4月28日晚间，苏州银行发布2024年年度报告及2025年一季度报告。去年是现任董事长崔庆军、行长王强联手掌舵苏州银行的第一个完整年度，投资者也对这份姗姗来迟的年报翘首以盼。
2024年，苏州银行实现营业收入122.24亿元，实现归母净利润50.68亿元，分别较上年同期增长3.01%、10.16%。尽管仍保持“双增”，营收增速也从2023年的0.88%提升至3.01%，但归母净利润增速仍在下滑。从年报披露的信息来看，苏州银行新管理层似乎并未有效解决该行存在的业绩增长乏力、零售业务后劲不足、成长性较弱等问题。
对公贷款收益率低，加大地产信贷投放力度
2023年2月，苏州银行原董事长王兰凤到龄离任，崔庆军接任董事长，任职资格于4月获批。崔庆军上任后，苏州银行经历了管理层大换血以及新发展战略的确定。同年9月，苏州银行召开2024年-2026年战略规划宣贯会议，制定新三年发展战略规划，而公司业务、零售业务、金融市场业务这“三驾马车”便是核心驱动力。
公司业务是苏州银行的最大盈利来源，2024年，公司业务的利润总额为35.58亿元，同比增加9.04%，在利润总额中占比55.8%。尽管公司业务仍是利润贡献最大的分部业务，但利润占比下滑了1.06个百分点，截至年末，对公资产总额为3313.77亿元，较年初增长18.78%，占比提升1.41个百分点至47.77%。换句话说，苏州银行对公资产的盈利能力其实出现了下滑。
苏州银行的公司业务包括对公存贷款、投行、结算等业务，其中，对公贷款是该行的优势，对公贷款规模占比长期在60%以上。截至2024年末，苏州银行的对公贷款余额为2414.83亿元，较年初大幅增长23.21%，在总贷款中占比72.44%。如此扎实的对公信贷基础，与地理位置有很大关系，苏州是中国重要的工业城市之一，拥有完善的工业体系，以及一大批优质实体企业和产业链上众多的小微企业，信贷需求旺盛，苏州银行发放的贷款，有59.27%都分布在苏州市内。
但同时，苏州市内金融机构众多，所在的江苏省是经济强省，除了国有行、股份行的分支机构，还有江苏银行、南京银行两家头部城商行，同业竞争激烈。为了揽获更多信贷客户，苏州银行只能牺牲收益率——2019年，对公贷款的平均收益率高达5.56%，到2024年便只有3.75%。
相比对公贷款，零售贷款的平均收益率更高，2024年为4.27%，但也同比下降了52bps。此外，截至2024年末，苏州银行的零售贷款余额为918.76亿元，较年初减少5.67%，导致零售贷款利息收入仅为40.18亿元，同比减少11.83%。增长较快规模较大的对公贷款收益率不高，零售贷款利息收入又大幅下降，苏州银行的贷款利息净收入仅同比增长5.52%，录得125.75亿元。
与此同时，生息资产规模第二大的金融投资利息收入同比减少10.10%至45.36 亿元，两大生息资产的利息收入表现都不理想，导致利息收入仅同比增加2.42%，远低于9.03%的利息支出增速。最终，苏州银行的利息净收入为79.05亿元，同比减少6.81%，净息差也进一步收窄至1.38%，同比下降30bps。
对公信贷投放方面，苏州银行一直对外强调加大对制造业的贷款投放，董事长崔庆军2023年接受专访时也表示“以政策资金精准滴灌制造业等重点客群”，但2024年苏州银行对公贷款投放力度最大的行业并不是制造业。2024年末，制造业贷款余额为628.81亿元，较年初增加106.05亿元;房地产业贷款余额则为308.89亿元，较年初增长140.57亿元，投放力度大于制造业，从第五大贷款行业一跃成为第三大贷款行业。
