来源 :产融公会2025-07-10
公司概况
天海融合防务装备技术股份有限公司（以下简称“天海防务”），成立于2001年，前身为上海佳豪船舶工程设计有限公司。2009年，天海防务（300008）在深圳证券交易所创业板上市，是国内首家船舶综合科技类上市企业。
自成立以来，天海防务始终秉承“技术引领、水陆并举、军民融合、智能绿色”的发展战略，致力于成为船舶与海洋工程领域的综合解决方案提供商。公司成立初期，专注于船舶工程设计，逐步发展成为涵盖船舶设计、建造、监理、防务装备、新能源应用等多元化业务的企业集团。
破产重整后的新生
自2018年起，天海防务经营陷入巨额亏损，出现流动性危机。公司资金链紧张，无法清偿到期债务，导致大量负债不断涉诉、涉执，债权人到期债权共计10.15亿元。此外，公司银行账户及核心子公司的股权陆续被司法查封，严重影响了公司的正常经营。
面临前所未有的危机，天海防务选择了破产重整这一救命稻草。
1、破产重整原因
为了进一步拓展业务版图，天海防务在2014年和2016年分别收购了沃金天然气和金海运，这两场并购活动在当时看来是公司多元化战略的关键一步，但也埋下了隐患。
并购后的天海防务在短期内实现了业绩的增长，但随着时间的推移，该业务板块的盈利能力并未达到预期。特别是在业绩承诺期一过，沃金天然气和金海运的净利润便急转直下。金海运在2018年仅实现净利润328.75万元，远低于预测的16,713.58万元。此外，金海运还被曝出虚构贸易业务，虚增了2017年度净利润总额3,946.44万元。业绩断崖式下跌，巨额商誉减值损失让公司的财务状况雪上加霜，加之虚构贸易业务的丑闻曝光，天海防务的信誉和财务状况双双跌入谷底。
2020年2月14日，上海市第三中级人民法院裁定受理天海防务重整申请。
2、重整措施
2020年，天海防务依法进入破产重整程序。在上海三中院的主持下，公司采取了一系列措施：
自行管理：准许公司在管理人监督下继续营业和自行管理，稳定公司团队和经营秩序。
线上债权申报：依托网络技术开展线上债权申报和债权人会议，保障债权人程序权利。
引入投资者：通过线上线下招募投资人，开展三十多场商业谈判，成功引入投资者。
3、重整后的市场表现
重整完成后，天海防务的经营状况明显改善：2022年，公司实现营业收入27.3亿元，同比增长96.26%；2023年，公司实现营收36.06亿元，同比增长32.13%；2024年公司实现营业收入39.5亿元，同比增长9.4%。
公司在船海工程、防务装备和新能源领域均取得显著进展，订单规模大幅增加，融资授信逐步改善。
从市场布局来看，天海防务实施"立足国内、拓展海外"的双轮驱动战略。在国内市场，公司以上海总部为中心，在沿海主要省份设立了分支机构或服务网点，形成了覆盖全国主要沿海地区的营销网络。在国际市场，天海防务的产品已出口至东南亚、中东、非洲等地区的20多个国家，特别是在执法巡逻艇、特种工程船等产品上形成了较强的国际竞争力。随着"一带一路"倡议的深入推进，公司正积极开拓沿线国家市场，海外业务占比有望进一步提升。未来，天海防务计划加强国际营销网络建设，提升全球服务能力，实现从"中国制造"向"中国智造"的跨越。
写在最后
2025 年，深海科技首次被写入政府工作报告，成为市场关注焦点，天海防务或许将迎来广阔的发展机遇。公司有望在船海工程、防务装备和新能源等业务领域取得更加优异的成绩，实现业绩的持续增长和市场地位的进一步提升。