4月25日，金刚光伏（维权）发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2022年全年营业收入为5.22亿元，同比增长62.75%；归母净利润为-2.69亿元，同比下降33.3%；扣非归母净利润为-2.68亿元，同比下降74.6%；基本每股收益-1.2475元/股。
公司自2010年6月上市以来，已经现金分红8次，累计已实施现金分红为2798.4万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对金刚光伏2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为5.22亿元，同比增长62.75%；净利润为-2.65亿元，同比下降30.68%；经营活动净现金流为-3.11亿元，同比下降663.26%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为-2.7亿元，同比大幅下降33.3%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 归母净利润（元） |
-1.31亿 |
-2.02亿 |
-2.69亿 |
| 归母净利润增速 |
-48.56% |
-53.81% |
-33.3% |
扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-2.7亿元，同比大幅下降74.6%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 扣非归母利润（元） |
-1.3亿 |
-1.53亿 |
-2.68亿 |
| 扣非归母利润增速 |
-45.76% |
-18.4% |
-74.6% |
连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-0.6亿元，-0.6亿元，-1亿元，连续为负数。
| 项目 |
20220630 |
20220930 |
20221231 |
| 营业利润（元） |
-5914.52万 |
-6132.28万 |
-1.05亿 |
营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长62.75%，净利润同比下降30.68%，营业收入与净利润变动背离。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
3.29亿 |
3.21亿 |
5.22亿 |
| 净利润（元） |
-1.31亿 |
-2.02亿 |
-2.65亿 |
| 营业收入增速 |
-46.26% |
-2.6% |
62.75% |
| 净利润增速 |
-44.95% |
-54.33% |
-30.68% |
从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：
营业收入与营业成本变动差异大。报告期内，营业收入同比变动62.75%，营业成本同比变动132.27%，收入与成本变动差异较大。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
3.29亿 |
3.21亿 |
5.22亿 |
| 营业成本（元） |
2.4亿 |
2.27亿 |
5.28亿 |
| 营业收入增速 |
-46.26% |
-2.6% |
62.75% |
| 营业成本增速 |
-50.4% |
-5.06% |
132.27% |
销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动62.75%，销售费用同比变动-19.88%，销售费用与营业收入变动差异较大。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
3.29亿 |
3.21亿 |
5.22亿 |
| 销售费用（元） |
5664.24万 |
2707.89万 |
2169.49万 |
| 营业收入增速 |
-46.26% |
-2.6% |
62.75% |
| 销售费用增速 |
-13.36% |
-52.19% |
-19.88% |
结合现金流质量看，需要重点关注：
营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长62.75%，经营活动净现金流同比下降663.26%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
3.29亿 |
3.21亿 |
5.22亿 |
| 经营活动净现金流（元） |
-1.15亿 |
-3658.56万 |
-3.11亿 |
| 营业收入增速 |
-46.26% |
-2.6% |
62.75% |
| 经营活动净现金流增速 |
-141.74% |
68.11% |
-663.26% |
经营活动净现金流持续为负。报告期内，经营活动净现金流为-3.1亿元，持续三年为负数。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 经营活动净现金流（元） |
-1.15亿 |
-3658.56万 |
-3.11亿 |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为-1.2%，同比下降104.12%；净利率为-50.85%，同比增长19.71%；净资产收益率（加权）为-158.65%，同比下降221.48%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
销售毛利率大幅下降。报告期内，销售毛利率为-1.2%，同比大幅下降104.12%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
27.26% |
29.09% |
-1.2% |
| 销售毛利率增速 |
28.67% |
6.73% |
-104.12% |
销售毛利率下降，销售净利率增长。报告期内，销售毛利率由去年同期29.09%下降至-1.2%，销售净利率由去年同期-63.02%增长至-50.85%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
27.26% |
29.09% |
-1.2% |
| 销售净利率 |
-39.77% |
-63.02% |
-50.85% |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-158.65%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
-22.97% |
-49.19% |
-158.65% |
| 净资产收益率增速 |
-76.69% |
-114.15% |
-221.48% |
净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为-22.97%，-49.19%，-158.65%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
-22.97% |
-49.19% |
-158.65% |
| 净资产收益率增速 |
-76.69% |
-114.15% |
-221.48% |
投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-43.63%，三个报告期内平均值低于7%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 投入资本回报率 |
-15.78% |
-28.11% |
-43.63% |
从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：
少数股东权益变动较大。报告期内，少数股东权益变动较大，少数股东权益/净资产为64.34%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 少数股东权益（元） |
-195.01万 |
-244.15万 |
4463.98万 |
| 净资产（元） |
5.07亿 |
3.08亿 |
6938.21万 |
| 少数股东权益/净资产 |
-0.38% |
-0.79% |
64.34% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为97.16%，同比增长16.15%；流动比率为0.53，速动比率为0.45；总债务为5.93亿元，其中短期债务为5.93亿元，短期债务占总债务比为100%。
