来源 :中金在线2024-03-24
近期博雅生物(300294)发布2023年年报。根据财报显示，本报告期中博雅生物净利润减45.06%。截至本报告期末，公司营业总收入26.52亿元，同比下降3.87%，归母净利润2.37亿元，同比下降45.06%。按单季度数据看，第四季度营业总收入4.62亿元，同比下降31.71%，第四季度归母净利润-2.27亿元，同比下降1728.07%。
该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2023年净利润为盈利5.18亿元左右。
以下是详细的预测信息：
本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率52.76%，同比减3.48%，净利率9.36%，同比减42.06%，销售费用、管理费用、财务费用总计7.47亿元，三费占营收比28.17%，同比减13.68%，每股净资产14.52元，同比增1.87%，每股经营性现金流1.27元，同比增7.59%，每股收益0.47元，同比减45.35%。具体财务指标见下表：
价投圈财报分析工具显示：
资产质量方面，公司现金资产非常健康。公司应收账款体量较大。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息，其一是计提，对于大概率收不回的款，公司一般会做坏账准备，可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄，就是这笔帐欠了多少长时间了，一般大部分都是一年以内的，如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。存货高于利润，小心存货计提冲击利润。存货的会计处理方法是会对公司当期利润造成极大冲击的会计项目，在公司的年报中通常会有存货按照不同种类的确定方法，需要在年报中搜索存货查看具体数据。重点关注公司信用资产质量恶化趋势。
负债状况方面，公司报告期内合同负债规模环比增幅达108.36%，未完成订单增加，可能的原因有公司交货变慢或者下游需求增强。
营收分析方面，公司最新一期年度报表的现金流为正，经营性现金流比利润高太多，建议确认原因。
从公司近一年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位一般，利润率一般，营销竞争上的投入较大。
进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，长期来看盈利能力较弱。业务体量近5年来有过慢速增长。利润近5年来有过萎缩迹象。
财报体检工具显示：
建议关注公司应收账款状况(应收账款/利润已达88.37%)
重仓博雅生物的前十大基金见下表：
持有博雅生物最多的基金为山西证券品质生活混合A，目前规模为1.32亿元，最新净值0.6226(3月22日)，较上一交易日下跌1.49%，近一年下跌9.74%。该基金现任基金经理为王翊。