4月27日,迪威迅发布2022年年度报告,审计意见为保留意见的审计。
报告显示,公司2022年全年营业收入为4.58亿元,同比增长44.7%;归母净利润为-2.83亿元,同比下降65.04%;扣非归母净利润为-2.38亿元,同比下降42.1%;基本每股收益-0.8513元/股。
公司自2011年1月上市以来,已经现金分红4次,累计已实施现金分红为6827.68万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对迪威迅2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为4.58亿元,同比增长44.7%;净利润为-2.85亿元,同比下降67.61%;经营活动净现金流为-8379.41万元,同比下降972.7%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
?近三个季度营业收入增速持续下降。报告期内,营业收入同比增长28.64%,近三个季度增速持续下降。
项目 |
20220630 |
20220930 |
20221231 |
营业收入(元) |
7630.8万 |
7835.46万 |
1.99亿 |
营业收入增速 |
44.93% |
33.43% |
28.64% |
?归母净利润大幅下降。报告期内,归母净利润为-2.8亿元,同比大幅下降65.04%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
归母净利润(元) |
-1.19亿 |
-1.72亿 |
-2.83亿 |
归母净利润增速 |
-767.69% |
-44.29% |
-65.04% |
?扣非归母净利润大幅下降。报告期内,扣非归母净利润为-2.4亿元,同比大幅下降42.1%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
扣非归母利润(元) |
-1.16亿 |
-1.68亿 |
-2.38亿 |
扣非归母利润增速 |
-2228.61% |
-44.35% |
-42.1% |
?连续三个季度营业利润为负。报告期内,近三个季度营业利润为-0.5亿元,-0.6亿元,-0.7亿元,连续为负数。
项目 |
20220630 |
20220930 |
20221231 |
营业利润(元) |
-5134.61万 |
-6363.78万 |
-7068.77万 |
?营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比增长44.7%,净利润同比下降67.61%,营业收入与净利润变动背离。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
2.52亿 |
3.17亿 |
4.58亿 |
净利润(元) |
-1.17亿 |
-1.7亿 |
-2.85亿 |
营业收入增速 |
-52.01% |
25.69% |
44.7% |
净利润增速 |
-599.84% |
-45.37% |
-67.61% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
?营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动44.7%,税金及附加同比变动-24.17%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
2.52亿 |
3.17亿 |
4.58亿 |
营业收入增速 |
-52.01% |
25.69% |
44.7% |
税金及附加增速 |
-57.71% |
36.68% |
-24.17% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
?营业收入与经营活动净现金流变动趋势持续背离。近三期年报,营业收入同比变动分别为-52.01%、25.69%、44.7%持续增长,经营活动净现金流同比变动分别为-69.52%、-75.29%、-972.7%持续下降,营业收入与经营活动净现金流变动趋势持续背离。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
2.52亿 |
3.17亿 |
4.58亿 |
经营活动净现金流(元) |
3885.7万 |
960.17万 |
-8379.41万 |
营业收入增速 |
-52.01% |
25.69% |
44.7% |
经营活动净现金流增速 |
-69.52% |
-75.29% |
-972.7% |
?经营活动净现金流持续下降。近三期年报,经营活动净现金流分别为0.4亿元、960.2万元、-0.8亿元,持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
经营活动净现金流(元) |
3885.7万 |
960.17万 |
-8379.41万 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为18.9%,同比增长9.03%;净利率为-62.07%,同比下降15.83%;净资产收益率(加权)为-232.04%,同比下降363.25%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
?销售净利率持续下降。近三期年报,销售净利率分别为-46.34%,-53.59%,-62.07%,变动趋势持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
销售净利率 |
-46.34% |
-53.59% |
-62.07% |
销售净利率增速 |
-1141.49% |
-15.66% |
-15.83% |
?销售毛利率增长,销售净利率下降。报告期内,销售毛利率由去年同期17.34%增长至18.9%,销售净利率由去年同期-53.59%下降至-62.07%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
销售毛利率 |
21.21% |
17.34% |
18.9% |
销售净利率 |
-46.34% |
-53.59% |
-62.07% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
?最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为-232.04%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
净资产收益率 |
-25.09% |
-50.09% |
-232.04% |
净资产收益率增速 |
-840.12% |
-99.64% |
-363.25% |
?净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为-25.09%,-50.09%,-232.04%,变动趋势持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
净资产收益率 |
-25.09% |
-50.09% |
-232.04% |
净资产收益率增速 |
-840.12% |
-99.64% |
-363.25% |
?投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为-197.51%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
投入资本回报率 |
-18.1% |
-39.83% |
-197.51% |
从是否存在减值风险看,需要重点关注:
?商誉/净资产比值持续增长。近三期年报,商誉/净资产比值分别为1.2%、3.8%、6.7%,呈持续增长趋势。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
