信用减值损失不小，需重点关注信用资产质量。重点关注公司信用资产质量恶化趋势。
负债状况方面，公司有偿债压力，注意短期借款规模是否合理。
营收分析方面，公司客户集中度较高。公司最新一期年度报表的现金流为正，经营性现金流和利润相匹配。
经营开支方面，公司资本开支相较营业成本较大，建议重点关注资本开支项目是否合理，以及资本利润的流动性问题。公司近三年资本开支不低，风险与机遇并存，需研究一下投入项目可行性及进展情况。公司报告期内在建工程规模环比变大76.56%，公司开始建设新产能，建议关注公司新产能的详细信息，关注公司产品竞争格局。公司经营中用在财务上的成本不少。公司研发费用相较利润规模较大，可能比较依赖研发，重点关注公司产品和服务研发周期。公司经营中用在研发上的成本不少。
从公司近一年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位较低，勉强维持周转经营，营销是有不小投入，行业有一定竞争压力。
进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看成长不是很稳定，扣非净利润常年负增长。长期来看盈利能力较弱。业务体量近5年来有过中速增长，近年来开始慢速增长。利润近5年来有过高速增长，近年来开始萎缩。其最新盈利预测显示，利润增速会有所增长。
财报体检工具显示：
建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为28.95%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为17.36%）
建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达29.78%）
建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达1504.79%）
重仓三利谱的前十大基金见下表：
持有三利谱最多的基金为英大国企改革主题股票，目前规模为14.92亿元，最新净值1.5108（4月12日），较上一交易日上涨0.07%，近一年下跌18.17%。该基金现任基金经理为张媛。