来源 :风口解读2024-04-02
4月2日，安利股份(300218.SZ)举行业绩说明会。说明会上，泡财经提问：“2023年，公司应收账款占营业收入的比重有所提升，请问是否存在风险？”
安利股份董事长、总经理姚和平回答：“公司应收账款周转速度略有下降，主要因公司大客户增加，公司2023年应收账款周转速度为49.79天/次，总体保持优良的水平。公司应收账款风险较小。”
安利股份应收账款占营收比重已连增5年，此前2018年-2023年这一比例分别为7.998%、8.64%、10.466%、10.47%、10.72%和13.55%。
安利股份主营业务为生态功能性聚氨酯合成革及复合材料的研发、生产、销售与服务，主要产品为生态功能性聚氨酯合成革及复合材料。
2023年，生态功能性合成革实现收入同比增长6.96%至18.52亿元，占当期营收总额的92.57%。该业务毛利率相较上年同期增加4.51个百分点至21.51%。
据其2023年财报，公司聚氨酯合成革及复合材料产品国内市场占有率及部分中高端细分市场占有率，综合排序为国内第一；公司产品出口量、出口创汇额、出口发达国家数量，居全球同行业前列。
2023年，安利股份实现营收20亿元，同比增长2.43%；归母净利润7082.38万元，同比下降51.03%；扣除非经常性损益后的净利润7406.06万元，同比扭亏为盈。
公司归母净利润下降主要为非生产经营性原因所致，具体如下：
一是上年同期确认了金寨路老厂区土地房产收储净收益1.59亿元；
二是公司购买的中融国际信托有限公司“中融-圆融1号集合资金信托计划”两笔共计4000万元人民币，产品已逾期、尚未兑付，基于谨慎性原则，公司对上述逾期兑付信托产品确认公允价值变动损失2000万元，将该信托产品的账面价值调整为2000万元；
三是境外子公司安利越南主要立足国际品牌客户，因验厂认证周期原因，2023年产销量未达盈亏平衡点，前期员工、产品和市场开发等投入较大，以及折旧计提，报告期亏损2062万元，上年同期亏损534.64万元，同比增加亏损1527万元。
公司扣非净利润扭亏为盈则是由于“主营产品量价齐升，同时，公司与品牌客户进一步加大合作，创新增强，产品结构优化，高单价、高毛利、高附加值产品占比提升。全年主营产品销售毛利率达21.01%，较上年同期提高4.55个百分点。下半年主营产品销售毛利率达22.89%，较上半年提高4.26个百分点，较上年同期提高8.17个百分点，盈利空间提升。”
开源证券3月31日研报分析指出，新需求与新产品放量，叠加越南基地盈利好转，有望为公司业绩提供增量。