来源 :快消品网2022-10-13
近日，大型松节油深加工企业，也是全球最大的合成樟脑生产企业的青松股份（300132.SZ）发布《关于向特定对象发行股票涉及关联交易的公告》，拟以4.45元/股的价格向公司董事林世达发行股票，募集资金不低于3.2亿元且不超过4.5亿元。据了解，交易完成后，林世达及其100%控股的诺斯贝尔合计持有青松股份的股权比例将不低于20.27%且不超过24.04%。届时，林世达将成为青松股份的控股股东、实际控制人。
据《快消品》了解，诺斯贝尔成立于2004年，实际控制人为林世达，控股股东为诺斯贝尔（香港）无纺布制品有限公司（以下简称“香港诺斯贝尔”），是一家集面膜、护肤品、湿巾等产品的设计、研发、生产与销售于一体的专业化妆品生产企业，客户涵盖屈臣氏、资生堂、妮维雅、爱茉莉太平洋、联合利华、伽蓝集团、御家汇、上海家化等，诺斯贝尔上半年实现营收9.57亿元，同比下滑23.74%，营业利润亏损1.18亿元，同比大幅下滑263.09%。
青松股份是大型松节油深加工企业，也是全球最大的合成樟脑生产企业，产能能实现国内占比超过80%，全球占比超过50%。然而，今年松节油深加工行业供需两端承压，行业景气度明显回落已是不争的事实。同时，行业竞争加剧，导致产品价格下降较快。青松股份的松节油深加工业务受到较大影响，根据2022年H1财报，公司该业务营业收入为4.54亿元，同比下降30.80%。
梳理诺斯贝尔的上市之路——2016年挂牌新三板，成为国内第一家登陆新三板的面膜生产企业，并以12亿元的营收额占据同年新三板日化企业总营收额的两成；2018年5月，诺斯贝尔从新三板摘牌。彼时，一些业内人士认为它将转战IPO，然而次年青松股份就对诺斯贝尔进行了90%股权的收购，并于2020年实现100%控股，完成重大资产重组。
《快消品》通过公开信息了解到，诺斯贝尔与青松股份曾签署业绩对赌协议，2018至2020年，诺斯贝尔的净利润需累计达到7.28亿元。从结果来看，这三年的净利润分别是4.004亿元、4.532亿元和4.608亿元。其中，2020年，诺斯贝尔实现营业收入约26.7亿元，毛利率约22.4%，对青松股份的业绩贡献将近7成，顺利完成业绩对赌。目前来看，从被并购到控股，诺斯贝尔4年内就曲线完成了独立上市A股这一进程，财技了得。