江浙是我国经济最发达的区域之一，有较高的市场化程度与治理水平，孕育了当地诸多的优秀城商行。
苏州银行正是其中之一，靠着经济重镇的属地优势，苏州银行的规模和成长性要超过大部分城商行，不过和同处江浙的头部上市城商行比起来，苏州银行多少有些差距：
其最新规模7700亿，其他头部的江浙城商行在万亿规模以上，同省兄弟江苏银行更是达到4.9万亿。成长性上，苏州银行在基数更小的情况下，也跑输了头部城商行。
规模落后可以说是历史原因，苏州银行最初只由两家苏州市郊的农信社合并而来，而江苏银行由10个城商行合并而来。但如今在规模更小的情况下，跑输区位的银行们，就需要更多的从自己身上找原因了、
本文持有以下观点：
1、业务均衡，但缺乏长板。苏州银行信贷结构较为均衡，但缺乏明显的业务优势。而苏州作为经济重镇，是银行的必争之地。苏州银行由于缺少业务长板，定价能力不强，净息差落后行业。
2、需要找到自己的差异化。新管理层对业务有很强的开拓进取态度。目前正在科创信贷、财富管理上发力，如果日后能找到自己的业务长板，有望实现从平庸到优秀的跨越。
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比上不足，比下有余
苏州素有“最强地级市”之称，苏州银行作为本土城商行，基本面也好于大部分城商行，只是与最头部的城商行存在一定差距，处在比上不足，比下有余的境况。
从规模上看，截止2025年前三季度，苏州银行资产规模7760.4亿，与齐鲁银行、青岛银行规模接近，是城商行梯队的中坚力量。
但如果和同省兄弟，江苏银行（4.9万亿）、南京银行（2.96万亿）的规模比起来，苏州银行就有点距离了。
和同省兄弟规模差距大，倒也不完全是业务层面的原因。和江浙等头部城商行相比，苏州银行的起点是有些低的。
和江苏银行成立时由全省10个城商行合并而来相比，苏州银行的起点不高，最初由两家苏州市郊的农信社合并而来，此后转为城商行。和2010年成立之初的不足500亿规模相比，发展到2025年三季度的7760.4亿元，已经算是兑现了区位优势，是发展势头很好的银行。
虽然，规模上可以从历史上找原因，但近年来，苏州银行与头部城商行的规模差距被拉大，就只能从自己身上找原因了。
2025年前三季度，苏州银行营收同比增长2.02%，净利润同比增长7.12%，两项指标都超过上市银行平均水平。
不过和同省银行比起来，苏州银行还是在基数小的情况下跑输了。同期江苏银行营收同比增长7.8%，净利润同比增长8.3%。南京银行营收同比增长8.7%，净利润同比增长8.1%。
银行的收入（特别是息差收入）主要由资产规模和净息差决定。前者决定了银行可以变现的资产池，后者决定了银行变现的效率。
拆分两项增长指标，拉低苏州银行增长速度不是规模增长，主要是净息差。
地处经济重镇，苏州银行不缺贷款投放的项目，2025年前三季度生息资产规模同比增长14.1%，高于上市银行平均水平（9.3%）。
苏州银行比较棘手的是项目的定价能力不强，2025年前三季度，苏州银行累计年化净息差1.39%，不仅低于上市城商行平均水平1.47%，甚至低于以基建贷款著称的成都银行（1.58%）。
是什么在制约苏州银行的定价能力？
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中规中矩，缺乏长板
提起定价能力不强，很多人的反应是银行的基建项目占比高，毕竟这类项目有政信兜底，风险较低，但低风险也对应低收益。
不过，苏州银行是个例外，从信贷结构看，苏州银行资产结构较为均衡，是城商行中少有不偏科的银行。
