4月26日，华宇软件（维权）发布2023年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2023年全年营业收入为17.7亿元，同比下降20.31%；归母净利润为-13.11亿元，同比下降33.22%；扣非归母净利润为-12.97亿元，同比下降31.3%；基本每股收益-1.61元/股。
公司自2011年9月上市以来，已经现金分红10次，累计已实施现金分红为4.18亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对华宇软件2023年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为17.7亿元，同比下降20.31%；净利润为-13.26亿元，同比下降30.7%；经营活动净现金流为966.64万元，同比下降95.92%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
?营业收入下降。报告期内，营业收入为17.7亿元，同比下降20.31%。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 营业收入（元） |
57.52亿 |
22.22亿 |
17.7亿 |
| 营业收入增速 |
71.4% |
-61.38% |
-20.31% |
?营业收入增速大幅低于行业均值。报告期内，营业收入同比下降20.31%，低于行业均值1.2%，行业偏离度超过50%。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 营业收入（元） |
57.52亿 |
22.22亿 |
17.7亿 |
| 营业收入增速 |
71.4% |
-61.38% |
-20.31% |
| 营业收入增速行业均值 |
48.56% |
22.6% |
1.2% |
?归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为-13.1亿元，同比大幅下降33.22%。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 归母净利润（元） |
2.95亿 |
-9.84亿 |
-13.11亿 |
| 归母净利润增速 |
0.52% |
-433.98% |
-33.22% |
?归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，归母净利润同比下降33.22%，低于行业均值49.02%，偏离行业度超过50%。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 归母净利润（元） |
2.95亿 |
-9.84亿 |
-13.11亿 |
| 归母净利润增速 |
0.52% |
-433.98% |
-33.22% |
| 归母净利润增速行业均值 |
112.26% |
-15.12% |
49.02% |
?扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-13亿元，同比大幅下降31.3%。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 扣非归母利润（元） |
2.77亿 |
-9.88亿 |
-12.97亿 |
| 扣非归母利润增速 |
-8.13% |
-456.85% |
-31.3% |
?扣非归母净利润增速大幅低于行业均值。报告期内，扣非归母净利润同比下降31.3%，低于行业均值42.16%，偏离行业度超过50%。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 扣非归母利润（元） |
2.77亿 |
-9.88亿 |
-12.97亿 |
| 扣非归母利润增速 |
-8.13% |
-456.85% |
-31.3% |
| 扣非归母利润增速行业均值 |
208.75% |
21.51% |
42.16% |
?连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-0.9亿元，-1.3亿元，-9.6亿元，连续为负数。
| 项目 |
20230630 |
20230930 |
20231231 |
| 营业利润（元） |
-8625.7万 |
-1.33亿 |
-9.59亿 |
?净利润连续两年亏损，面临退市风险。近三期年报，净利润分别为2.9亿元、-10.1亿元、-13.3亿元，连续两年亏损。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 净利润（元） |
2.9亿 |
-10.14亿 |
-13.26亿 |
结合经营性资产质量看，需要重点关注：
?应收账款增速高于行业均值，营业收入增速低于行业均值。报告期内，应收账款较期初变动-25.36%高于行业均值-79.9%，营业收入同比变动-20.31%低于行业均值1.2%。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 营业收入增速 |
71.4% |
-61.38% |
-20.31% |
| 营业收入增速行业均值 |
48.56% |
22.6% |
1.2% |
| 应收账款较期初增速 |
35.33% |
-35.43% |
-25.36% |
| 应收账款较期初增速行业均值 |
610.94% |
-9% |
-79.9% |
?应收账款/营业收入高于行业均值。报告期内，应收账款/营业收入比值为51.5%，高于行业均值48.9%。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 应收账款（元） |
18.92亿 |
12.22亿 |
9.12亿 |
| 营业收入（元） |
57.52亿 |
22.22亿 |
17.7亿 |
| 应收账款/营业收入 |
32.89% |
54.98% |
51.5% |
| 应收账款/营业收入行业均值 |
45.67% |
56.1% |
48.9% |
结合现金流质量看，需要重点关注：
?经营活动净现金流/净利润比值低于行业均值。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值-0.01低于行业均值1.41，盈利质量弱于行业水平。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 经营活动净现金流（元） |
-2.19亿 |
2.37亿 |
966.64万 |
| 净利润（元） |
2.9亿 |
-10.14亿 |
-13.26亿 |
| 经营活动净现金流/净利润 |
-0.76 |
-0.23 |
-0.01 |
| 经营活动净现金流/净利润行业均值 |
0.18 |
0.96 |
1.41 |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为22.82%，同比增长9.45%；净利率为-74.89%，同比下降64.01%；净资产收益率（加权）为-26.12%，同比下降64.28%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
?销售毛利率低于行业均值。报告期内，销售毛利率为22.82%，低于行业均值39.87%。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 销售毛利率 |
25.17% |
20.85% |
22.82% |
| 销售毛利率行业均值 |
42.25% |
39.5% |
39.87% |
?销售净利率较为波动。报告期内，公司一季度至四季度的销售净利率分别为-43.72%、17.19%、-3.62%、-44.73%，同比变动分别为56.67%、77.64%、-188.43%、41.93%，销售净利率较为波动。
| 项目 |
20230331 |
20230630 |
20230930 |
20231231 |
| 销售净利率 |
-43.72% |
17.19% |
-3.62% |
-44.73% |
| 销售净利率增速 |
56.67% |
77.64% |
-188.43% |
41.93% |
