集微网消息，4月11日，美格智能技术股份有限公司（证券简称：美格智能，证券代码：002881）召开了2022年第一次临时股东大会。本次会议就《关于2022年度日常关联交易预计的议案》《关于募集资金投资项目结项并将节余募集资金永久性补充流动资金的议案》《关于注销部分股票期权和回购注销部分已授予但尚未解锁的限制性股票的议案》三项议案进行了审议和投票。
爱集微作为其机构股东参与了此次股东大会，并对相关议案投同意票；与此同时，爱集微与该公司针对公司发展近况及时下公司发展面临的热点话题进行了沟通和交流。
押宝5G智能模组，车载应用驱动业绩增长
根据美格智能4月7日发布的2021年业绩快报显示，公司实现营业收入196,907.50万元，较上年同期增长75.68%；实现归属上市公司股东的净利润11,818.41万元，较上年同期增长330.70%。
针对营业收入和归母净利润的双双增长，美格智能表示：主要是因公司产品出货量大幅提升，营收规模扩大，其中5G及车载产品增速较快；公司产品以智能化和定制化为特色，产品溢价能力较强；随着营收规模扩大，费用率有所下降，规模效应逐步显现；公司围绕无线通信和物联网产业链适时布局产业投资，相关投资的公允价值变动收益增加所致。
这主要得益于全球物联网模组市场的大环境持续向好，根据Counterpoint最新按应用分类的全球蜂窝物联网模组和芯片的追踪研究报告显示，2021年Q4全球蜂窝物联网模组收入同比增长58%。中国领先了整个蜂窝物联网模组市场，收入占比达40%以上。特别是5G模组，是蜂窝物联网模组当中如今增长最快的（同比增长324%）品类，其次是4G Cat1（同比增长105%）。其中，路由器/CPE、PC和工业是5G技术的首要应用。
美格智能近些年重点押宝5G模组市场，公司董秘黄敏在交流时指出：“单从4G/5G模组来看，全球来讲，美格智能在2014年Q4就已经位列第三。公司如今持续发力5G智能模组和算力模组，产品在智能网联车、FWA（固定无线接入）等领域的拓展的广度和深度不断加强。根据目前在手订单数量以及在研项目的情况，我们对2022年整体的目标依旧是积极乐观的。”
由于国产品牌在车规级领域无论是话语权和经验都颇为不足，导致过去从芯片到模组等大量供应链企业的主力出货主要徘徊在后装市场，包括一些车载后视镜、流媒体以及车用内饰的应用。前装因为需要更加严格的车规级认证，极大的拉长产品从研发到落地的周期，导致不少企业望而却步。
黄敏表示：“过去，美格智能的模组产品主要也是以出货Tier 1和后装客户为主，不过近些年开始在前装市场有了越来越多的合作，客户遍及国内多数知名车厂，但在整体车载业务中前装业务占比最少，未来这一板块在公司的营收占比中会越来越高，比如自动驾驶和ADAS这些领域，原因是智能模组的需求趋势会是越来越多。”
能够快速导入前装市场，背后也与美格智能深度绑定高通芯片密切相关。据悉，美格智能去年发布的第二代5G模组是最先一批采用高通推出的骁龙 X65和X62 5G调制解调器及射频系统的本土通信模组产品，这也成为其能够快速将自身产品导入车联网及汽车相关应用场景的关键。
深度绑定高通，供应链风险成最大掣肘
也正是由于美格智能当前主力模组业务深度绑定高通方案，这也让公司在当前的全球供应链格局不稳的大环境下，未来的发展呈现出更多的不确定性。
这也不只是美格智能一家存在的问题，根据BGD中国模组市场研究观察数据显示，2021年上半年5G模组出货近40万片，包括模组厂商向海外的发货量，5G模组产品均已达到规模商用状态。平台来看，市场主流5G模组基本选用高通骁龙X55芯片平台，芯片份额约占50%。
但随着近年来，国内企业越来越强调多供应商策略，保障供应链安全。这也使得紫光展锐和MTK的芯片份额也正快速提升，美格智能对于国产芯片的采用也抱持积极态度，黄敏透露：“目前我们的上游芯片供应商主要是高通，但随着国产芯片的技术能力和性价比逐渐发展起来，像紫光展锐以及包括翱捷科技在内的更多国产芯片也都有在使用。”
集微网了解到，目前模组厂商针对国产芯片的使用，大都处于观望和储备阶段，尤其是汽车市场。AEC-Q以及ISO-26262等车规指标，是目前很多本土芯片企业难以突破汽车前装市场的痛点。模组厂借助于海外大厂芯片的加持，先人一步快速导入汽车前装应用，也是当前唯一的捷径。
不过，随着全球半导体供应链的重塑和安全风险的陡增，将本土芯片供应商作为备选方案，是唯一可靠的解决方案。
对此，黄敏表示：“美格智能未来在采用国产芯片上的项目整体会越来越多。随着规模的逐渐增大，整体来讲我们认为国产化的模组方案会在整个产品体系中逐步增多，在我们的业务占比中也将会越来越高。”
虽然目前的境况潜藏不小风险，但如今供应链的国产替代和储备正在持续加大力度。对于美格智能来说，最终也将会从供应商角度去实现进一步的平衡。