来源 :证券之星2022-03-04
2022年3月3日银江技术（300020）发布公告称：海通证券、长城资管、东吴基金、华富基金、银河基金、西部利得基金、诺德基金、北京国际信托、建信人寿、西部证券、中天证券、上海焱牛资管、景泰利丰基金、中和资本、江苏时盈资管、Hel Ved Capital Management Limited、Manulife Group、上海复弈资管、混沌投资、源乘投资、泰信基金、上海仁布资管、侏罗纪资产、明世伙伴基金、大家资管、富敦资管、兴业银行、深圳中欧瑞博资管、小海豚投资、上海和谐汇一资管、金鹰基金、上海师正资管、东方衍生于2022年3月2日调研我司。
本次调研主要内容：
问：目前宏观环境对公司业务有何影响?
答：“十四五”规划明确了社会治理以及交通一体规划的重点工作方向，要求扩大交通运输领域的新基建投入；交通运输部印发的《数字交通“十四五”发展规划》，为我国交通运输行业高质量发展提供了重要的方向指引，并强调数字交通建设以数字化、网络化、智能化为主线，为交通强国建设提供支撑；交通运输部办公厅、公安部办公厅印发了《公路安全设施和交通秩序管理精细化提升行动方案》，要求交通运输部门负责做好公路交通安全设施精细化提升工作，公安部门负责做好交通秩序管理精细化提升工作。浙江省、四川省、江苏省以及上海闵行区、浦东新区等地，都相应出台了《社会治理十四五规划》，要求各地深化基层服务体系建设、基层治理数字化转型，把握经济治理、社会治理、城市治理等统筹推进。国家及各个地方相关管控部门陆续出台相关政策，正是契合了公司在交通信息化管控、交通精细化治理以及基层治理的业务及产品布局方向。其次，公司的业务主要来自于华东，我们所服务的客户以及目标客户具有较强的财政状况及支付能力。这些城市的现代化建设较好，但是其所面临的的交通管控、基层治理的需求也比较大。结合公司“城市大脑建设运营服务商”的战略方向，特别是在交通管控及基层治理的业务沉淀，我们对未来业务的获取和增长充满信心。
问：公司有两块创新业务,一块是基层治理,另一块是交通AI治理,这个里面包含哪些数据采集和应用?
答：基层治理的数据采集主要有医院端、交通管控、消防、工商、环卫、民政、公安、统战、党政团等方面。公司通过给基层管理者搭建一个指挥中心，两个中枢平台，N个场景应用，来解决老百姓的一些问题，包括从县级到街道到这个区级到乡镇的一些指令的下达和问题的一些解决。交通AI治理，主要通过探头、传感器、地磁等传感器设备采集城市道路路面情况，基于AI赋能的智慧交通综合管控平台以城市信号优化系统为核心，快速有效地支撑城市交通信号优化工作的智能化升级，可精细化匹配和解决城市的各类交通问题，提升市民的出行体验。
问：美丽乡村和基层治理有没有什么关系?
答：作为“美丽中国”的重要组成部分，“美丽乡村”旨在解决农村社会治理问题，不断强化农村社会治理，促进农业生产发展、人居环境改善、生态文化传承、文明新风培育，其涵盖村庄规划和建设、生态环境、经济发展、公共服务、乡风文明、基层组织、长效管理等诸多方面，并充分利用互联网技术，提升“美丽乡村”智慧治理能力。基层治理的数字化建设，运用物联网、云计算、大数据、人工智能等前沿技术，构建了多元化全域智治平台，打造以乡镇和街道级别的基层大脑（即镇街大脑），为基层社会治理提供一揽子解决方案。这正是契合了“美丽乡村”或者“数字乡村”数字化建设及社会治理的需求，涵盖了基层的管理、管控、建设、应用、服务等领域，即从以上各个方面为乡镇、街道等提供数字化的建设及便民服务。
问：公司三季度现金流较差,主要有什么原因?
答：公司前三季度现金流状况不佳，原因主要是有两个方面，一是我们大量的在建项目主要集中在前三季度开工，部分项目建设需要公司进行部分垫资，故资金投入比较大；二是近年来公司在基层治理、AI交通治理、城市数据运营的相关产品应用的研发及推广费用的增加。
问：公司未来可持续的运营收入情况如何?
答：公司近年来调整战略方向，由“智慧城市解决方案提供商”向“城市大脑建设运营服务商”转型升级，提升数据运营服务类项目的占比。公司运营类业务的占比逐年提升，并且公司主动降低了传统系统集成类项目的占比，加大了创新业务的研发、推广投入。随着未来公司基层治理的运营服务和交通AI治理业务订单的增加以及跟业主长期合作运营黏性的增加，且得益于过硬的产品案例以及全国化的市场布局，我们认为未来公司运营服务收入的占比会越来越多。
问：请介绍下目前公司与华为的合作关系.
答：2019年，公司以“浙江省鲲鹏产业联盟副理事长单位”的身份加入了“浙江鲲鹏计算产业联盟”，银江iPaaS层大数据管理软件EnloopHub获得了华为鲲鹏认证，并且完成了华为Taishan200服务器的兼容性测试。EnloopHub可在大数据集成、治理、共享等方面提供面向多行业的大数据管理解决方案与服务。公司与华为在智慧交通和智慧医疗等领域已有多年的深度合作关系，在智慧交通领域典型合作项目有：杭州城市大脑交通一期建设项目，焦作智慧交通建设项目等，项目所使用产品包括服务器及存储设备、网络交换及网络安全设备、大数据平台及桌面云平台等系列华为产品。在智慧医疗领域典型合作项目有：武汉亚洲心脏病医院物联网医院项目、深圳南山区人民医院信息化建设项目等，项目所使用的产品包括相关物联网AP及控制器等。2021年10月13日，公司与华为在上海“5G智慧医疗集成商产业合作圆桌会”中签订合作协议，这是双方在2017年正式建立战略合作关系基础上，从“全面”到“全面深入”合作的重要升级，合作范围覆盖5G智慧医疗智能化产品、技术等多领域，目标实现全方位强强联手。
银江技术主营业务：向交通、医疗、建筑等行业用户提供智能化技术应用服务
银江技术2021三季报显示，公司主营收入14.9亿元，同比上升1.12%；归母净利润1.06亿元，同比下降19.26%；扣非净利润8865.71万元，同比下降18.34%；其中2021年第三季度，公司单季度主营收入4.0亿元，同比上升4.15%；单季度归母净利润1189.77万元，同比下降25.18%；单季度扣非净利润721.75万元，同比下降50.29%；负债率46.11%，投资收益80.21万元，财务费用6572.34万元，毛利率25.59%。
该股最近90天内共有1家机构给出评级，买入评级1家；过去90天内机构目标均价为13.41。近3个月融资净流入2422.3万，融资余额增加；融券净流入179.13万，融券余额增加。证券之星估值分析工具显示，银江技术（300020）好公司评级为2.5星，好价格评级为2星，估值综合评级为2星。(评级范围：1 ~ 5星，最高5星)
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