?销售净利率持续下降。近三期年报，销售净利率分别为5.04%，-45.65%，-74.89%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 销售净利率 |
5.04% |
-45.65% |
-74.89% |
| 销售净利率增速 |
-42.43% |
-1005.04% |
-64.01% |
?销售净利率大幅低于行业均值。报告期内，销售净利率为-74.89%，低于行业均值-2.08%，行业偏离度超过50%。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 销售净利率 |
5.04% |
-45.65% |
-74.89% |
| 销售净利率行业均值 |
9.35% |
1.59% |
-2.08% |
?销售毛利率增长，销售净利率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期20.85%增长至22.82%，销售净利率由去年同期-45.65%下降至-74.89%。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 销售毛利率 |
25.17% |
20.85% |
22.82% |
| 销售净利率 |
5.04% |
-45.65% |
-74.89% |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
?最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-26.12%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 净资产收益率 |
4.46% |
-15.9% |
-26.12% |
| 净资产收益率增速 |
-7.08% |
-456.5% |
-64.28% |
?净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为4.46%，-15.9%，-26.12%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 净资产收益率 |
4.46% |
-15.9% |
-26.12% |
| 净资产收益率增速 |
-7.08% |
-456.5% |
-64.28% |
?净资产收益率大幅低于行业均值。报告期内，加权平均净资产收益率为-26.12%，低于行业均值-0.55%，行业偏离度超过50%。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 净资产收益率 |
4.46% |
-15.9% |
-26.12% |
| 净资产收益率行业均值 |
7.73% |
0.2% |
-0.55% |
?投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-26.18%，三个报告期内平均值低于7%。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 投入资本回报率 |
4.33% |
-17.32% |
-26.18% |
从是否存在减值风险看，需要重点关注：
?商誉变动率超过30%。报告期内，商誉余额为2.6亿元，较期初变动率为-73.94%。
| 项目 |
20221231 |
| 期初商誉（元） |
10.04亿 |
| 本期商誉（元） |
2.62亿 |
?资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为-7.8亿元，同比下降33.51%。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 资产减值损失（元） |
-1.08亿 |
-5.83亿 |
-7.79亿 |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为20.26%，同比下降2.3%；流动比率为3.66，速动比率为3.1；总债务为1960.98万元，其中短期债务为1960.98万元，短期债务占总债务比为100%。
从资金管控角度看，需要重点关注：
?利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为22.2亿元，短期债务为0.2亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.267%，低于1.5%。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 货币资金（元） |
25.1亿 |
24.95亿 |
22.2亿 |
| 短期债务（元） |
7360.17万 |
1843.63万 |
1960.98万 |
| 利息收入/平均货币资金 |
1.21% |
1.03% |
1.27% |
从资金协调性看，需要重点关注：
?经营活动无法满足资本性支出资金需求，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-1.4亿元，筹资活动净现金流为-1.3亿元，经营活动无法覆盖投资资金需求，融资渠道趋紧。
| 项目 |
20231231 |
| 经营活动净现金流（元） |
966.64万 |
| 投资活动净现金流（元） |
-1.47亿 |
| 筹资活动净现金流（元） |
-1.26亿 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为1.66，同比增长16.29%；存货周转率为1.86，同比增长5.83%；总资产周转率为0.28，同比增长0.75%。
从经营性资产看，需要重点关注：
?应收账款周转率大幅低于行业均值。报告期内，应收账款周转率1.66低于行业均值4.49，行业偏离度超过50%。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 应收账款周转率（次） |
3.5 |
- |
1.66 |
| 应收账款周转率行业均值（次） |
6.44 |
5.26 |
4.49 |
?存货周转率大幅低于行业均值。报告期内，存货周转率1.86低于行业均值22.95，行业偏离度超过50%。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 存货周转率（次） |
2.93 |
- |
1.86 |
| 存货周转率行业均值（次） |
29.47 |
25.64 |
22.95 |
从长期性资产看，需要重点关注：
?固定资产变动较大。报告期内，固定资产为3.6亿元，较期初增长67.97%。
| 项目 |
20221231 |
| 期初固定资产（元） |
2.14亿 |
| 本期固定资产（元） |
3.6亿 |
?单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为24.42、10.38、4.92，持续下降。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 营业收入（元） |
57.52亿 |
22.22亿 |
17.7亿 |
| 固定资产（元） |
2.36亿 |
2.14亿 |
3.6亿 |
| 营业收入/固定资产原值 |
24.42 |
10.38 |
4.92 |
?长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为0.3亿元，较期初增长563.96%。
| 项目 |
20221231 |
| 期初长期待摊费用（元） |
412.61万 |
| 本期长期待摊费用（元） |
2739.55万 |
从三费维度看，需要重点关注：
?销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为4.78%、10.22%、12.46%，持续增长。
| 项目 |
20211231 |
20221231 |
20231231 |
| 销售费用（元） |
2.75亿 |
2.27亿 |
2.21亿 |
| 营业收入（元） |
57.52亿 |
22.22亿 |
17.7亿 |
| 销售费用/营业收入 |
4.78% |
10.22% |
12.46% |