4月27日，初灵信息发布2022年年度报告，审计意见为保留意见的审计。
报告显示，公司2022年全年营业收入为3.61亿元，同比下降25.96%；归母净利润为-1.13亿元，同比下降243.91%；扣非归母净利润为-1.18亿元，同比下降262.16%；基本每股收益-0.54元/股。
公司自2011年7月上市以来，已经现金分红7次，累计已实施现金分红为1.62亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对初灵信息2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为3.61亿元，同比下降25.96%；净利润为-1.2亿元，同比下降253.48%；经营活动净现金流为214.68万元，同比下降45.72%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
?营业收入下降。报告期内，营业收入为3.6亿元，同比下降25.96%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
4.08亿 |
4.87亿 |
3.61亿 |
| 营业收入增速 |
-16.07% |
19.42% |
-25.96% |
?归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为-1.1亿元，同比大幅下降243.91%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 归母净利润（元） |
-3.69亿 |
7885.38万 |
-1.13亿 |
| 归母净利润增速 |
-882.46% |
121.39% |
-243.91% |
?扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-1.2亿元，同比大幅下降262.16%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 扣非归母利润（元） |
-3.75亿 |
7306.05万 |
-1.18亿 |
| 扣非归母利润增速 |
-1095.8% |
119.49% |
-262.16% |
?净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为-3.7亿元、0.8亿元、-1.2亿元，同比变动分别为-890.13%、121.18%、-253.48%，净利润较为波动。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净利润（元） |
-3.69亿 |
7814.87万 |
-1.2亿 |
| 净利润增速 |
-890.13% |
121.18% |
-253.48% |
从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：
?营业收入与营业成本变动差异大。报告期内，营业收入同比变动-25.96%，营业成本同比变动-3.69%，收入与成本变动差异较大。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
4.08亿 |
4.87亿 |
3.61亿 |
| 营业成本（元） |
2.34亿 |
2.23亿 |
2.14亿 |
| 营业收入增速 |
-16.07% |
19.42% |
-25.96% |
| 营业成本增速 |
-9.1% |
-4.98% |
-3.69% |
?销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-25.96%，销售费用同比变动11.73%，销售费用与营业收入变动差异较大。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
4.08亿 |
4.87亿 |
3.61亿 |
| 销售费用（元） |
7058.6万 |
5996.02万 |
6699.21万 |
| 营业收入增速 |
-16.07% |
19.42% |
-25.96% |
| 销售费用增速 |
23.46% |
-15.05% |
11.73% |
结合经营性资产质量看，需要重点关注：
?应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为31.74%、38.95%、42.94%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 应收账款（元） |
1.29亿 |
1.9亿 |
1.55亿 |
| 营业收入（元） |
4.08亿 |
4.87亿 |
3.61亿 |
| 应收账款/营业收入 |
31.74% |
38.95% |
42.94% |
结合现金流质量看，需要重点关注：
?经营活动净现金流持续下降。近三期年报，经营活动净现金流分别为0.7亿元、395.5万元、214.7万元，持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 经营活动净现金流（元） |
7281.45万 |
395.52万 |
214.68万 |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为40.52%，同比下降25.34%；净利率为-33.27%，同比下降307.29%；净资产收益率（加权）为-17.88%，同比下降256.7%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
?销售毛利率大幅下降。报告期内，销售毛利率为40.52%，同比大幅下降25.34%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
42.53% |
54.27% |
40.52% |
| 销售毛利率增速 |
-9.39% |
27.62% |
-25.34% |
?销售毛利率较为波动。近三期年报，销售毛利率分别为42.53%、54.27%、40.52%，同比变动分别为-9.39%、27.62%、-25.34%，销售毛利率异常波动。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
42.53% |
54.27% |
40.52% |
| 销售毛利率增速 |
-9.39% |
27.62% |
-25.34% |
?销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为-33.27%，同比大幅下降307.29%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售净利率 |
-90.48% |
16.05% |
-33.27% |
| 销售净利率增速 |
-1041.44% |
117.74% |
-307.29% |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
?净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为-17.88%，同比大幅下降256.71%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
-42.12% |
11.41% |
-17.88% |
| 净资产收益率增速 |
-1114.94% |
127.09% |
-256.71% |
?最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-17.88%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
-42.12% |
11.41% |
-17.88% |
| 净资产收益率增速 |
-1114.94% |
127.09% |
-256.71% |
?投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-18.29%，三个报告期内平均值低于7%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 投入资本回报率 |
-42.15% |
11.09% |
-18.29% |
从是否存在减值风险看，需要重点关注：
?资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为-0.5亿元，同比下降111671.71%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 资产减值损失（元） |
-3.2亿 |
-4.75万 |
-5313.74万 |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为26.83%，同比增长17.01%；流动比率为2.44，速动比率为2.11；总债务为4782.55万元，其中短期债务为4782.55万元，短期债务占总债务比为100%。
从短期资金压力看，需要重点关注：
?经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.29、0.02、0.01，持续下降。
| 项目 |
20200630 |
20210630 |
20220630 |
| 经营活动净现金流（元） |
-2927.71万 |
-5933.4万 |
-4531.65万 |
| 流动负债（元） |
1.67亿 |
2.2亿 |
2.05亿 |
| 经营活动净现金流/流动负债 |
-0.18 |
-0.27 |
-0.22 |
从长期资金压力看，需要重点关注：
?总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为0.7%、2.47%、8.35%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 总债务（元） |
490.76万 |
1732.84万 |
4782.55万 |
| 净资产（元） |
7.05亿 |
7.02亿 |
5.73亿 |
| 总债务/净资产 |
0.7% |
2.47% |
8.35% |
?总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为65.19、13.67、4.82，持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 广义货币资金（元） |
3.2亿 |
2.37亿 |
2.31亿 |
| 总债务（元） |
490.76万 |
1732.84万 |
4782.55万 |
| 广义货币资金/总债务 |
65.19 |
13.67 |
4.82 |
从资金管控角度看，需要重点关注：
?应付票据变动较大。报告期内，应付票据为0.2亿元，较期初变动率为60.2%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初应付票据（元） |
1295.43万 |
| 本期应付票据（元） |
2075.28万 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为2.09，同比下降31.42%；存货周转率为3.07，同比增长11.5%；总资产周转率为0.43，同比下降18.18%。