房地产业贷款曾是苏州银行的主要风险点之一，2021年末，房地产业不良率高达6.65%，在近几年的持续压降下，最新不良率仅0.09%。值得一提的是，苏州银行的对公贷款不良率已经从0.75%下降到0.51%，但2024年对公业务的信用减值损失同比增加49.41%，计提了8.8亿元。
零售不及预期，机构业务合规性待提升
零售业务是苏州银行转型变革的发力重点，也是新三年发展战略规划的“三驾马车”之一。根据年报信息，苏州银行的零售业务在2024年的表现似乎不及预期。
2024年，个人业务(包括个人存贷款、借记卡、消费信贷、抵押贷款、个人资产管理等)的利润总额为6.47亿元，同比下降43.93%;截至年末，个人业务资产总额为1052.53亿元，较年初减少2.9%。
零售贷款方面，除了前文提及的规模、利率下降，苏州银行零售贷款面临的另一个挑战是资产质量下滑。截至2024年末，个人贷款不良率为1.66%，较年初上升64bps。其中，个人经营贷不良率为3.18%，较年初上升167bps，是不良率最高的贷款。个人按揭贷款不良率为0.41%，也上升了24bps。唯一好转的是个人消费贷，不良率下降21bps至1.23%。
以个人按揭贷款与个人消费贷为主的消费金融，是苏州银行零售业务板块的重要组成部分，2024年，该行个人按揭贷款和个人消费贷规模都在扩张，尤其是个人消费贷，年内规模增速达15.01%，不良率也成功压降，但消费贷规模较小，截至年末仅216.33亿元，占总贷款的6.49%，仍有较大增长空间。
财富管理是零售业务板块的另一个重要部分，包括代客理财业务、代销业务、私人银行等。从规模来看，2024年苏州银行的个人客户AUM超3600亿元，增幅超16%，资产增长稳定。从实际收益来看，苏州银行的财富管理业务收入反而出现下滑。苏州银行的中间收入业务净收入主要来自零售业务，2024年，该行的手续费及佣金净收入为10.59亿元，同比减少14.48%;其中，零售业务手续费及佣金净收入为6.43亿元，较上年同期减少8.79%。
中收业务中，代客理财业务是最大收入来源，也是零售财富管理的主要载体。2024年，苏州银行的代客理财业务收入为5.12亿元，较2023年减少25.28%，而2023年代客理财收入就已经同比下降了19.87%。连续两年的收入下滑，可窥见该行财富管理成色。
苏州银行的金融市场业务包括投资交易、同业业务、资产管理、资产托管，对比该行各业务分部，与资金业务分部(包括外汇交易、同业存/拆放业务、投资业务等自营及代理业务)的大部分业务吻合。2024年，苏州银行的资金业务利润总额为21.02亿元，同比增加68.84%，利润增幅高于对公业务分部和零售业务分部，可推测金融市场业务在去年实现了较好的盈利效益。
虽然盈利表现良好，苏州银行的金融市场业务合规性却有待提升。今年4月11日，江苏证监局因苏州银行的基金托管业务存在多项违规，对该行采取出具警示函的监管措施。具体违规行为包括“个别所托管基金估值对账不一致且未及时处理反馈”“公司资产托管系统个别产品基本信息录入有误”“个别核心业务岗位人员未具备2年托管从业经验”“内控稽核部同时承担投资监督和稽核管理职责”。苏州银行2022年3月获得证券投资基金托管资格，近两年规模扩张迅速，截至去年末，全行资产托管规模 2325.57亿元，较年初增长68.36%。
综合来看，苏州银行的三大业务板块各有优势，也有明显不足，只有补齐短板，才能进一步提高苏州银行的成长性。今年1季度，苏州银行的营收为32.5亿元，归母净利润为15.54亿元，分别同比增长0.76%、6.8%，业绩增速放缓之势仍在持续。如何进一步提升盈利能力，摆脱成长焦虑，亟需以崔庆军为首的管理层给出更多答案。