4月6日，海新能科发布2022年年度报告。
报告显示，公司2022年全年营业收入为86.48亿元，同比增长50.28%；归母净利润为-8.04亿元，同比下降1088.24%；扣非归母净利润为-8.41亿元，同比下降20054.13%；基本每股收益-0.3424元/股。
公司自2010年4月上市以来，已经现金分红11次，累计已实施现金分红为8.63亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对海新能科2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为86.48亿元，同比增长50.28%；净利润为-9.94亿元，同比下降1923.64%；经营活动净现金流为-5.11亿元，同比下降149.85%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为-8亿元，同比大幅下降1088.25%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 归母净利润（元） |
-13.8亿 |
8291.17万 |
-8.04亿 |
| 归母净利润增速 |
-1095.06% |
106.01% |
-1088.25% |
扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-8.4亿元，同比大幅下降20054.13%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 扣非归母利润（元） |
-14.02亿 |
- |
-8.41亿 |
| 扣非归母利润增速 |
-1328.72% |
- |
-20054.13% |
营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长50.28%，净利润同比下降1923.64%，营业收入与净利润变动背离。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
71.33亿 |
57.51亿 |
86.48亿 |
| 净利润（元） |
-13.54亿 |
5725.9万 |
-9.94亿 |
| 营业收入增速 |
-15.91% |
-19.39% |
50.28% |
| 净利润增速 |
-1226.71% |
104.23% |
-1923.64% |
净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为-13.5亿元、0.6亿元、-9.9亿元，同比变动分别为-1226.71%、104.23%、-1923.64%，净利润较为波动。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净利润（元） |
-13.54亿 |
5725.9万 |
-9.94亿 |
| 净利润增速 |
-1226.71% |
104.23% |
-1923.64% |
从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：
销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动50.28%，销售费用同比变动6.95%，销售费用与营业收入变动差异较大。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
71.33亿 |
57.51亿 |
86.48亿 |
| 销售费用（元） |
1.18亿 |
6216.7万 |
6648.75万 |
| 营业收入增速 |
-15.91% |
-19.39% |
50.28% |
| 销售费用增速 |
-28.25% |
-47.23% |
6.95% |
营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动50.28%，税金及附加同比变动-8.49%，营业收入与税金及附加变动背离。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
71.33亿 |
57.51亿 |
86.48亿 |
| 营业收入增速 |
-15.91% |
-19.39% |
50.28% |
| 税金及附加增速 |
79.17% |
26.87% |
-8.49% |
结合经营性资产质量看，需要重点关注：
应收票据增速高于营业收入增速。报告期内，应收票据较期初增长60.99%，营业收入同比增长50.28%，应收票据增速高于营业收入增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入增速 |
-15.91% |
-19.39% |
50.28% |
| 应收票据较期初增速 |
-71.6% |
-40.42% |
60.99% |
结合现金流质量看，需要重点关注：
营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长50.28%，经营活动净现金流同比下降149.85%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
71.33亿 |
57.51亿 |
86.48亿 |
| 经营活动净现金流（元） |
-9.26亿 |
10.24亿 |
-5.11亿 |
| 营业收入增速 |
-15.91% |
-19.39% |
50.28% |
| 经营活动净现金流增速 |
-126.07% |
210.6% |
-149.85% |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为4.46%，同比下降64.96%；净利率为-11.49%，同比下降1313.51%；净资产收益率（加权）为-10.66%，同比下降1166%。
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为-10.66%，同比大幅下降1166%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
-15.53% |
1.02% |
-10.66% |
| 净资产收益率增速 |
-1135.33% |
106.57% |
-1166% |
最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-10.66%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
-15.53% |
1.02% |
-10.66% |
| 净资产收益率增速 |
-1135.33% |
106.57% |
-1166% |
从是否存在减值风险看，需要重点关注：
资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为-1亿元，同比下降193.17%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 资产减值损失（元） |
-1.21亿 |
-3320.38万 |
-9734.48万 |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为50.55%，同比增长26.45%；流动比率为0.99，速动比率为0.61；总债务为23.95亿元，其中短期债务为19.33亿元，短期债务占总债务比为80.68%。
从短期资金压力看，需要重点关注：
短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为6.8亿元，短期债务为19.3亿元，广义货币资金/短期债务为0.35，广义货币资金低于短期债务。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 广义货币资金（元） |
24.99亿 |
7.28亿 |
6.77亿 |
| 短期债务（元） |
26.15亿 |
- |
19.33亿 |
| 广义货币资金/短期债务 |
0.96 |
- |
0.35 |
短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为6.8亿元，短期债务为19.3亿元，经营活动净现金流为-5.1亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 广义货币货币资金+经营活动净现金流（元） |
15.73亿 |
17.52亿 |
1.67亿 |
| 短期债务+财务费用（元） |
28亿 |
- |
22.5亿 |
现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.1，现金比率低于0.25。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 现金比率 |
0.31 |
0.14 |
0.1 |
从资金管控角度看，需要重点关注：
其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为22亿元，较期初变动率为33.09%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初其他应付款（元） |
16.55亿 |
| 本期其他应付款（元） |
22.02亿 |
从资金协调性看，需要重点关注：
资金协调性待提升。报告期内，公司营运资金需求为-0.1亿元，营运资本为-0.6亿元，经营活动带来的流动资金不能完全覆盖长期性资产投入，现金支付能力为-0.5亿元。
| 项目 |
20221231 |
| 现金支付能力（元） |
-4665.22万 |
| 营运资金需求（元） |
-1236.41万 |
| 营运资本（元） |
-5901.62万 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为6.45，同比增长267.75%；存货周转率为3.81，同比增长48.24%；总资产周转率为0.58，同比增长68.35%。
从经营性资产看，需要重点关注：
应收票据持续增长。近三期年报，应收票据/流动资产比值分别为1.14%、1.51%、2.11%，持续增长，收到其他与经营活动有关的现金/应收票据比值分别为211.28%、158.76%、76.08%，持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 应收票据/流动资产 |
1.14% |
1.51% |
2.11% |
| 收到其他与经营活动有关的现金/应收票据 |
211.28% |
158.76% |
76.08% |
存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为11.39%、11.87%、16.89%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 存货（元） |
21.52亿 |
17.53亿 |
25.8亿 |
| 资产总额（元） |
188.89亿 |
147.7亿 |
152.76亿 |
| 存货/资产总额 |
11.39% |
11.87% |
16.89% |