4月14日,中天火箭发布2022年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2022年全年营业收入为12.36亿元,同比增长21.74%;归母净利润为1.44亿元,同比增长17.93%;扣非归母净利润为1.39亿元,同比增长34.16%;基本每股收益0.93元/股。
公司自2020年9月上市以来,已经现金分红2次,累计已实施现金分红为2284.27万元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.93元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对中天火箭2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为12.36亿元,同比增长21.74%;净利润为1.44亿元,同比增长17.93%;经营活动净现金流为1.07亿元,同比下降9.58%。
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
?销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动21.74%,销售费用同比变动-16.4%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
8.63亿 |
10.15亿 |
12.36亿 |
销售费用(元) |
4409.56万 |
4049.26万 |
3385.21万 |
营业收入增速 |
8.37% |
17.58% |
21.74% |
销售费用增速 |
1.56% |
-8.17% |
-16.4% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
?应收票据增速高于营业收入增速。报告期内,应收票据较期初增长505.27%,营业收入同比增长21.74%,应收票据增速高于营业收入增速。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入增速 |
8.37% |
17.58% |
21.74% |
应收票据较期初增速 |
-55.9% |
801.75% |
505.27% |
?应收账款增速高于营业收入增速。报告期内,应收账款较期初增长26.39%,营业收入同比增长21.74%,应收账款增速高于营业收入增速。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入增速 |
8.37% |
17.58% |
21.74% |
应收账款较期初增速 |
22.3% |
16.56% |
26.39% |
?存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长24.07%,营业成本同比增长22.15%,存货增速高于营业成本增速。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
存货较期初增速 |
5.91% |
17.06% |
24.07% |
营业成本增速 |
8.85% |
20.25% |
22.15% |
?存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长24.07%,营业收入同比增长21.74%,存货增速高于营业收入增速。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
存货较期初增速 |
5.91% |
17.06% |
24.07% |
营业收入增速 |
8.37% |
17.58% |
21.74% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
?营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比增长21.74%,经营活动净现金流同比下降9.58%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
8.63亿 |
10.15亿 |
12.36亿 |
经营活动净现金流(元) |
6484.54万 |
1.19亿 |
1.07亿 |
营业收入增速 |
8.37% |
17.58% |
21.74% |
经营活动净现金流增速 |
-43.75% |
82.94% |
-9.58% |
?经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.743低于1,盈利质量较弱。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
经营活动净现金流(元) |
6484.54万 |
1.19亿 |
1.07亿 |
净利润(元) |
1.03亿 |
1.22亿 |
1.44亿 |
经营活动净现金流/净利润 |
0.63 |
0.97 |
0.74 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为28.71%,同比下降0.83%;净利率为11.68%,同比下降3.13%;净资产收益率(加权)为10.21%,同比增长7.47%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
?销售毛利率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为30.53%、28.95%、28.71%,变动趋势持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
销售毛利率 |
30.53% |
28.95% |
28.71% |
销售毛利率增速 |
-1% |
-5.16% |
-0.83% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为48.48%,同比增长74.25%;流动比率为2.34,速动比率为2.04;总债务为7.29亿元,其中短期债务为2.76亿元,短期债务占总债务比为37.86%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
?资产负债率较大幅度增长。报告期内,资产负债率较期初变动74.25%,资产负债率增长至48.48%。
项目 |
20211231 |
期初资产负债率 |
27.83% |
本期资产负债率 |
48.48% |
?流动比率持续下降。近三期年报,流动比率分别为2.66,2.58,2.34,短期偿债能力趋弱。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
流动比率(倍) |
2.66 |
2.58 |
2.34 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
?现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为3.11、3.01、1.54,持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
现金比率 |
3.11 |
3.01 |
1.54 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
?利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为12.9亿元,短期债务为2.8亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为0.57%,低于1.5%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
货币资金(元) |
6.66亿 |
5.75亿 |
12.9亿 |
短期债务(元) |
1.2亿 |
4337.94万 |
2.76亿 |
利息收入/平均货币资金 |
0.7% |
0.58% |
0.57% |
?预付账款变动较大。报告期内,预付账款为0.2亿元,较期初变动率为112.46%。
项目 |
20211231 |
期初预付账款(元) |
1106.74万 |
本期预付账款(元) |
2351.42万 |
?预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长112.46%,营业成本同比增长22.15%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
预付账款较期初增速 |
14.6% |
-42.5% |
112.46% |
营业成本增速 |
8.85% |
20.25% |
22.15% |
?应付票据变动较大。报告期内,应付票据为0.7亿元,较期初变动率为81.95%。
项目 |
20211231 |
期初应付票据(元) |
4014.04万 |
本期应付票据(元) |
7303.67万 |
?其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为257.8万元,较期初变动率为78.47%。
项目 |
20211231 |
期初其他应付款(元) |
144.47万 |
本期其他应付款(元) |
257.84万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为3.16,同比下降0.09%;存货周转率为3.32,同比增长1.08%;总资产周转率为0.51,同比下降9.4%。
从经营性资产看,需要重点关注:
?应收账款周转率持续下降。近三期年报,应收账款周转率分别为3.21,3.16,3.16,应收账款周转能力趋弱。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
应收账款周转率(次) |
3.21 |
3.16 |
3.16 |
应收账款周转率增速 |
-11.28% |
-1.31% |
-0.09% |
?应收票据持续增长。近三期年报,应收票据/流动资产比值分别为0.26%、2.35%、8.04%,持续增长,收到其他与经营活动有关的现金/应收票据比值分别为447.44%、123.34%、14.63%,持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
应收票据/流动资产 |
0.26% |
2.35% |
8.04% |
收到其他与经营活动有关的现金/应收票据 |
447.44% |
123.34% |
14.63% |
从长期性资产看,需要重点关注:
?固定资产变动较大。报告期内,固定资产为5.3亿元,较期初增长59.92%。
项目 |
20211231 |
期初固定资产(元) |
3.34亿 |
本期固定资产(元) |
5.35亿 |