商誉/净资产 |
1.2% |
3.8% |
6.7% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为80.96%,同比增长41.29%;流动比率为1.05,速动比率为0.97;总债务为7521.69万元,其中短期债务为7521.69万元,短期债务占总债务比为100%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
?资产负债率持续增长。近三期年报,资产负债率分别为40.4%,57.3%,80.96%,变动趋势增长。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
资产负债率 |
40.4% |
57.3% |
80.96% |
?流动比率持续下降。近三期年报,流动比率分别为1.74,1.4,1.05,短期偿债能力趋弱。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
流动比率(倍) |
1.74 |
1.4 |
1.05 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
?短期债务较大,存量资金存缺口。报告期内,广义货币资金为0.7亿元,短期债务为0.8亿元,广义货币资金/短期债务为0.87,广义货币资金低于短期债务。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
广义货币资金(元) |
8902.92万 |
7465.68万 |
6571.02万 |
短期债务(元) |
1.14亿 |
7861.1万 |
7521.69万 |
广义货币资金/短期债务 |
0.78 |
0.95 |
0.87 |
?短期债务压力较大,资金链承压。报告期内,广义货币资金为0.7亿元,短期债务为0.8亿元,经营活动净现金流为-0.8亿元,短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
广义货币货币资金+经营活动净现金流(元) |
1.28亿 |
8425.85万 |
-1808.4万 |
短期债务+财务费用(元) |
1.31亿 |
9254.75万 |
8529.12万 |
?现金比率小于0.25。报告期内,现金比率为0.13,现金比率低于0.25。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
现金比率 |
0.28 |
0.18 |
0.13 |
?现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为0.21、0.16、0.13,持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
现金比率 |
0.21 |
0.16 |
0.13 |
?经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报,经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.12、0.02、-0.17,持续下降。
项目 |
20200630 |
20210630 |
20220630 |
经营活动净现金流(元) |
-5220.44万 |
323.14万 |
-4365.67万 |
流动负债(元) |
3.96亿 |
3.12亿 |
4.8亿 |
经营活动净现金流/流动负债 |
-0.13 |
0.01 |
-0.09 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
?总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报,总债务/净资产比值分别为24.17%、24.71%、55.77%,持续增长。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
总债务(元) |
1.14亿 |
7861.1万 |
7521.69万 |
净资产(元) |
4.73亿 |
3.18亿 |
1.35亿 |
总债务/净资产 |
24.17% |
24.71% |
55.77% |
从资金管控角度看,需要重点关注:
?利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为0.5亿元,短期债务为0.8亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为1.041%,低于1.5%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
货币资金(元) |
7552.38万 |
6900.62万 |
4750.82万 |
短期债务(元) |
1.14亿 |
7861.1万 |
7521.69万 |
利息收入/平均货币资金 |
8.42% |
1.23% |
1.04% |
?其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为1.9亿元,较期初变动率为53.42%。
项目 |
20211231 |
期初其他应付款(元) |
1.21亿 |
本期其他应付款(元) |
1.86亿 |
从资金协调性看,需要重点关注:
?自由现金流为负。近三期年报,自由现金流分别为-0.1亿元、-0.7亿元、-2.9亿元,持续为负数。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
自由现金流(元) |
-1086.78万 |
-6502.36万 |
-2.91亿 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为1.44,同比增长31.01%;存货周转率为8.7,同比增长69.33%;总资产周转率为0.63,同比增长53.25%。
从经营性资产看,需要重点关注:
?应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报,应收账款/资产总额比值分别为31.83%、43.28%、44.18%,持续增长。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
应收账款(元) |
2.53亿 |
3.22亿 |
3.13亿 |
资产总额(元) |
7.94亿 |
7.45亿 |
7.08亿 |
应收账款/资产总额 |
31.83% |
43.28% |
44.18% |
从三费维度看,需要重点关注:
?销售费用增速超过20%。报告期内,销售费用为0.3亿元,同比增长62.82%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
销售费用(元) |
1846.64万 |
1833.28万 |
2984.95万 |
销售费用增速 |
3.76% |
-0.72% |
62.82% |
?管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为1.7亿元,同比增长89.5%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
管理费用(元) |
7181.05万 |
9184.33万 |
1.74亿 |
管理费用增速 |
30.22% |
27.9% |
89.5% |
?管理费用增速超营收。报告期内,管理费用同比增长89.5%,营业收入同比增长44.7%,管理费用增速高于营业收入增速。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入增速 |
-52.01% |
25.69% |
44.7% |
管理费用增速 |
30.22% |
27.9% |
89.5% |