4月24日，大洋生物发布2022年年度报告。
报告显示，公司2022年全年营业收入为10.58亿元，同比增长35.1%；归母净利润为8072.69万元，同比增长15.31%；扣非归母净利润为5517.01万元，同比下降4.87%；基本每股收益1.3872元/股。
公司自2020年10月上市以来，已经现金分红2次，累计已实施现金分红为7032万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利2元（含税）。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对大洋生物2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为10.58亿元，同比增长35.1%；净利润为8072.69万元，同比增长15.31%；经营活动净现金流为9188.66万元，同比增长361.37%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
?净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为0.9亿元、0.7亿元、0.8亿元，同比变动分别为15.23%、-23.58%、15.31%，净利润较为波动。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净利润（元） |
9160.6万 |
7000.93万 |
8072.69万 |
| 净利润增速 |
15.23% |
-23.58% |
15.31% |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为13.82%，同比下降28.85%；净利率为7.63%，同比下降14.65%；净资产收益率（加权）为8.46%，同比增长17.34%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
?销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为24.43%、19.43%、13.82%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
24.43% |
19.43% |
13.82% |
| 销售毛利率增速 |
-2.81% |
-20.46% |
-28.85% |
?销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为13.5%，8.94%，7.63%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售净利率 |
13.5% |
8.94% |
7.63% |
| 销售净利率增速 |
5.62% |
-33.81% |
-14.65% |
从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：
?前五大供应商采购占比较大。报告期内，前五大供应商采购额/采购总额比值为67.19%，警惕供应商过度依赖风险。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 前五大供应商采购占比 |
44.05% |
57.23% |
67.19% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为34.68%，同比增长24.23%；流动比率为1.52，速动比率为1.26；总债务为3.02亿元，其中短期债务为3.02亿元，短期债务占总债务比为100%。
从财务状况整体看，需要重点关注：
?流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为3.48，2.34，1.52，短期偿债能力趋弱。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 流动比率（倍） |
3.48 |
2.34 |
1.52 |
从短期资金压力看，需要重点关注：
?短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为1.4亿元，短期债务为3亿元，广义货币资金/短期债务为0.46，广义货币资金低于短期债务。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 广义货币资金（元） |
9112.96万 |
1.56亿 |
1.4亿 |
| 短期债务（元） |
8296.65万 |
2.03亿 |
3.02亿 |
| 广义货币资金/短期债务 |
1.1 |
0.77 |
0.46 |
?短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为1.4亿元，短期债务为3亿元，经营活动净现金流为0.9亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 广义货币货币资金+经营活动净现金流（元） |
2.04亿 |
1.21亿 |
2.32亿 |
| 短期债务+财务费用（元） |
8591.59万 |
2.07亿 |
3.04亿 |
?现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.7、0.44、0.29，持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 现金比率 |
0.7 |
0.44 |
0.29 |
从长期资金压力看，需要重点关注：
?总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为13.86%、24.52%、30.71%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 总债务（元） |
1.33亿 |
2.43亿 |
3.02亿 |
| 净资产（元） |
9.58亿 |
9.91亿 |
9.85亿 |
| 总债务/净资产 |
13.86% |
24.52% |
30.71% |
?总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为0.69、0.64、0.46，持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 广义货币资金（元） |
9112.96万 |
1.56亿 |
1.4亿 |
| 总债务（元） |
1.33亿 |
2.43亿 |
3.02亿 |
| 广义货币资金/总债务 |
0.69 |
0.64 |
0.46 |
从资金管控角度看，需要重点关注：
?利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为1.3亿元，短期债务为3亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.981%，低于1.5%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 货币资金（元） |
6935.98万 |
1.32亿 |
1.31亿 |
| 短期债务（元） |
8296.65万 |
2.03亿 |
3.02亿 |
| 利息收入/平均货币资金 |
1.1% |
0.57% |
0.98% |
?预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.2亿元，较期初变动率为52.85%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初预付账款（元） |
1626.5万 |
| 本期预付账款（元） |
2486.18万 |
?预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长52.85%，营业成本同比增长44.5%，预付账款增速高于营业成本增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 预付账款较期初增速 |
410.61% |
-32.92% |
52.85% |
| 营业成本增速 |
10.13% |
23.1% |
44.5% |
?其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为203.8万元，较期初变动率为810.18%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初其他应收款（元） |
22.39万 |
| 本期其他应收款（元） |
203.78万 |
?其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为0.3亿元，较期初变动率为443.64%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初其他应付款（元） |
577.98万 |
| 本期其他应付款（元） |
3142.11万 |
从资金协调性看，需要重点关注：
?资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为1.2亿元、0.9亿元、1亿元，公司经营活动净现金流分别1.1亿元、-0.4亿元、0.9亿元。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 资本性支出（元） |
1.25亿 |
9343.29万 |
1.05亿 |
| 经营活动净现金流（元） |
1.12亿 |
-3515.61万 |
9188.66万 |
?资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为2.5亿元，公司营运资金需求为3.8亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-1.3亿元。
| 项目 |
20221231 |
| 现金支付能力（元） |
-1.32亿 |
| 营运资金需求（元） |
3.82亿 |
| 营运资本（元） |
2.5亿 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为20.5，同比下降15.09%；存货周转率为6.32，同比增长15.93%；总资产周转率为0.73，同比增长22.01%。
从经营性资产看，需要重点关注：
?应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为2.49%、2.49%、4.58%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 应收账款（元） |
3062.86万 |
3426.39万 |
6899.06万 |
| 资产总额（元） |
12.29亿 |
13.74亿 |
15.08亿 |
| 应收账款/资产总额 |
2.49% |
2.49% |
4.58% |
从长期性资产看，需要重点关注：
?递延所得税资产变动较大，同时所得税费用为负。报告期内，递延所得税资产为0.5亿元，较期初增长718.26%，所得税费用为-0.2亿元。
| 项目 |
20211231 |
| 期初递延所得税资产（元） |
554.48万 |
| 本期递延所得税资产（元） |
4537.15万 |
| 本期所得税费用（元） |
-2327.2万 |
?无形资产变动较大。报告期内，无形资产为1亿元，较期初增长68.1%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初无形资产（元） |
5672.9万 |
| 本期无形资产（元） |
9536.42万 |