4月19日，津膜科技发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2022年全年营业收入为2.45亿元，同比下降48.28%；归母净利润为-1.85亿元，同比下降752.6%；扣非归母净利润为-1.89亿元，同比下降3261.58%；基本每股收益-0.61元/股。
公司自2012年6月上市以来，已经现金分红5次，累计已实施现金分红为4178.15万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对津膜科技2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为2.45亿元，同比下降48.28%；净利润为-1.89亿元，同比下降668.7%；经营活动净现金流为437.45万元，同比下降93.83%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
营业收入大幅下降。报告期内，营业收入为2.4亿元，同比大幅下降48.28%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
5.03亿 |
4.73亿 |
2.45亿 |
| 营业收入增速 |
-2.68% |
-5.81% |
-48.28% |
归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为-1.8亿元，同比大幅下降752.6%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 归母净利润（元） |
-8747.22万 |
2829.57万 |
-1.85亿 |
| 归母净利润增速 |
89.5% |
132.35% |
-752.6% |
扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-1.9亿元，同比大幅下降3261.58%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 扣非归母利润（元） |
-9742.15万 |
596.89万 |
-1.89亿 |
| 扣非归母利润增速 |
88.22% |
106.13% |
-3261.58% |
连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-0.1亿元，-0.2亿元，-1.3亿元，连续为负数。
| 项目 |
20220630 |
20220930 |
20221231 |
| 营业利润（元） |
-1321.05万 |
-1617.27万 |
-1.3亿 |
净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为-0.8亿元、0.3亿元、-1.9亿元，同比变动分别为89.89%、139.44%、-668.7%，净利润较为波动。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净利润（元） |
-8421.14万 |
3321.06万 |
-1.89亿 |
| 净利润增速 |
89.89% |
139.44% |
-668.7% |
结合现金流质量看，需要重点关注：
经营活动净现金流持续下降。近三期年报，经营活动净现金流分别为1.6亿元、0.7亿元、437.4万元，持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 经营活动净现金流（元） |
1.58亿 |
7085.65万 |
437.45万 |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为10.03%，同比下降67.4%；净利率为-77.15%，同比下降1199.56%；净资产收益率（加权）为-27.19%，同比下降827.01%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
销售毛利率大幅下降。报告期内，销售毛利率为10.03%，同比大幅下降67.4%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
24.99% |
30.77% |
10.03% |
| 销售毛利率增速 |
273.97% |
23.15% |
-67.4% |
销售毛利率较为波动。近三期年报，销售毛利率分别为24.99%、30.77%、10.03%，同比变动分别为273.97%、23.15%、-67.4%，销售毛利率异常波动。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
24.99% |
30.77% |
10.03% |
| 销售毛利率增速 |
273.97% |
23.15% |
-67.4% |
销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为-77.15%，同比大幅下降1199.56%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售净利率 |
-16.76% |
7.02% |
-77.15% |
| 销售净利率增速 |
89.62% |
141.87% |
-1199.56% |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为-27.19%，同比大幅下降827.01%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
-11.13% |
3.74% |
-27.19% |
| 净资产收益率增速 |
83.13% |
133.6% |
-827.01% |
最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-27.19%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
-11.13% |
3.74% |
-27.19% |
| 净资产收益率增速 |
83.13% |
133.6% |
-827.01% |
投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-19.85%，三个报告期内平均值低于7%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 投入资本回报率 |
-6.61% |
2.48% |
-19.85% |
从是否存在减值风险看，需要重点关注：
资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为-0.2亿元，同比下降2353.37%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 资产减值损失（元） |
-3916.36万 |
-67.46万 |
-1654.99万 |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为57.17%，同比增长21.45%；流动比率为0.58，速动比率为0.49；总债务为2.17亿元，其中短期债务为1.38亿元，短期债务占总债务比为63.9%。
从财务状况整体看，需要重点关注：
流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为0.89，0.86，0.58，短期偿债能力趋弱。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 流动比率（倍） |
0.89 |
0.86 |
0.58 |
从短期资金压力看，需要重点关注：
短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为0.3亿元，短期债务为1.4亿元，广义货币资金/短期债务为0.24，广义货币资金低于短期债务。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 广义货币资金（元） |
9363.45万 |
6060.9万 |
3332.55万 |
| 短期债务（元） |
3.58亿 |
1.95亿 |
1.38亿 |
| 广义货币资金/短期债务 |
0.26 |
0.31 |
0.24 |
短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为0.3亿元，短期债务为1.4亿元，经营活动净现金流为437.4万元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 广义货币货币资金+经营活动净现金流（元） |
2.52亿 |
1.31亿 |
3770万 |
| 短期债务+财务费用（元） |
3.92亿 |
2.25亿 |
1.82亿 |
现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.04，现金比率低于0.25。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 现金比率 |
0.11 |
0.1 |
0.04 |
经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.19、0.11、0.01，持续下降。
| 项目 |
20200630 |
20210630 |
20220630 |
| 经营活动净现金流（元） |
5979.13万 |
4513.08万 |
902.03万 |
| 流动负债（元） |
8.92亿 |
8亿 |
6.21亿 |
| 经营活动净现金流/流动负债 |
0.07 |
0.06 |
0.01 |
从资金管控角度看，需要重点关注：
利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为0.2亿元，短期债务为1.4亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.189%，低于1.5%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 货币资金（元） |
6714.11万 |
5400.32万 |
2335.89万 |
| 短期债务（元） |
3.58亿 |
1.95亿 |
1.38亿 |
| 利息收入/平均货币资金 |
0.95% |
5.53% |
0.19% |
预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长13.05%，营业成本同比增长32.78%，预付账款增速高于营业成本增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 预付账款较期初增速 |
-49.42% |
-59.14% |
-13.05% |
| 营业成本增速 |
-36.17% |
-13.07% |
-32.78% |
其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为2.4亿元，较期初变动率为48.49%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初其他应付款（元） |
1.6亿 |
| 本期其他应付款（元） |
2.38亿 |
从资金协调性看，需要重点关注：
资金协调性待提升。报告期内，公司营运资金需求为-2.6亿元，营运资本为-3.2亿元，经营活动带来的流动资金不能完全覆盖长期性资产投入，现金支付能力为-0.6亿元。
| 项目 |
20221231 |
| 现金支付能力（元） |
-5639.73万 |
| 营运资金需求（元） |
-2.62亿 |
| 营运资本（元） |
-3.18亿 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为0.91，同比下降41.25%；存货周转率为3.33，同比增长4.73%；总资产周转率为0.16，同比下降43.17%。
从经营性资产看，需要重点关注：
应收账款周转率大幅下降。报告期内，应收账款周转率为0.91，同比大幅下降至41.25%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 应收账款周转率（次） |
1.54 |
1.55 |
0.91 |
| 应收账款周转率增速 |
11.71% |
0.18% |
-41.25% |