来源 :证券之星2022-09-07
2022年9月7日新开源（300109）发布公告称上海端喜资产管理有限公司吴琦、深圳南方祥瑞投资有限公司王达利、火星资产赵秋实、浙江价远投资管理有限公司彭强、杭州翼融资产管理有限公司陈奕涵、中投盈富资产张合龙、青岛建信安盈资产宋吉开、上海益和源资产管理有限公司王益和、朱元,黄健豪,刘秉浩于2022年9月7日调研我司。
具体内容如下：
问：公司半年度经营情况
答：2022年上半年公司实现营业收入 67,842.79万元，比上年同期增长 26.48%；实现营业利润 18,392.35 万元，比上年同期增长 66.91%；实现归属于母公司的净利润 14,610.75万元，比上年同期增长 75.05%；每股收益 0.44元，比上年同期增长 69.23%。 主要原因系本期公司化工板块业务较上年同期增加所致。公司上半年净利润已经扣除了股权激励成本约 2000 万、扣除投资永泰生物股价波动损益约 2000万及医疗板块的亏损。
问：PVP应用领域、生产工艺流程
答：PVP是一种合成水溶性高分子化合物，具有水溶性高分子化合物的一般性质，胶体保护作用、成膜性、粘结性、吸湿性、增溶或凝聚作用，其被广泛应用于医药工业、日用化工、酿酒和饮料业、颜料和涂料业、纺织工业、造纸工业、采油、感光材料和电子工业等众多现代工业领域。增长较快的领域包括环保膜行业、文具行业及新能源电池等领域。
工艺流程公司从采购原材料 BDO开始， 加工为γ丁内酯（GBL），再到α-吡咯烷酮（α-P），再到 NVP，再到聚合成细分品类的 PVP成品。
问：PVP产能情况
答：PVP目前产能为 1.3万吨，现正在建设焦作中站区2万吨 NVP单体的生产项目，预计 2022年第四季度设备安装，2023 年第一季度试生产，2023 第二季度形成产能，届时公司PVP产能将达到 3万余吨。
问：欧瑞姿的情况
答：欧瑞姿是线性分子结构、水溶性电解质聚合物,具有良好的化学稳定性,良好的粘合性、聚结性、保水性、成膜性(所成膜易剥离),而且对人体无毒,因此得到广泛应用。
在医药领域,欧瑞姿因具有生物粘性,被用作吻合术的粘合剂;牙齿、牙托固定剂等口腔护理产品;肠溶性药物的包衣剂等等。在农业领域,欧瑞姿是许多杀虫剂、除草剂、杀真菌剂的重要成分。在轻化工领域,欧瑞姿被用作表面活性剂;水溶性材料的增稠剂;清洁剂、粘合剂的有效组分;护肤美容品的添加剂,如发胶中加了欧瑞姿,可不必再使用气雾剂,可避免常用的氟里昂对环境的破坏。
目前该产品主要应用在口腔护理领域，半年度欧瑞姿销量比去年同期增加了 300余吨,2022年预计销售 1000余吨,预计未来增幅空间较大。
问：医疗板块业务情况
答：精准医疗板块因受疫情影响，2022年半年报业绩处于亏损状态，但是公司在医疗方面做了很多布局，进行一个平台化的整合，所有的市场研发、供应链都整合到平台上，以上海松江基地作为医疗基地，进行医疗产品转化和生产销售。
新开源主营业务：精细化工和精准医疗
新开源2022中报显示，公司主营收入6.78亿元，同比上升26.48%；归母净利润1.46亿元，同比上升75.05%；扣非净利润1.62亿元，同比上升217.96%；其中2022年第二季度，公司单季度主营收入3.68亿元，同比上升46.01%；单季度归母净利润1.14亿元，同比上升439.69%；单季度扣非净利润1.15亿元，同比上升1897.33%；负债率14.21%，投资收益-40.73万元，财务费用-1939.8万元，毛利率46.29%。
该股最近90天内无机构评级。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，新开源（300109）行业内竞争力的护城河一般，盈利能力一般，营收成长性较差。财务可能有隐忧，须重点关注的财务指标包括：应收账款/利润率、经营现金流/利润率。该股好公司指标2星，好价格指标1.5星，综合指标1.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）