4月12日，海默科技发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2022年全年营业收入为6.27亿元，同比增长3.09%；归母净利润为1396.82万元，同比增长105.32%；扣非归母净利润为588.36万元，同比增长102.09%；基本每股收益0.0363元/股。
公司自2010年4月上市以来，已经现金分红7次，累计已实施现金分红为4669.93万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对海默科技2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为6.27亿元，同比增长3.09%；净利润为1492.83万元，同比增长105.72%；经营活动净现金流为4019.55万元，同比下降74.21%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
?营业收入增速放缓。报告期内，营业收入为6.3亿元，同比增长3.09%，去年同期增速为20.84%，较上一年有所放缓。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
5.04亿 |
6.09亿 |
6.27亿 |
| 营业收入增速 |
-27.25% |
20.84% |
3.09% |
?第四季度净利润异动。报告期内，净利润为0.1亿元，且前三季度为-0.5亿元，第四季度转负为正。
| 项目 |
20220331 |
20220630 |
20220930 |
20221231 |
| 净利润（元） |
-2707.81万 |
-4198.17万 |
-4592.6万 |
1492.83万 |
?净利润亏损两年首次扭亏。近三期年报，净利润分别为-6亿元、-2.6亿元、0.1亿元，较为波动。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净利润（元） |
-6.01亿 |
-2.61亿 |
1492.83万 |
从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：
?营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动3.09%，税金及附加同比变动-30.57%，营业收入与税金及附加变动背离。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
5.04亿 |
6.09亿 |
6.27亿 |
| 营业收入增速 |
-27.25% |
20.84% |
3.09% |
| 税金及附加增速 |
10.92% |
27.67% |
-30.57% |
结合现金流质量看，需要重点关注：
?营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长3.09%，经营活动净现金流同比下降74.21%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
5.04亿 |
6.09亿 |
6.27亿 |
| 经营活动净现金流（元） |
6855.26万 |
1.56亿 |
4019.55万 |
| 营业收入增速 |
-27.25% |
20.84% |
3.09% |
| 经营活动净现金流增速 |
98.19% |
127.31% |
-74.21% |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为38.92%，同比下降2.98%；净利率为2.38%，同比增长105.55%；净资产收益率（加权）为1.35%，同比增长105.9%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
?销售毛利率下降。报告期内，销售毛利率为38.92%，同比下降2.98%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
26.55% |
40.12% |
38.92% |
| 销售毛利率增速 |
-34.4% |
51.11% |
-2.98% |
?销售毛利率下降，销售净利率增长。报告期内，销售毛利率由去年同期40.12%下降至38.92%，销售净利率由去年同期-42.9%增长至2.38%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
26.55% |
40.12% |
38.92% |
| 销售净利率 |
-119.29% |
-42.9% |
2.38% |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
?最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为1.35%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
-37.55% |
-22.87% |
1.35% |
| 净资产收益率增速 |
-2140.76% |
39.1% |
105.9% |
?投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为0.87%，三个报告期内平均值低于7%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 投入资本回报率 |
-24.23% |
-14.01% |
0.87% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为49.69%，同比增长1.5%；流动比率为1.45，速动比率为0.97；总债务为5.42亿元，其中短期债务为5.15亿元，短期债务占总债务比为94.95%。
从财务状况整体看，需要重点关注：
?资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为46.31%，48.95%，49.69%，变动趋势增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 资产负债率 |
46.31% |
48.95% |
49.69% |
?流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为1.62，1.59，1.45，短期偿债能力趋弱。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 流动比率（倍） |
1.62 |
1.59 |
1.45 |
从短期资金压力看，需要重点关注：
?长短债务比持续增长。近三期年报，短期债务/长期债务比值分别为2.62，6.23，18.8，长短债务比变动趋势增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 短期债务（元） |
6.07亿 |
5.28亿 |
5.15亿 |
| 长期债务（元） |
2.32亿 |
8475.35万 |
2737.25万 |
| 短期债务/长期债务 |
2.62 |
6.23 |
18.8 |
?短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为1.4亿元，短期债务为5.1亿元，广义货币资金/短期债务为0.26，广义货币资金低于短期债务。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 广义货币资金（元） |
2.71亿 |
1.72亿 |
1.36亿 |
| 短期债务（元） |
6.07亿 |
5.28亿 |
5.15亿 |
| 广义货币资金/短期债务 |
0.45 |
0.32 |
0.26 |
?短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为1.4亿元，短期债务为5.1亿元，经营活动净现金流为0.4亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 广义货币货币资金+经营活动净现金流（元） |
3.4亿 |
3.27亿 |
1.76亿 |
| 短期债务+财务费用（元） |
6.65亿 |
5.72亿 |
5.42亿 |
?现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.16，现金比率低于0.25。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 现金比率 |
0.33 |
0.22 |
0.16 |
从长期资金压力看，需要重点关注：
?总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为0.32、0.28、0.25，持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 广义货币资金（元） |
2.71亿 |
1.72亿 |
1.36亿 |
| 总债务（元） |
8.39亿 |
6.13亿 |
5.42亿 |
| 广义货币资金/总债务 |
0.32 |
0.28 |
0.25 |
从资金管控角度看，需要重点关注：
?利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为1.3亿元，短期债务为5.1亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.46%，低于1.5%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 货币资金（元） |
2.26亿 |
1.68亿 |
1.26亿 |
| 短期债务（元） |
6.07亿 |
5.28亿 |
5.15亿 |
| 利息收入/平均货币资金 |
0.36% |
0.27% |
0.46% |
?总债务/负债总额比值大于20%，利息支出/净利润比值大于30%。报告期内，总债务/负债总额比值为52.79%，利息支出占净利润之比为224.96%，利息支出对公司经营业绩影响较大。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 总债务/负债总额 |
75.76% |
62.31% |
52.79% |
| 利息支出/净利润 |
-7.76% |
-14.72% |
224.96% |
?其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为0.6亿元，较期初变动率为308.62%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初其他应付款（元） |
1589.49万 |
| 本期其他应付款（元） |
6494.9万 |
从资金协调性看，需要重点关注：
?资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为3.9亿元，公司营运资金需求为6.8亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-2.9亿元。
| 项目 |
20221231 |
| 现金支付能力（元） |
-2.86亿 |
| 营运资金需求（元） |
6.79亿 |
| 营运资本（元） |
3.93亿 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为1.09，同比下降0.59%；存货周转率为0.93，同比增长6.84%；总资产周转率为0.31，同比增长11.31%。
从经营性资产看，需要重点关注：
?应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报，应收账款/资产总额比值分别为23.68%、27.19%、29.39%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 应收账款（元） |
5.66亿 |
5.46亿 |
6.07亿 |
| 资产总额（元） |
23.92亿 |
20.09亿 |
20.67亿 |
| 应收账款/资产总额 |
23.68% |
27.19% |
29.39% |
?存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为18.13%、20.18%、20.34%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 存货（元） |
4.34亿 |
4.06亿 |
4.2亿 |
| 资产总额（元） |
23.92亿 |
20.09亿 |
20.67亿 |
| 存货/资产总额 |
18.13% |
20.18% |
20.34% |