来源 :侃见财经2024-01-12
医药周期的底部，已经探明。
近期，万泰生物的大涨，成为医药板块最热议的话题。起因是一则传闻，万泰生物的国产9价HPV疫苗即将获批。
面对市场的捕风捉影，万泰生物进行了回应。
至于9价HPV疫苗落地时间表，目前尚不明确。但即使这样，万泰生物依旧走出了独立行情，市值更是突破了1000亿元。
那么，为啥一则传言就能让万泰生物大涨？这是否意味着医药行业已经曙光初现了？
实际上，经过两年多的下跌，不少医药股跌幅已经相对较大了，且不少已经跌入价值区间。
以万泰生物为例，2021年8月其攀上146.86元/股的高位之后，一路下跌至40.14元/股，跌幅超过了70%。对于一家大型医药生物公司而言，这样的跌幅显然已经超出了合理的范畴。因此，当市场有9价HPV疫苗的消息之后，万泰生物也是率先开启了上涨模式。
根据统计显示，自2023年10月底至今，万泰生物已经翻倍。当然之所以9价HPV疫苗能够引发市场关注，主要还是市场大，可替代的产品少。
目前，全球做HPV疫苗的并不多，其中默沙东是唯一一家生产9价HPV疫苗的企业，国内代理则是智飞生物；生产4价HPV疫苗的企业则是葛兰素史克，而国内则是2价HPV疫苗，分别是沃森生物以及万泰生物。
从这几家近期的涨跌来看，一场关于9价HPV疫苗的商战已经拉开了序幕。
作为生物医药企业，其产品的研发周期一般较长，万泰生物的2价疫苗从申报到获批，最终经历了八年时间，万泰生物上市之后，市场也是给了超出预期的溢价，可见HPV疫苗的市场前景。
与万泰生物相比，沃森生物就逊色很多。
资料显示，自2021年沃森生物涨至96.69元/股之后，其就开始一路下跌，跌幅超过了75%，目前仍未有反弹的迹象。
面对投资者的关注，1月7日，沃森生物表示，目前“重组人乳头瘤病毒九价疫苗与Gardasil9免疫原性比较Ⅲ期临床试验”的临床研究数据正在统计分析。
从当下的流程来看，2023年7月，国家药监局已经放宽了HPV疫苗的临床试验标准，其对已有HPV疫苗上市的企业，开发更高价次的“迭代疫苗”最快只要做1年的临床试验。
国内市场，最受益的就属万泰生物以及沃森生物。
有分析人士称，万泰生物9价HPV疫苗临床以及获批有可能会提前完成，且万泰生物的9价HPV疫苗是国产研发进程最快的，如果能够提前落地，对市场的影响还是比较大的。
侃见财经认为，一旦万泰生物的9价HPV疫苗落地，对于沃森生物而言，压力也是相当之大的。沃森生物最近也表示，公司密切关注疫苗前沿技术发展方向，未来公司也将尽可能多地借助AI人工智能等前沿技术资源支持推动产品研发。
从整个行业来看，生物医药已经明显超跌，以沃森生物为例，其2023年营收虽然低于2022年同期水平，但已经超过了2021年同期水平；净利润水平也开始逐年上升，但股价跌幅明显。
从目前大盘来看，A股估值已经相对很低了，尤其是一些朝阳产业，低估已经非常明显了。以HPV疫苗板块为例，太平洋证券认为，国内HPV疫苗接种率远低于海外，市场潜力巨大。2023年，我国HPV疫苗适龄接种率不足20%，远低于美国适龄接种率60%水平。因此，未来的空间还未完全释放，且国产替代的趋势也十分明显。