3月27日,方直科技发布2022年年度报告。
报告显示,公司2022年全年营业收入为1.08亿元,同比下降3.32%;归母净利润为2333.16万元,同比增长2.02%;扣非归母净利润为1776.92万元,同比增长11.17%;基本每股收益0.14元/股。
公司自2011年6月上市以来,已经现金分红9次,累计已实施现金分红为7157.89万元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.4元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对方直科技2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为1.08亿元,同比下降3.32%;净利润为2333.16万元,同比增长2.73%;经营活动净现金流为1839.68万元,同比下降18.18%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
营业收入下降。报告期内,营业收入为1.1亿元,同比下降3.32%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
1.22亿 |
1.11亿 |
1.08亿 |
营业收入增速 |
12.21% |
-8.86% |
-3.32% |
营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比下降3.32%,净利润同比增长2.73%,营业收入与净利润变动背离。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
1.22亿 |
1.11亿 |
1.08亿 |
净利润(元) |
3111.61万 |
2271.24万 |
2333.16万 |
营业收入增速 |
12.21% |
-8.86% |
-3.32% |
净利润增速 |
-2.81% |
-27.01% |
2.73% |
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内,营业收入同比变动-3.32%,销售费用同比变动43.39%,销售费用与营业收入变动差异较大。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
1.22亿 |
1.11亿 |
1.08亿 |
销售费用(元) |
1716.43万 |
1760.83万 |
2524.91万 |
营业收入增速 |
12.21% |
-8.86% |
-3.32% |
销售费用增速 |
-16.96% |
2.59% |
43.39% |
营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动-3.32%,税金及附加同比变动5.01%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
1.22亿 |
1.11亿 |
1.08亿 |
营业收入增速 |
12.21% |
-8.86% |
-3.32% |
税金及附加增速 |
46.2% |
13.4% |
5.01% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
应收账款增速高于营业收入增速。报告期内,应收账款较期初增长81.76%,营业收入同比增长-3.32%,应收账款增速高于营业收入增速。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入增速 |
12.21% |
-8.86% |
-3.32% |
应收账款较期初增速 |
54.35% |
-25.38% |
81.76% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
经营活动净现金流持续下降。近三期年报,经营活动净现金流分别为0.3亿元、0.2亿元、0.2亿元,持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
经营活动净现金流(元) |
2896.73万 |
2248.41万 |
1839.68万 |
经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.79低于1,盈利质量较弱。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
经营活动净现金流(元) |
2896.73万 |
2248.41万 |
1839.68万 |
净利润(元) |
3111.61万 |
2271.24万 |
2333.16万 |
经营活动净现金流/净利润 |
0.93 |
0.99 |
0.79 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为73.4%,同比增长9.5%;净利率为21.65%,同比增长6.25%;净资产收益率(加权)为3.47%,同比下降0.29%。
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内,加权平均净资产收益率为3.47%,最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
净资产收益率 |
4.89% |
3.48% |
3.47% |
净资产收益率增速 |
-7.21% |
-28.83% |
-0.29% |
净资产收益率持续下降。近三期年报,加权平均净资产收益率分别为4.89%,3.48%,3.47%,变动趋势持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
净资产收益率 |
4.89% |
3.48% |
3.47% |
净资产收益率增速 |
-7.21% |
-28.83% |
-0.29% |
投入资本回报率低于7%。报告期内,公司投入资本回报率为3.42%,三个报告期内平均值低于7%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
投入资本回报率 |
4.87% |
3.48% |
3.42% |
从客商集中度及少数股东等维度看,需要重点关注:
前五大供应商采购占比较大。报告期内,前五大供应商采购额/采购总额比值为69.25%,警惕供应商过度依赖风险。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
前五大供应商采购占比 |
73.11% |
60.02% |
69.25% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为3.11%,同比下降4.07%;流动比率为23.28,速动比率为23.18;总债务为7.69万元,其中短期债务为7.69万元,短期债务占总债务比为100%。
从资金管控角度看,需要重点关注:
利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为2.1亿元,短期债务为7.7万元,公司利息收入/货币资金平均比值为1.324%,低于1.5%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
货币资金(元) |
3.2亿 |
3.45亿 |
2.1亿 |
短期债务(元) |
- |
22.16万 |
7.69万 |
利息收入/平均货币资金 |
2.24% |
1.99% |
1.32% |
预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长28.1%,营业成本同比增长21.99%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
预付账款较期初增速 |
-1.26% |
-59.86% |
28.1% |
营业成本增速 |
19.38% |
-15.85% |
-21.99% |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为3.03,同比下降19.7%;存货周转率为6.86,同比下降6.79%;总资产周转率为0.16,同比下降5.13%。
从三费维度看,需要重点关注:
销售费用增速超过20%。报告期内,销售费用为0.3亿元,同比增长43.39%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
销售费用(元) |
1716.43万 |
1760.83万 |
2524.91万 |
销售费用增速 |
-16.96% |
2.59% |
43.39% |
销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报,销售费用/营业收入比值分别为14.03%、15.79%、23.42%,持续增长。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
销售费用(元) |
1716.43万 |
1760.83万 |
2524.91万 |
营业收入(元) |
1.22亿 |
1.11亿 |
1.08亿 |
销售费用/营业收入 |
14.03% |
15.79% |
23.42% |