截至2025年上半年，苏州银行贷款投入最大的两个领域是租赁和商务服务业、制造业，分别占到贷款比重的19.1%、17.1%，另外建筑业、批发和零售业合计也能占到贷款比重的13.1%。
综合来看，苏州银行信贷结构较为均衡，投放领域也很市场化，为什么苏州银行的净息差甚至低于以基建贷款为主的城商行呢？
和竞争环境有很大关系，苏州银行作为经济重镇，是金融机构的必争之地，既有国有大行和股份行，也有相邻的江浙优质城商行在苏州开设业务。
苏州银行虽是本地银行，但在本地并不是占据头部身位，早年间东吴证券的一份研报数据显示：中农工建以及招行、中信在苏州的贷款市占率都高于苏州银行。目前，苏州市贷款市场市占率大概在3.4%左右。作为对比，成都银行的本地贷款市占率在7%以上。
强竞争环境自然也影响了定价能力，苏州银行平均贷款收益率为3.57%，而江苏银行能达到4.45%。
受竞争环境影响导致定价能力不强，本质上还是因为苏州银行缺少业务长板，并没有形成自己的差异化竞争力。
零售信贷就是一个很好的例子。在很多银行开展零售转型的趋势下，苏州银行零售信贷却显示出退市，2025年前三季度，苏州银行零售信贷规模同比下降5.6%。
零售信贷下滑主要还是苏州银行并没有形成领先的风控和获客能力。
比如，在风控上，苏州银行还有提升空间，2023年，苏州银行个人经营贷不良率还在1.51%，到了2025年中，便飙升到了3.5%。个人经营贷的规模则在这个时间段从439.2亿元萎缩至306.15亿元，减少超三成。消费贷虽然有一定增长，但一定程度上是因为和互联网平台开展业务合作，其自身竞争力还需验证。
苏州业务均衡，市场化程度高，是业务优势，但如果要缩小和同省兄弟银行的差距，它还需要进一步找到自己的业务长板。
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需要找到差异化
过去一年多，头部城商行之间出现了分化。江苏银行、宁波银行的业务表现要优于曾以成长性著称的杭州银行、成都银行。
城商行分化揭露出了一条普世规律：先天优势或许可以赢一时，但想赢结果，还需要后天努力。这
成都银行、杭州银行具备属地优势，和本地基建强绑定。在属地城市基建扩张期，他们既不缺项目，也有高资产质量。但当基建放缓时，他们也会失去一些扩张机会。
反观江苏银行、宁波银行，虽然出生地也很好，但并没有固步自封，而是根据地方特征，形成了自身的业务特色。
城商行分化给苏州银行的启示是，找到自身的业务特色和优势。
过去苏州银行的增长领先大部分城商行，很大程度上也是靠苏州的区位优势。未来，属地优势也大概率会保证苏州银行跑在大部分银行前面。
但想要跻身最头部之列，苏州银行还需要找到独特优势。所幸苏州银行管理层也对业务有很强的开拓进取态度。
例如崔庆军担任苏州银行董事长以后，提出“不发展是最大风险”的经营理念，苏州银行也开始“全力赶超对标同业”，四大关注重点为“市场份额、有效户数、营收贡献、资产质量”。
在寻找业务特色上，苏州银行向科创领域发力，其在江苏省内构建“10+9+N”的科创金融组织架构，形成数百人的科创金融队伍。截至2025年上半年，苏州银行合作科创企业客户数超1.3万家，科创企业授信总额超1300 亿元。考虑到，科创企业是拉动国内发展的主力军，如果能在科创领域形成优势，苏州银行也会拥有较好的发展前景。
对公业务寻找特色的同时，苏州银行也开始在财富管理业务上发力。
其在财报中提到，要强化投研能力，把握权益市场机会，完善“研选配销”全流程产品管理机制，打造多资产、多策略高品质财富产品货架。对财富管理的重视，也带动了中间业务的增长，2025年上半年，苏州银行手续费及佣金净收入同比增长7.53%。
如果能在未来找到自己的差异化优势，苏州银行也将实现从平庸到优秀的跨越。