从财务状况整体看，需要重点关注：
资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为48.78%，77.81%，97.16%，变动趋势增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 资产负债率 |
48.78% |
77.81% |
97.16% |
流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为1.24，0.9，0.53，短期偿债能力趋弱。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 流动比率（倍） |
1.24 |
0.9 |
0.53 |
从短期资金压力看，需要重点关注：
短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为4.1亿元，短期债务为5.9亿元，广义货币资金/短期债务为0.69，广义货币资金低于短期债务。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 广义货币资金（元） |
6346.92万 |
1.93亿 |
4.1亿 |
| 短期债务（元） |
2.04亿 |
4.1亿 |
5.93亿 |
| 广义货币资金/短期债务 |
0.31 |
0.47 |
0.69 |
短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为4.1亿元，短期债务为5.9亿元，经营活动净现金流为-3.1亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 广义货币货币资金+经营活动净现金流（元） |
-5127.05万 |
1.56亿 |
9896.23万 |
| 短期债务+财务费用（元） |
2.22亿 |
4.38亿 |
6.25亿 |
现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.93、0.56、0.26，持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 现金比率 |
0.93 |
0.56 |
0.26 |
从长期资金压力看，需要重点关注：
总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为40.29%、133.06%、854.52%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 总债务（元） |
2.04亿 |
4.1亿 |
5.93亿 |
| 净资产（元） |
5.07亿 |
3.08亿 |
6938.21万 |
| 总债务/净资产 |
40.29% |
133.06% |
854.52% |
从资金管控角度看，需要重点关注：
预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.3亿元，较期初变动率为182.23%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初预付账款（元） |
927.94万 |
| 本期预付账款（元） |
2618.95万 |
预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长182.23%，营业成本同比增长132.27%，预付账款增速高于营业成本增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 预付账款较期初增速 |
57.89% |
4.61% |
182.23% |
| 营业成本增速 |
-50.4% |
-5.06% |
132.27% |
其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为2.2亿元，较期初变动率为816.27%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初其他应收款（元） |
2411.36万 |
| 本期其他应收款（元） |
2.21亿 |
应付票据变动较大。报告期内，应付票据为3亿元，较期初变动率为450.94%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初应付票据（元） |
5406.81万 |
| 本期应付票据（元） |
2.98亿 |
其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为4.7亿元，较期初变动率为2225.83%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初其他应付款（元） |
2023.28万 |
| 本期其他应付款（元） |
4.71亿 |
从资金协调性看，需要重点关注：
资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为672.7万元、2.5亿元、6.4亿元，公司经营活动净现金流分别-1.1亿元、-0.4亿元、-3.1亿元。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 资本性支出（元） |
672.71万 |
2.52亿 |
6.39亿 |
| 经营活动净现金流（元） |
-1.15亿 |
-3658.56万 |
-3.11亿 |
资金协调性待提升。报告期内，公司营运资金需求为-6.3亿元，营运资本为-7.2亿元，经营活动带来的流动资金不能完全覆盖长期性资产投入，现金支付能力为-0.9亿元。
| 项目 |
20221231 |
| 现金支付能力（元） |
-9139.23万 |
| 营运资金需求（元） |
-6.29亿 |
| 营运资本（元） |
-7.21亿 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为3.6，同比增长205.44%；存货周转率为3.67，同比增长121.33%；总资产周转率为0.24，同比增长8.1%。
从长期性资产看，需要重点关注：
固定资产变动较大。报告期内，固定资产为9.1亿元，较期初增长204.02%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初固定资产（元） |
3.01亿 |
| 本期固定资产（元） |
9.14亿 |
长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为327.6万元，较期初增长452.74%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初长期待摊费用（元） |
59.26万 |
| 本期长期待摊费用（元） |
327.58万 |
其他非流动资产变动较大。报告期内，其他非流动资产为0.3亿元，较期初增长155.29%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初其他非流动资产（元） |
1023.87万 |
| 本期其他非流动资产（元） |
2613.88万 |
无形资产变动较大。报告期内，无形资产为0.6亿元，较期初增长49.74%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初无形资产（元） |
3819.38万 |
| 本期无形资产（元） |
5719.23万 |
从三费维度看，需要重点关注：
管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为0.6亿元，同比增长110.29%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 管理费用（元） |
6179.44万 |
2982.03万 |
6270.81万 |
| 管理费用增速 |
-2.35% |
-51.74% |
110.29% |
管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长110.29%，营业收入同比增长62.75%，管理费用增速高于营业收入增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入增速 |
-46.26% |
-2.6% |
62.75% |
| 管理费用增速 |
-2.35% |
-51.74% |
110.29% |